股市如风筝断线。这半年时间，几乎所有投资人都在和自己对决：难道感受到的欢快都是不存在的？一路砸破2700点，很多人仍旧不知所以。我们需要找到中国的诺亚方舟。这些公司，必须具备强大的生命力、或者较充分的生存空间，或者全新的商业模式和技术能力，他们必将是中国新一轮的新竞争力公司。

　　新竞争力公司：交运业成长性不容忽视

　　NO.024:(600125)；NO.025:(600017)

　　交通运输行业通常被当作防御性筹码，其稳定性使投资者不必面临较大的业绩下跌风险。在宏观经济持续复苏的背景下，运输行业将延续其稳健风格。

　　与此同时，交运行业整体良好的成长性也不容忽视。不同细分行业内，一些上市公司成长性突出。

　　三大主业助推铁龙物流

　　相比公路运输而言，铁路在中长途运输中具有明显的价格优势。铁路大规模建设初期，虽然总体运营效率有待提升，但资产盈利能力较好。具有铁路特种箱{dj2}运营权的铁龙物流(600125.SH)，凭借其独有资源，相比业内其他公司，显示出较高的未来成长性。

　　铁龙物流的三大主业是铁路特种集装箱、铁路货运(沙鲅线)及临港物流和房地产业务。2009年年报显示，该公司营业收入、净利润分别同比增长2.91%和18.48%。其中，临港货运和物流业务收益超出预期，同比增长达32%。受经济危机影响，该公司去年特种集装箱业务发送量下降7.7%，仅为36万标箱。但作为铁道部下属{wy}的铁路特种集装箱运营主体，预计特种箱3年后可进入快速成长期。

　　铁龙物流今年一季报显示，公司实现营业收入5.7亿元，净利润1.16亿元，分别同比大幅增长113%和64.1%。增长主要得益于(600317)货物吞吐量的快速增长、公司的铁路货运及临港物流业务的爆发式增长。

　　沙鲅线是营口港{wy}的疏港铁路，目前占营口港疏港运量的25.06%，扩能改造使其通过能力由原先的2400万吨提高到5000万吨。

　　营口港吞吐量增长、鞍钢新厂运输需求以及公司开展运贸一体化业务，将拉动沙鲅线运量增长，提升铁龙物流未来主营业务收入。

　　与此同时，该公司在大连市内的房地产业务开展平稳。

　　目前大连房地产处于健康平稳的发展态势，铁龙物流的地产业务中短期内不会对国家调控政策产生过于负面的反馈。

　　特箱领域进入壁垒、铁路运输份额扩大、集装箱化率提升，这些都将成为铁龙物流未来广阔成长空间的有力保障。

　　日照港：铁矿石大港

　　日照港(600017.SH)是xxxx规划建设的沿海主要港口，其两大主要货种是铁矿石和煤炭，分别占公司总吞吐量比重的69%和17%，去年的各自吞吐量达到9972.5万吨和2314万吨，同比增长31%和28%。

　　2009年公司实现营业收入24.07亿元，同比增长约35.6%；今年一季度营业收入达7.22亿元，同比增长63.78%，主营货种吞吐量的增长是业绩快速增长的主要原因。

　　未来山东精品钢基地的建设，将成为进一步推动铁矿石业务发展的重要动力，也确保了公司铁矿石吞吐量{dy}大港的业内地位。

　　日照港的优势除了优良的自然条件外，还包括较为完善的集疏体系，如铁路和公路运输网络，去年山东省内多条铁路线路开工，预计未来将形成“四纵四横”的铁路网络，对日照港的煤炭、矿石和钢材业务发展形成重要支撑，使港口的竞争地位得到有力提升。

　　此外，今年初主要货种的港口基本费率小幅上调，预计毛利率将提高。

　　另外具有增长潜力的新业务是原油业务，原油码头属于优质资产，是日照港“十一五”重点培养项目。现属集团公司，成熟运作后有望注入上市公司。

　　综合来看，未来集疏运系统的完善、精品钢基地的建设、集团优质资产注入都将成为公司利好机遇，促使公司进一步成长。(张月盈)

