单身母亲如何规划高品质退休生活
理财师简介：
上海浦东发展银行非凡队
组员：
单洪飞 浦发银行上海分行财富管理部贵宾服务主管 CFP
陈斌 浦发银行上海分行财富管理部贵宾服务管理经理 CFP
卫晏 浦发银行上海分行长宁支行个人银行部科长 AFP
家庭介绍：
李女士，38岁，某中等专业学校中层干部并兼职，离异
儿子： 12岁，小学学生
财务状况：
收入方面：李女士每月工资收入税前9500元，兼职作家稿费每月收入税后2000元，另去年年终奖税前35000元
家庭资产：李女士拥有180000元定期存款，10000元活期存款，每年的理财收入就是存款利息3600元；拥有一套房产，市值600000元，无房贷，用于自住。住房公积金账户45000元，个人养老金账户70000元
支出方面：家庭年总消费支出为51400元，无商业保险支出
理财目标：
1、立即建立一个应急准备金，完善家庭保障及税务规划。
2、子女教育金的储备：李女士想送儿子出国读研究生，现在就为儿子做教育准备金；
3、养老金的储备：追求生活品质的李女士希望自己在退休后也能基本维持现在的消费水平，及早开展养老计划，到退休时能够有充裕的资金安享晚年。
4、房产购置金的储备：在5年后购买一套100平方米新房，现价100万元，为家人和自己留下更多的私人空间。
财务分析
基于李女士的各项数据情况，其财务状况基本健康。但仍存在的一些问题———储蓄比偏高，投资收益率偏低，无家庭保障规划。尤其是其每年的理财收入占年支出的比例为7%，远没有达到{bfb}的目标，而这一指标主要显示其退休后理财收入是否能支撑起李女士退休生活的重要指标，这主要是由于其目前的一个投资组合收益率过低。
调整前的家庭资产负债表（单位：人民币 元）
资产 金额 负债与权益 金额
现金 10000 信用卡循环信用 5000
活存 0 已购物分期付款余额 0
货币市场基金 0 其他短期负债 0
流动性资产 10000 流动负债 5000
定存 180000 投资用房产xx 0
外币存款 0 金融投资xx 0
教育储蓄存款 0 投资负债 0
国债 0 汽车xx 0
债券型基金 0 住房公积金xx 0
国内股票 0 自用房产xx 0
股票型基金 0 自用负债 0
寿险现金价值 0 总负债 5000
住房公积金帐户 45000 流动净值 5000
个人养老金帐户 70000 投资用净值 295000
企业年金帐户 0 自用净值 600000
衍生性金融商品 0 总净值 900000
房产投资 0 投资分类 包括项目
贵金属艺术收藏品 0 流动性资产 现金/活存/货币市场基金
投资性资产 295000 收益性资产 定存/债券/寿险现金价值
自用汽车当前价值 0 成长性资产 股票/衍生性金融商品
自用房产当前价值 600000 保值性资产 房产/贵金属与艺术收藏品
其他自用资产价值 0 限制性资产 公积金/养老金/企业年金
自用性资产 600000 紧急预备金:12850 月支出*3
总资产 905000 需配置投资:172150 投资-限制资产-紧急预备金
调整前的年度现金流量表（单位：人民币 元）
项目 金额 项目 金额
家庭税后工作收入 158599 食品饮料 12000
家庭年经营净收入 0 衣着服饰 12000
家庭工作收入合计 158599 房屋费用 1200
家庭年利息收入 3600 家用服务 6000
家庭年房租收入 0 交通通讯 6000
家庭理财收入合计 3600 教育支出 7200
家庭总收入 162199 娱乐 6000
家庭工作储蓄 107199 医疗保健 1000
家庭净储蓄 110799 消费支出 51400
住房公积金账户储蓄 7200 车贷利息 0
养老金账户储蓄 5760 公积金xx利息 0
医疗账户储蓄 1440 自用房贷利息 0
企业年金账户储蓄 0 投资房贷利息 0
教育储蓄 0 其它利息 0
储蓄险保费 0 利息合计 0
还车贷本金 0 保障型保费 0
还公积金房贷本金 0 理财支出 0
还自用房贷本金 0 支出合计 51400
还投资房贷本金 0
