2010年招股意向书】     
    (一)主营业务
    公司是国内迅速崛起的油田专用设备制造商与油田服务提供商，业务涵盖油田专用设备的研发、生产、销售、维修服务(含矿山设备)、配件销售(含矿山设备)和油田技术服务等领域。为了便于投资者了解和研究，公司将主营业务分为油田和矿山设备维修改造及配件销售、油田专用设备制造、海上油田钻采平台工程作业服务等三大业务。
    (二)主要产品及服务情况
    1、油田专用设备制造
    公司油田专用设备制造板块生产的具体产品主要有：单双机固井橇(车)、自动连续混浆橇、批混橇、压裂泵橇(车)、单双机酸化橇、自动混酸橇(车)、混砂橇(车)、管汇橇(车)、仪表橇(车)、液氮泵橇(车)、岩屑回注造浆橇以及天然气压缩机组等。其主要用途为油田固井、压裂、洗井、酸化、气举、防砂、岩屑回注等作业。
    2、油田、矿山设备维修改造及配件销售
    (1)公司能够提供的油田、矿山设备维修改造服务主要为压裂设备、连续油管、液氮泵设备、固井设备、钻修设备、底盘等全年维护，故修、大修及改造。
    (2)油田、矿山设备配件销售业务
    该项业务是公司的传统业务。公司依托多年开发的专业渠道，为国内客户提供国外知名厂商生产的油田、矿山设备部件。经过多年合作，公司已成为PACCAR 等16 家国际知名装备和部件生产厂商的中国授权服务代理或分销代表，定期派员工接受代理厂商的应用选型、诊断产品维修以及养护技能等培训。
    3、海上油田钻采平台工程作业服务
    在该业务板块，现阶段公司主要提供岩屑回注以及泵送两类作业服务。
    (三)经营模式
    1、油田专用设备制造业务
    (1)采购模式
    公司油田专用设备制造业务板块的采购模式主要以整体装配方式生产自主品牌产品，除少量涉及核心技术的关键部件及自制部件外，大量零部件依靠外购或外协。其中，外购件一般向专业生产商进行采购；外协件由公司提供技术图纸委托专业厂家生产并xx本公司使用。
    (2)生产模式
    公司该业务板块的生产组织模式为"以销定产"模式，即根据客户的订货合同来安排、组织生产，一般一台油田专用设备的生产周期需3～6 个月。
    (3)销售模式
    公司自主品牌油田专用设备产品的销售模式全部为直接销售，国内油田专用设备的采购多采用招标方式进行。
    2、油田、矿山设备维修改造及配件销售业务
    (1)采购模式
    公司配件销售业务的采购模式因公司是否为国外专用设备和零配件生产商的分销或代理商而有所区别：对于公司分销或代理品牌，公司直接向生产厂商或其国内办事机构发出订单进行采购；而对于非公司分销或代理品牌，公司主要通过询价、比价、资质审核等方式进行产品采购。
    (2)服务或销售模式
    ①配件销售模式
    对于配件销售，公司主要通过投标和议标方式取得客户的订单。公司中标后，与客户签订销售合同，向制造商或供应商采购配件或组织自备库存，安排国内或国外运输，办理进口产品报关手续，向客户交付配件产品，最终实现配件销售收入。
    ②设备维修改造服务模式
    对于客户的设备大修和改造，公司主要通过投标和议标方式取得客户的订单。公司与客户签订维修改造合同后，通常派技术人员在油田、矿山现场进行设备检测(也有少量设备运到公司车间进行维修改造)，制定维修改造方案并列明配件清单。经客户确认后，技术人员开始对设备进行维修改造。设备维修完毕并经用户验收后，公司按照维修合同约定的工时费和配件清单列明的配件数量及单价与客户进行结算。
    3、海上油田钻采平台工程作业服务业务
    (1)采购模式
    公司海上油田钻采平台工程作业服务业务中岩屑回注服务需要的大部分设备可由公司自行组织生产，而对于少量自身无法生产的作业设备，公司则采取外购整机或外购零部件自行组装的形式，对于其中的大额采购通常采取招标方式。
    (2)作业模式
    对于海上作业项目，公司本部在陆上基地或本部进行设备以及人员的动员准备，并将设备与作业人员船运至钻井平台，在钻井平台完成设备的{zh1}安装调试后进行相关作业。
    (3)销售模式
    公司提供的服务采取直接面向客户的模式，而无其他代理环节。公司重视与油公司的接触沟通，对于客户的招标均充分准备并积极投标。
    (四)行业竞争情况
    1、油田专用设备制造板块
    固井、压裂设备的生产技术门槛较高，国内具备生产实力的厂商并不多，目前，成熟的固井设备生产厂家约有4-5 家，成熟的压裂设备生产厂家约有3-4 家。其中大部分市场份额被四机厂及其合资的四机赛瓦所占据。这两家企业起步较早、技术积累多、产品知名度高，在国内固井、压裂设备市场的产品数量上占有优势。