　　新竞争力公司：挖掘机业具超预期可能性

　　NO.026:(600710)；NO.027:(601268)

　　挖掘机行业受地产影响较小，具有更大的超预期可能性。随着挖掘机多样性的呈现，其替代装载机的趋势日益明显。

　　接下来的两年将是挖掘机产品更新换代的高峰，在二手挖掘机进口配额的限制下，内销需求得到提升。机械建筑、冶金采矿行业公司有望在目前行业景气持续的同时，未来获得更大的发展空间。

　　常林股份

　　2010年对常林来说有那么点特别，去年公司的营业收入较前年下降21%，净利润为7000万，虽然增长了29.37%，但是主要来源于合资公司贡献的投资收益，其主营业务已经连续两年亏损。

　　在此背景下，常林一季报的数字显得有那么点鼓舞人心。业绩实现大幅增长，1Q10EPS0.13元较2009年同期的0.0216元提升513%。同时主业净利润也终于接近盈亏平衡。公司综合毛利率保持在高位，同比大幅提高5.44个百分点。

　　高层变动被视为促进这一转变的直接动力。

　　去年年底，公司董事长一职悄然变动，母公司中国福马机械集团公司董事、总经理、党委副书记吴培国空降于此。他一贯注重生产效益的积极理念被视为常林股份(600710.SH)的福音。

　　常林本身是{gjj}高新技术企业，主要产品有装载机、压路机和平地机。其3吨装载机在国内xxxx。

　　但是近年来，受经营理念等各种因素综合影响，常林股份的行业地位有所下降，装载机和压路机市场份额持续数年下降，只有平地机市场份额近两年出现回升。

　　常林的成长性，短期来说在于工程机械产品的销售形势走好与在国内外市场的积极推进。从长期来看，谁掌握了挖掘机市场占有率谁就掌握了未来工程机械企业市场的主动。

　　常林控股公司江苏现代一季度销量大幅度增长，成为本部主要利润来源。

　　二重重装

　　二重重装(601268.SH)在xx冶金成套装备和各类大型、超大型、特殊材质的装备制造业关键铸、锻件的生产

　　制造方面具有国内{lx1}优势，多项制造能力处于国内{zg}等级。

　　二重重装部分产品在国内市场拥有较高的市场占有率，如中厚板轧线和热连轧线装备国内市场占有率在50%以上，大型电站铸锻件占据国内产量的40%以上，大型船用锻件中船机类产品占据国内产量的65%左右，大型船用轴系产品(曲轴除外)占据国内产量的50%左右，居于行业{lx1}地位。

　　二重重装部分产品已打破了国外厂商对国内市场的垄断，还有部分产品实现了出口，如公司生产的2250mm轧机实现了对波兰的出口，得到客户的高度认可。

　　技术方面，二重重装依托{gjj}大型铸锻件数值模拟国家工程实验室和{gjj}博士后工作站，已建成完善的科研开发体系，形成强大的大型、重型和成套、成线设备自主开发设计能力。

　　在大型铸锻件领域，公司承接了核电、风电承制方面的工作，打破了国外厂商的垄断。

　　主营业务包括冶金设备、发电设备、石化设备、锻压及其他四大类，其中发电设备在营业收入中所占比重逐年上升。2006年，发电设备占比为19.6%，2009年已经上升到31.7%，实现收入23.98亿。

　　市场需求广阔，截至2009年底，在手订单总额达到149.7亿元，比2008年同比增长9%。在手订单当中，冶金设备占29.5%，清洁能源设备占47.6%，石化容器占7%，锻压设备占11.6%，其他设备占4.3%。

　　可以预计，清洁能源发电设备的占比将逐步超过冶金设备，且其毛利率可达30%以上，使得公司综合毛利率水平也将逐年上升。 (欧阳梦雪)

　　新竞争力公司：光通信设备3G终端等有望扶摇直上

　　NO.028:(000063)；NO.029:(300025)；NO.030:(002089)