还其它负债本金 0
自由运用储蓄 96399
备注：
自由运用储蓄 ＝ 家庭净储蓄 －住房公积金账户储蓄 － 养老金账户储蓄 －医疗账户储蓄 － 企业年金账户储蓄 －教育储蓄 － 储蓄险保费 －还车贷本金 － 还自用房贷本金 － 还投资房贷本金 －还其它负债本金
支出合计 = 消费支出 理财支出财产 利息合计
家庭工作储蓄额 = 家庭工作收入 - 消费支出
家庭净储蓄额 = 家庭总收入水平- 支出合计
理财建议
相关假设：CPI指数较高年取年通涨率为4%；文教工作者的年收入增长率为5％；退休金年投资报酬率取5%；年支出增长率、学费年增长率取5%；经过专业程序进行评估，李女士的风险偏好为防御型。
1.家庭现金流规划
建议李女士可以保持一定金额的银行活期或现金作为家庭的紧急备用金，一般控制在3个月内即可。具体针对其家庭的支出情况，可以用活期、现金、货币基金的形式保留16500元左右，确保家庭资产的流动性。
2.子女教育规划
对于从现在起直到完成国外研究生学业，总共需要现值550000元（初高中阶段每年10000元，合计70000元、大学阶段每年20000元，合计80000元，出国读研究生阶段每年200000元，合计400000元），假设学费成长率为5％。
教育金的储备要以稳健为主，建议在每个学期开学前两个月将投资资产转换成货币基金或活期存款，待学费支付后的盈余资金再按照一定的比例进行金融资产的投资。
3.房产置换规划
对于5年后的换房计划，可以通过将旧屋出售作为首付房款，不够款项申请个人组合住房xx（公积金xx{zg}额200000万元 商业xx），xx期限15年。将公积金账户内的余额及每月公积金收入可部分冲抵xx，这样对其平时的现金收支情况影响不大，仍可保持较好的生活品质。
4.家庭保障规划
李女士目前还没有办理任何保险计划，这对其家庭经济保障是非常不够的。作为家庭收入支柱的李女士现在：{dy}步需要购买的是保费低但保障功能相对较高的消费型保险，如医疗保险（特别是重大疾病险）、定期寿险、意外险，保额需要在70万元左右，这样可以保证其10年家庭基本生活。同时，李女士还应为其儿子购买10万元的医疗保险（门诊及重大疾病）、5万元的意外险。同时，当购买新住房之后，还有必要为所购置的房产投保家庭财产险。
5．养老金规划
我们假设李女士在55岁退休，随着儿子的工作及自己开支的减少，家庭开支将减少20％，但由于退休前的家庭开支巨大且退休后的养老金替代率只有12.9%，养老金替代率过低会影响正常退休生活，如果按目前的一个投资收益情况的测算，到68岁那年，家庭储蓄将耗尽，并且养老金缺口将越来越大，因此对李女士来说，同时要完成调整后的理财目标，使自己能过上安逸的晚年生活，需要调整目前的一个资产配置情况，提高投资资产的组合回报率。
6．投资规划
针对李女士的家庭资产状况及其风险偏好，推荐投资于开放式基金加银行理财产品的组合。开放式基金和银行理财产品是中小投资者比较理想的选择，李女士的养老金缺口根据我们的内部回报率计算，只要将家庭资产及每年收入的投资组合的收益率提高到6.59％，就可以轻松实现所有人生梦想。投资规划资产配置状况及收益率预测情况（首次）：总投资金额为173500元。（见总投资表）
7．税务规划
作为兼职作者每月有2000元左右也是一项非常不错的选择，我们在这里提供一个简单的个人税务安排，使每月稿酬收入有所增加。
如稿酬以劳务报酬的形式
缴纳的所得税额：（2400-800）×20％×（1－30％） 1013（原学校需缴纳所得税，见可控收入表）=1237元
如以雇佣关系的形式
缴纳的所得税额：（2400＋8540（原学校应税所得收入＋免税额，见表三）－1600）×20％－375＝1493元
两种签约方式所得税差额＝1493－1237＝256元
李女士可以根据具体的情况在稿费收入的合同形式方面加以选择，达到节税效果。
总投资表（单位：人民币 元）
投资品种 投资金额 占投资比例 预期收益率
股票型基金 17200 9.91% 12.00%
配置型基金、银行理财产品 51600 29.74% 8.00%