    在固井设备方面，四机厂和四机赛瓦一直以来都是市场的主导生产厂商，其市场占有率约60%以上，公司在固井设备的市场占有率持续提高，2008 年约占20%的份额；在压裂设备方面，四机厂占据了大部分市场份额，是公司主要的国内竞争者，2008 年公司占据了6%的市场份额。
    2、油田、矿山设备维修改造及配件销售板块
    目前，国内的油田固压专用设备维修服务及配件的供应商除公司外，还包括进口设备的主机厂如哈里伯顿、S&S 公司等。矿山专用设备维修服务及配件供应商除公司外，还包括进口设备的主机厂如Komatsu America Corp.(小松美洲有限公司)、AtlasCopco(阿特拉斯·科普柯公司)等。由于公司的服务以及所代理、分销产品的竞争参与，迫使上述国际公司为保持在国内的市场份额，逐步下调配件的销售价格。
    经过多年发展，目前公司已经在油田固压设备及进口矿山地下采掘设备维修改造及配件销售领域占据约20%的市场份额，其余的市场被进口设备的主机厂自身的售后服务机构、设备用户自身的维修服务机构及其他提供相同设备维修服务的公司所占据。
    3、海上油田钻采平台工程作业服务板块
    在海上油田钻采平台工程作业服务板块，公司是目前{wy}一家为海上油田钻采平台提供整套岩屑回注服务的国内企业，在国内岩屑回注这一细分领域中具有xxx的竞争优势。
    主要财务指标
    主要财务指标               2009年1-6月     2008年度      2007年度      2006年度
    流动比率                         1.92          1.52          1.47          1.36
    速动比率                         1.25          1.00          1.15          0.90
    资产负债率(母公司)(%)           53.63         59.80         52.31         58.78
    应收账款周转率                   3.24          5.22          5.41          5.81
    存货周转率                       1.79          3.42          4.57          4.21
    息税折旧摊销前利润(万元)    10,961.78     12,452.39      7,240.51      3,239.41
    利息保障倍数                    56.28         19.50         27.04         36.95
    每股经营活动产生的现金净流量(元) 0.3309      1.1380        0.0116        0.4633
    每股净现金流量(元)              -0.6498      0.7790        0.2376        0.5059
    基本每股收益(元)                 0.97          1.03          0.51          0.25
    稀释每股收益(元)                 0.97          1.03          0.51          0.25
    全面摊薄净资产收益率(%)         34.05         45.10         38.61         34.39
   加权平均净资产收益率(%)         39.90         58.27         51.37         41.11
    无形资产(扣除土地使用权、水面养
    殖权和采矿权等后)占净资产的比例(%)0.016        0.02          0.02          -

    【2009年年报】
     一、管理层讨论与分析
    （一）报告期内公司经营情况分析
    1、报告期内公司总体经营情况
    单位：万元
    项   目        2009年度  2008年度  同比增长（%） 2007年度
    营业收入       68,047.72 43,942.36 54.86%        30,873.11
    营业利润       20,555.42 10,715.33 91.83%        6,537.90
    利润总额       21,465.12 11,296.13 90.02%        6,737.20