　　4月8日，七部委联合印发《关于推进光纤宽带网络建设的意见》，这背后隐藏着让人瞠目结舌的大生意：光纤宽带网络建设3年投资1500亿，新增用户5000万。光通信设备、3G终端和智能卡等行业，有望扶摇直上，未来前途广阔。

　　从一季报公布情况观察，众基金公司已开始扎堆通信设备行业中表现突出的个股。

　　中兴通讯：73家基金重仓

　　统计显示，通信设备行业的50家公司2009年的净利润平均增幅为156.15%，营业收入平均涨幅为47.38%。众基金亦频繁现身中兴通讯。

　　天相投资顾问的数据显示，截至一季度末，基金重仓持有天相通信行业上市公司股票市值总额达到250.6亿元，较2009年四季度末增加6.8亿元，增加幅度为2.8%；重仓通信行业股票市值占当期基金全部持股市值的比例由4.41%提高至5.84%。

　　“市场整体处于调整阶段，通信设备上市公司尤其是光通信设备企业持续受到基金的青睐，一季度得到普遍加仓。”天相投资顾问分析师郑常斌表示。

　　中兴通讯(000063.SZ)被73家基金重仓，尽管较去年四季度末减少4家，但累计重仓持股占总股本的比例提高1.19个百分点，由16.20%提高至17.39%；(600498)(600498.SH)重仓基金由2家增至5家，累计重仓持股比例提高4.58个百分点至5.49%；(600487)(600487.SH)被4家基金公司重仓，重仓持股比例达到5.54%。

　　受手机支付即将大规模展开提振，(600198)(600198.SH)和(002017)(002017.SZ)新进入基金重仓股名单。

　　华星创业：移动网络测评外包吃香

　　细细梳理，通信行业投资有3种思路：首先，电信运营商在资本开支加大、行业竞争加剧，3G用户增长低于预期，机构看淡未来的前景。(600050)一季度已遭基金减持。

　　其次，随3G网络的基本建成和用户的逐步增长，国内移动互联网行业正迎来成长期，增值服务提供商等相关企业未来前景看好。

　　国内第三方移动网络测评优化龙头，华星创业(300025.SZ)就是一颗“明日之星”。该公司4月22日公布的一季报显示，因收入增加、费用减少及获政府补助，公司当期净利润同比增长近2.2倍，每股收益翻1.44倍，预计上半年净利润增幅为50%-{bfb}。

　　(000776)信息技术业研究员惠毓伦表示，未来3年，电信投资额仍将保持高位，新建网络需要大量网络测评优化业务需求；随着行业规范的逐步建立，3家运营商必将加大相关业务投资力度，该部分业务外包将越来越明显。

　　“预计未来3年网络测评优化行业规模复合增长率将超过20%，2012年测试优化系统的市场容量将达10.20亿元。”惠毓伦说。

　　第三，国内电信固定资产投资处高峰期，通信设备上市公司会继续走强。

　　新海宜：“光接入{zd0}的受益者”

　　通信设备众多子行业中，光接入系统行业技术门槛更高，且作为FTTx部署过程中的主设备提供者，比光纤光缆等配套厂商更容易分享到扩容红利。

　　目前，华为、烽火通信和中兴通讯等主要厂商已占据了中国光传输市场80%以上市场份额。其中，烽火通信独占FTTx市场将近半壁江山，其经营稳健，未来想像空间很大。连续5年，其每股收益走出了一条漂亮的弧线：分别为0.63、0.43、0.26、0.13。

　　“新海宜是推进光纤宽带接入的{zd0}受益者”中信建投通信设备行业分析师戴春荣说，其主力产品——接入网转换节点处的户外机柜的需求爆发性增长，已供不应求。而作为华为、中国电信(行情，资讯，评论)的合作方，其软件业务和视频业务也将成为强劲的动力。

　　江南证券分析师薄小明分析，今年最重要的海外战略重点为欧美市场，未来三年有望实现150亿元以上的收入。

　　作为上述公司的上游供货商，光讯科技(002281.SZ)也受益于FTTx投资增长。(施维)