债券基金 104700 60.35% 5.00%
合计 173500 {bfb} 6.59%
调整后的家庭财务状况
调整后的现金流量表（单位：人民币 元）
项目 金额 项目 金额
家庭税后工作收入 158599 食品饮料 12000
家庭年经营净收入 0 衣着服饰 12000
家庭工作收入合计 158599 房屋费用 1200
家庭年利息收入 11433 家用服务 6000
家庭年房租收入 0 交通通讯 6000
家庭理财收入合计 11433 教育支出 7200
家庭总收入 170032 娱乐 6000
家庭工作储蓄 107199 医疗保健 1000
家庭净储蓄 104212 消费支出 51400
住房公积金账户储蓄 7200 车贷利息 0
养老金账户储蓄 5760 公积金xx利息 0
医疗账户储蓄 1440 自用房贷利息 0
企业年金账户储蓄 0 投资房贷利息 0
教育储蓄 0 其它利息 0
储蓄险保费 0 利息合计 0
还车贷本金 0 保障型保费 14420
还公积金房贷本金 0 理财支出 14420
还自用房贷本金 0 支出合计 65820
还投资房贷本金 0
还其它负债本金 0
自由运用储蓄 89812
调整后的资产负债表（单位：人民币 元）
资产 金额 负债与权益 金额
现金 5000 信用卡循环信用 5000
活存 0 已购物分期付款余额 0
货币市场基金 11500 其他短期负债 0
流动性资产 16500 流动负债 5000
定存 0 投资用房产xx 0
外币存款 0 金融投资xx 0
教育储蓄存款 0 投资负债 0
国债 0 汽车xx 0
债券型基金 104700 住房公积金xx 0
国内股票 0 自用房产xx 0
股票型基金 17200 自用负债 0
配置型、银行理财产品 51600 总负债 5000
住房公积金帐户 45000 流动净值 11500
个人养老金帐户 70000 投资用净值 288500
企业年金帐户 0 自用净值 600000
衍生性金融商品 0 总净值 900000
房产投资 0 投资分类 包括项目
贵金属艺术收藏品 0 流动性资产 现金/活存/货币市场基金
投资性资产 288500 收益性资产 定存/债券/寿险现金价值
自用汽车当前价值 0 成长性资产 股票/衍生性金融商品
自用房产当前价值 600000 保值性资产 房产/贵金属与艺术收藏品
其他自用资产价值 0 限制性资产 公积金/养老金/企业年金
自用性资产 600000 紧急预备金:16455 月支出*3
总资产 905000 需配置投资:168545 投资-限制资产-紧急预备金
主持人点评：
相比于一般的家庭，单亲家庭更需要对自己的资产合理配置，通过合理规划来保障其退休生活的品质不下降。李女士的收入稳定，但就像许多其他从事非金融行业多白领一样，对于投资知之甚少，同时也没有时间去自己打理理财产品，所以其大多数的资产都是银行活期或者定期存款，在如今实际利率为负值的情况下，xx不能起到保值、增值的作用。
理财规划师从李女士的资产中划出大约3个月支出量的资金作为家庭紧急备用金，而其他的资产在这个大牛市下投入开放式基金和其他的银行理财产品，保持资金流动性的同时{zd0}程度为李女士带来理财收益，满足其养老计划。
与此同时，我们也可以看出，李女士家庭极端缺乏商业保险的保障，若遇到突发问题，会对整个家庭的经济情况带来重大的打击。对于一个家庭来说，保险在如今早已不是一个可有可无的产品了，既有保费低但保障功能相对较高的消费型保险，也有投资功能的投资连接险、分红险等，保险公司的竞争也使得现在产品不断创新，使得基本上所有的客户都可以找到符合自己需要、风险偏好的产品。在为家庭提供面对突发状况时的保障的同时还可以为客户保值、增值。
『上海地区』第三方理财咨询（保险+基金）：13761630213, QQ：107242375, Email：victor_qin@hotmail.com
『上海地区』人身保险咨询 手机 13761630213 QQ：107242375 MSN: Email：victor.qin@qq.com