    净利润         18,281.28 9,021.70  102.64%       4,613.67
    其中：归属于母
    公司所有者的净 17,961.06 8,788.24  104.38%       4,073.75
    利润
    报告期内，公司营业收入仍然保持持续增长，涨幅达到54.86%，归属于母公司所有者的净利润增长了 104.38%，增长速度明显高于营业收入的增长速度。净利润增长速度超营业收入增长速度的主要原因是毛利率较高的油田专用设备制造与油田工程技术服务业务持续扩大，在公司营业收入中占比大幅增长，使公司收入结构持续优化，综合毛利率稳步提高；期间费用增长速度低于营业收入增长速度，期间费用占营业收入比例降低；报告期内杰瑞股份及全资子公司石油开发公司获得高新技术企业资格，所得税税率由25%降低到15%。受金融危机影响，石油天然气勘探开发投资延迟或缩减，2009年度国内外油田服务企业普遍出现业绩大幅下滑，公司凭借成功的产业链条延伸和产品、服务线的扩展，充分把握了国内市场比较稳定的机遇，xx了不利影响，最终获得净利润翻番的成绩。
    2、公司主营业务及经营情况
    （1）主营业务按照产品和服务分类情况
    公司主营业务为油田矿山设备维修改造及配件销售、油田专用设备制造、油田工程技术服务三大类，油田矿山设备维修改造及配件销售是基础性业务，油田专用设备制造与油田工程技术服务为公司战略性发展业务。
    单位：万元
             2009年度          2008年度         本年比上年增减
    主营业务          占主营业
                                      占主营业务 收入增长 占比增减
    收入分类 金额     务收入比 金 额
                                      收入比例   比例(%)  (百分点)
                      例
    油田专用 25633.88 38.06%  11416.11 26.40%    124.54%  11.66
    设备制造
    油田、矿 33974.19 50.45%  27531.46 63.72%    23.40%   -13.27
    山设备维
    修改造与
    配件销售
    油田工程 7112.95  10.56%  3879.04  8.98%     83.37%   1.58
    技术服务
    其他收入 622.63   0.92%   393.66   0.90%     58.17%   0.02
    合   计  67343.64 100.00% 43220.26 100.00%   55.81%   -
    报告期内，公司各业务板块克服金融危机的不利影响，如订单延迟和需求萎缩的影响，仍然实现了营业收入快速增长，这得益于以下因素：公司更加积极的开拓国内、国外两个市场；内部多举措降低采购成本；加快新产品投放市场的速度，快速延伸产业链条，丰富产品线和服务线；公司的主营业务收入中，油田专用设备制造和油田工程技术服务两个板块收入快速增长，远高于主营业务收入平均增幅，2009年度占收入比例已提高至 38.06%和 10.56%，公司的两大战略发展业务取得长足发展，发展势头良好。
    （2）主营业务按地区分类情况
    报告期内，受金融危机影响国外油田服务市场快速回落，公司油田专用设备出口市场面临严重影响，公司积极拓展国际市场，国外实现的营业收入继续提高，出口业务营业收入占营业收入的比例稳定在25%以上。随着油价回升，2009年下半年油田服务市场开始恢复，国际市场将会维持高于国内市场的增长速度，对公司未来市场开拓是一个有利因素。主营业务收入分地区情况如下：
    单位：万元
             2009年度          2008年度         本年比上年增减
    主营业务          占主营业
                                      占主营业务 收入增长 占比增减
    收入分类 金额     务收入比 金 额
                                      收入比例   比例(%)  (百分点)
                      例
    国   内 50385.09 74.82%  31899.82 73.81%   57.95%  1.01
    国   外 16958.55 25.18%  11320.44 26.19%   49.80%  -1.01