　　新竞争力公司：机床工具工程机械行业有潜力股

　　NO.031:；NO.032:NO.033:

　　中国国情与发展研究所研究员、xx财务专家清议透露，内需升级将支撑机械设备板块持续走强。机床工具、工程机械和机械零部件三个子行业都有值得关注的高成长潜力股。

　　2010年1-2月，金属加工机床累计出口27276.7万美元，增幅14.8%，数控机床累计出口616.17万美元，增幅32.37%。

　　江南证券机械设备行业分析师魏萌说，机床行业下游需求中汽车和工程机械占一半，旺盛的需求将带动全年销售向好，特别是高附加值的数控机床。龙头沈阳机床(000410)就是其中典型代表。

　　沈阳机床：数控机床旺，xx散户增持

　　沈阳机床一季报显示，实现营业总收入19.58亿元，同比增长69.94%。其一季度净利润3027万元，去年同期-2605万元；预测上半年净利润1亿元，上年同期-4713万元。

　　该公司从亏损直接进入甜蜜的盈利期，主要是数控机床竞争力飙升使然。4月中旬，其推出新镗床、新CAK、新HTC等新5大类系列产品高调亮相，解决了未来5年战略目标中最关键一环。

　　而此前不久，沈阳机床还与西门子签订合作协议。同时公司董事长关锡友表示，将大力调整产品结构，争取在两年之后使数控产品的比例达到80%。

　　这个方向显然受到了市场认可。xx散户刘芳从此前的2009年年报中的第8大流通股股东下降到一季报的第10大，但其所持股份从163.59万股增加21.84万股至185.43万股。

　　数控机床板块另一大户(002248)一季度其净利增长145%，走势不俗。其此前募集3.5亿资金投建“数控大型机床技术改造”项目，达产后预计年均可实现新增销售收入5.30亿元。

　　柳工：估值低，业绩增长强劲

　　清议说，工程机械的销售进入旺季，未来仍可期待。人力成本的大幅上涨，使企业更愿意增加固定资产投资。“企业不再超常规地依赖人工，而是冀望通过设备的升级来提高生产效率。比如，在建筑行业，原来大量依靠人力的活儿，好多被建筑机械取代了。(000425)、柳工(000528)等业绩都很好。”

　　徐工机械一季度净利润同比增78.97%%，预计上半年比同期增长35.60%左右。去年，该公司工程机械收入占其主营收入的88.39%，八成内销。长城证券指出，徐工机械在汽车起重机产品上占据{jd1}优势。

　　持续回升的业绩引起机构兴趣。徐工机械2009年年报显示，银华核心价值继续加仓313万股至2011万股；华安策略优选加仓59万股至760万股。今年2月份共有华安基金、南方基金，长城证券等数十家机构前往实地调研。

　　清议个人则更看好柳工。“目前不到7倍的市盈率非常低。”柳工一季度主营收入同比增56.71%，净利润同比增156.97%，预计上半年业绩预增50-{bfb}，开启了业务多元化发展空间。

　　大洋电机：电控系统和新能源汽配双概念

　　“由于xx通用机械设备还是被国外垄断，国内的xx设备依然依赖进口。基于以上情况，生产风机、电机和生产进口替代品的公司值得长期关注。”魏萌说。

　　近期A股这波飞流直下，上述板块强势个股抗跌性已凸现出来。比如大洋电机(002249)就相当彪悍，在个股大面积破位的衰市中顶住压力。这也说明市场对其电控系统和新能源汽车电器项目前景的乐观期待。

　　去年底，大洋电机宣布斥资5.2亿，拟建项目规模为每年新增新能源动力及控制系统30000套，预计5年内生产能力达{bfb}。

　　虽然今年一季度，大洋电机主营收入同比增29.15%，但净利润同比-14.87%，每股收益0.19；毛利率18.5%，较去年同期的21.9%略有下滑。但多数机构分析指出，这不过是铜等原材料价格上涨所致，二季度新能源汽车驱动及控制系统和直流无刷电机都将放量。

　　山西证券预测，2010-2011年其新能源汽车电机及电控系统项目分别将贡献每股收益0.06元、0.24元，今明两年每股收益0.96元、1.57元，值得关注。 (施维)

　　新竞争力公司：输变电未来发展空间极大

　　NO.034:烽火通信(600498)；NO.035:(601179)；NO.036:(300065)

　　输变电未来发展空间极大。

　　根据国际能源署预测，2005年~2030年期间全球累计电力投资超过11.3万亿美元，其中输变电占54%，累计投资额达6.1万亿美元。

　　而在生产关系不断发展的当下，输变电设备成为推动生产力进步的重要工具，尤其以对制造业结构升级影响甚大。

　　海兰信：国内船用黑匣子领域独领风骚

　　海兰信(300065.SZ)专注于航海电子科技业，主要产品包括船用黑匣子--船载航行数据记录仪(VDR)、船舶远程监控管理系统(VMS)、船舶电子集成系统(VEIS)、船舶操舵仪(SCS)以及雷达。

　　主导产品VDR的2009年业务毛利率为46.64%，作为国内规模{zd0}的VDR制造商，同年海兰信VDR市场占有率达24%。2007-2009年VDR收入占总营收比重分别为75.28%、92.08%和61.85%。

　　为缓解主营产品收入较为集中风险，当务之急是拓宽公司产品线。其中VEIS处于业务开展初期，在2009年营收中开始出现占比。今年初上市募投基金主要用于VMS产业化项目和SCS生产线建设，是未来新业绩增长点。同时在招股说明书中可见，海兰信各产品研发周期为2年左右，相关行业研究员曾指该公司的创新能力具独到性和竞争力。

　　今年{dy}季度，海兰信主营业务收入为26,502,122.40元，比上年同期增长8.05%。应予以注意的是，一季报同时显示，应收账款同比明显增加。相关人士指出，该现象除了与企业的议价能力有关之外，还与下游行业结算周期关系紧密。海兰信客户资质较好，支付能力强，存货周转率和应收账款周转率有上升趋势，尾款回收不成问题。

　　：输变电设备龙头迎接发展新机遇

　　今年初，两大电网提出“十一五”发展规划，未来将开展大规模建设投资。电网投资能力提升，对于电力设备商龙头中国西电(601179.SH)而言，当属重磅利好消息，预计未来公司受益明显。

　　从具体投资方向上看，特高压和直流线路是输电投资的重点。随着国产化率的不断提高，行业xxx中国西电将成为受惠最显著的企业。

　　公司{zx1}发布的和2010年一季报中，营业收入分别为140.3亿元和24.34亿元，同比增长7.8%、6.72%。自金融危机以来，在国际市场不甚乐观的情况下，国内电力需求不振，快速扩张的电力设备产能无法即时消化，竞争加剧导致价格下降。但作为国内输变电行业的龙头老大，中国西电的产品系列最全，一季度采取的产品结构优化策略，带来了公司净利润108%的增长。

　　国内电网竞争日趋激烈，未来增长将来自于特高压、超高压领域，中国西电在以上领域具有核心研发资源优势。与此同时，公司海外产品目前收入占比10%左右，未来对于东南亚和欧美市场的开拓，将成为新的业绩增长点，进一步巩固国内电气工业百强之首地位。

　　此外，三网融合旨在提高资源利用水平，使各自独立的专业网络向综合性网络转变，减少基建投入，网络性能得以提升，降低网络运营成本。同时，国家对三网融合的强力推进政策，将打破运营商利益竞争格局，促使资费全面下调，受益民众，使居民生活逐渐信息高效化。

　　烽火通信：国内{wy}提供光通信全系列产品厂商

　　烽火通信(600498.SH)是国内提供光通信全系列产品的{wy}厂商，直接受益于三网融合对光通信的需求，以及国家对宽带网络发展的大力支持。

　　预计影响今年收入的主要因素，将是光接入设备(ftth)能否实现高增长，而这取决于三网融合的推进力度和进程。随着全球经济复苏，预计公司今年出口收入对业绩增长将起到可观的拉升作用。