    合   计 67343.64 100.00% 43220.26 100.00%  55.81%
    （3）按照产品分类的营业成本情况
    报告期内主营业务成本增长率低于主营业务收入增长率，产品和服务的综合毛利率得以提高。
             2009年度          2008年度         本年比上年增减
    主营业务          占主营业
                                      占主营业务 收入增长 占比增减
    收入分类 金额     务收入比 金 额
                                      收入比例   比例(%)  (百分点)
                      例
    油田专用 14775.45 35.01%  6835.21  23.56%  116.17%  11.45
    设备制造
    油田、矿 24885.15 58.97%  20617.75 71.07%  20.70%   -12.10
    山设备维
    修改造与
    配件销售
    油田工程 2193.07  5.20%   1,291.11 4.45%   69.86%   0.75
    技术服务
    其他收入 347.45   0.82%   267.64   0.92%   29.82%   -0.10
    合  计   42201.13 100.00% 29011.72 100.00% 45.46%
    （4）主营业务产品销售毛利和毛利率情况
    报告期内主营业务毛利增长是公司净利润提高的主要来源，其中油田专用设备制造板块和油田工程技术服务板块的毛利增长都超过 90%，是报告期公司业绩增长的主要动力，也将是今后维持增长的主要引擎之一；报告期内综合毛利率增长4.46个百分点，得益于产业链条快速延伸，特别是油田专用设备制造板块产品线扩充迅速，新产品推出且市场快速拓展，油田工程技术服务领域的扩展将为公司长远发展奠定基础；未来几年，这两个板块的迅速发展是公司跨越式发展的动力。
    单位：万元
             2009年度       2008年度       本年比上年增减
    主营业务                                        毛利率
    收入分类 毛利    毛利率 毛利     毛利率 毛利    增减(百
                                                    分点)
    油田专用 10858.43 42.36% 4580.89 40.13% 137.04% 2.23
    设备制造
    油田、矿 9089.04  26.75% 6913.71 25.11% 31.46%  1.64
    山设备维
    修改造与
    配件销售
    油田工程 4919.88  69.17% 2587.93 66.72% 90.11%  2.45
    技术服务
    其他收入 275.18   44.20% 126.01  32.01% 118.37% 12.19
    合 计   25142.52 37.33% 14208.54 32.87% 76.95%  4.46
    （5）主要供应商、客户情况
    公司2007-2009年向前五名客户采购、销售情况见下表：
    期  间  销售额（万元） 占当期销售的比例（%）
    2009 年 25,485.85      37.46%
    2008 年 11,763.99      26.77%
    2007 年 9,899.39       32.70%
    期  间  采购额（万元） 占当期采购额的比例
    2009 年 8,339.67       22.32%
    2008 年 8,472.37       29.05%
    2007 年 5,328.11       25.08%
    公司最近三年对前 5 名客户的销售额占当年主营业务收入的 30%左右，对前 5 名客户的采购额占当年采购金额的 30%以下，公司对关键购销客户不存在重大的依赖。
    （七）对公司未来发展的展望
    1、行业的发展趋势及市场竞争格局
    2008年下半年世界性金融危机的影响，油价下跌导致油公司勘探开发性投资缩减或推迟，对整个油田服务行业的影响是巨大的，全世界范围看，绝大部分油田服务企业2009年度业绩同期比降低40%以上。公司凭借产业链条延伸，积极扩大和延伸产品线和服务线，抓住国内市场影响较小的机遇，在专业化细分行业开拓获得了营业收入增长 50%，净利润翻番的成绩。事实证明专业化是中小型油田服务企业生存和发展的成功之路，公司将继续遵循专业化趋势扩大产品和服务的市场与品牌影响。2009年下半年随着油价回升，油田服务市场有所扩大，获取订单最严酷的时候似乎已经过去，公司将抓住机遇，坚定不移推进积极的国际化战略，扩大和提高海外市场份额和品牌影响力。下一个经济周期，由于推迟和滞后的投资无法抵消世界原油产能递减，无法满足经济恢复急需增加的产能，油田服务行业景气度将维持提高，将是公司发展的比较有利的时期，我们将抓住机遇迅速提高经营规模。
    经过近三年的高速发展，公司在国内已经确立了固压设备制造、液氮泵设备制造、岩屑回注作业等领域{lx1}的竞争地位，公司在国内客户中的品牌认同度得到大幅提升，为进一步提升市场占有率奠定了基础。在海外市场，2009年公司生产的油田专用设备和提供的作业服务属于培育品牌的时期，公司管理层认为，随着国外用户的增加，国外用户对公司油田专用设备制造产品和油田工程技术服务的品牌认同度会持续提高，将在今后几年迎来海外业务发展的黄金期。公司将通过不断提升技术、品牌优势，不断扩大海外市场份额，向成为世界{yl}石油装备制造和服务企业的目标迈进。
    2、公司未来发展机遇与挑战分析
    公司主业经营规模尚处于中等，战略发展产业面临快速规模扩张的阶段，持续稳健的膨胀发展是公司未来面临{zd0}的挑战。公司股票上市成功募集16.9亿元，国内油田服务企业集中度低，现在尚处于景气周期底部，选择投资项目和收购兼并是公司实现发展的重要机遇。
    （1）打造核心业务，做精做专战略发展产业。
    （2）坚持积极的国际化战略，做大做强战略发展产业。
    未来公司面临的{zd0}挑战在于2-3年内能否快速、稳健、膨胀经营规模。海外油田服务市场是国内市场的10多倍，国际市场更广阔；为适应国家能源战略，三大石油公司持续走出国门，收购、兼并、合资、合作开发世界石油资源；国内油田服务企业也已正在向世界输出产品和服务。公司也将紧紧把握这一机遇，坚持积极的国际化战略，做大做强战略发展产业。
    将把握机遇打造油田专用设备制造和油田工程技术服务这两个核心产业，继续下大气力研发精益求精的产品和服务，开拓发展新的市场领域和利润增长点；坚持积极的专业化、国际化的经营战略，扩张产品和服务的规模，提升品牌与技术的国际影响力。
    （3）积极搜寻符合发展战略的收购对象，实施收购兼并扩张战略。
    公司股票上市筹集了大量发展资本，也增加了资本运作的途径，公司将积极运用资本运作手段，积极搜寻符合发展战略的收购对象，实施收购兼并，外延式扩张公司规模，增厚股东收益。
    （4）扩大技术储备领域和提高技术储备层次。
    基于公司在油田专用设备和油田服务已经具备一定的竞争力，我们将保持和强化这一优势，加快新产品、新服务的研究开发，建立拥有雄厚技术储备的技术竞争优势。过去几年，公司是瞄准发达国家的产品和服务实施消化吸收再创新的跟随式发展道路，今后公司将实施跟随和自主创新并重的策略，公司将加强在研发方面的人才和资金投入，培育全球范围内产品和服务的技术优势，形成持续的发展后劲。
    （5）实施稳健的财务战略，积极发展公司战略发展的两大板块业务。
    把握油田服务行业尚处于景气低谷期，实施稳健的财务战略，加强投资项目的可行性研究，筛选优势项目和符合公司战略发展的项目，搜寻符合发展战略的收购对象，稳健实施收购兼并扩张的战略。
    3、2010 年公司经营计划
    2010 年对公司来说是困难的一年，一是始于 2008 年的国际金融危机对石油行业的影响具有滞后性，2009年度公司获取订单数额增长速度低于往年，其中维修改造及配件销售板块的订单出现下降，2009 年末的存量订单规模是 2010 年的业绩主要体现部分；二是募集资金投资项目正在实施，其投资效益尚不能在2010年度得到充分体现；三是公司发展到一定规模需要提前储备各方面人才和提前投入市场、品牌费用，费用增长压力会较大。2010年对公司来说又是充满希望和信心的一年，国际油价恢复性上涨将促使石油公司增加油气勘探开发投资力度，海外油田服务市场正在快速有效恢复，这些利好因素对公司的发展带来新的机遇。综合以上诸方面压力和机遇因素，公司确定2010 年总体经营目标是：营业收入 9.35 亿元，较上年增长 37.4%；归属于母公司净利润2.58 亿元，较上年增长43.71%。为实现经营计划，公司将从以下几方面采取措施：
    (1）加强海外市场开拓力度
    公司将加强国际市场的开拓，重点面向俄罗斯及周边地区、南美洲、中东地区、非洲地区寻求具有行业影响力的代理商、油田服务企业、油公司作为合作伙伴，建立海外营销网络、服务基地，建设复合型国际销售团队，通过广告宣传、网络推广、国际展会、设立国际区域代理、建立合资合营公司等多种渠道拓展国际市场，加大对新产品的宣传力度，扩大企业和产品在国际市场的品牌影响。
    （2）巩固和拓展国内市场
    公司将有针对性的建立完善面对全国油田用户的维修服务基地，为国内客户提供最方便快捷的维修与售后服务支持，并探索发展与石油公司、油田服务企业多层次、多方式、全方位的技术与产品合作，深度开发油田服务市场，全面建立和保持在相应细分市场中的{lx1}优势，巩固和拓展国内市场。
    （3）以质量和服务树立杰瑞品牌，保持健康发展
    公司业务开发遵循以市场需求为导向的基本原则，一方面，不断对现有产品进行功能、性能完善，提高产品技术含量，做精产品；另一方面，跟踪石油天然气行业{zx1}信息，利用公司现有的技术，自主开发适应市场需求、具有前瞻性的高新技术产品，更新产品关键技术，保持产品的核心竞争优势。
    公司将依托维修服务基地，搭建完善的服务网络，为国内各油田用户提供方便快捷的就地维修、销售与售后服务，提升公司的市场反应能力，以优良的服务赢得客户的信赖，从而获取更多的市场份额。
    （4）加强管理、引进人才、完善激励机制
    公司将顺应上市后的发展要求，及时调整、完善组织结构和管理体系，注重经营决策和风险控制的科学管理，提高公司运作效率。公司将继续实施企业目标是组织目标和员工个人目标整合的理念，进一步研究上市公司的激励方式，寻求新形势下个体激励方式的多样性，注重使优秀员工获得好的回报，决不让公司的铁人吃亏。公司将按照业务发展计划，科学、协调、适用地引进技术、生产、营销、管理人才，并加强内部人才培养，完善人员考核与激励机制，实现公司快速、可持续发展。
    （5）加强企业文化建设
    公司将充分发挥企业人性化管理和员工职业化心态的优势，打造具备合作力、沟通力和信任力的职业团队，形成快速反应和果断执行的文化氛围。公司管理层将以公司的目标和制度为前提，坚持以人为本的理念管理团队，以标准员工为本。根据不同员工的特点、素质、能力给以合适的定位，树立其个人的目标，设计其职业的上升通道，利用公司平台和目标，在实施组织目标的过程中提升其个人的能力，实现个人目标。提倡个人的小我和公司的大我融在一起，个人的目标和公司的目标融在一起，个人的愿望和公司的远景融在一起，这样个人的追求才能够在企业里实现。公司管理层的责任是让团队成员看到自己的重要性，知道自己的能力和不足之处，并愿意去改进和接受挑战。
    4、资金需求及使用计划
    公司已于2010年2月5日IPO成功上市，公司未来战略发展资金主要依靠xxxx的募集资金，超募资金将主要投向油田专用设备制造和油田工程技术服务主业，用于新建项目或收购兼并有市场、有技术、有特色的油田服务企业。
    5、公司面临的主要风险
    （1）宏观经济走向尚不确定的风险
    2009年世界经济在动荡中度过，在各国政府的积极干预下踯躅前行，但真正的推动经济增长的因素还是发展中国家的经济增长，基础不稳定，宏观经济走向尚不确定，政策退出与经济增长尚在徘徊，原油价格存在持续回升的不确定性，公司所处的油田服务市场存在持续回升的不确定性。
    （2）市场竞争加剧风险
    我国的油田专用设备和油田技术服务初具国际竞争优势，与国外xxxx相比，国内企业在品牌、技术等方面尚存在一定差距，国际竞争者已在国内设立公司组织生产或开展油田工程技术服务，公司在全球面临国际竞争者先发的竞争压力。
    国内竞争者方面，目前公司国内主要客户是三大石油公司下属的油田或油田服务企业，同时国内主要竞争者也是三大石油公司的下属油田服务企业，从市场化的角度来看，存在可能产生不公平竞争或加剧竞争的市场环境，这对公司也构成一个风险因素。
    （3）技术积累、人才储备的风险
    经过几年的快速发展，公司业务得到长足发展，与国际技术水平相比还有差距，尚需不断自主创新持续积累，并不断拓宽研发范围，提升技术水平，只有这样才会保持技术的竞争优势，公司存在技术不断突破和提升的不确定性风险。
    经过几年的快速发展，公司规模由小到大，各方面面临人才紧缺的局面，公司面临需要突破人才瓶颈的局面，人才储备将对公司规模扩张产生一定压力。
    （4）汇率风险
    随着公司海外市场业务收入的持续增长，假设获得的当期外汇收入超过了当期外汇采购总额的平衡点后，汇率升值将对公司业绩产生一定负面影响。
    二、投资情况
    报告期内，公司遵循发展战略，向战略发展板块增加投资3470多万元，扩大经营规模；其中向油田专用设备制造增加投资870多万元，主要为107#厂房建设投资及加工设备投资；向油田工程技术服务增加投资2600多万元，主要是向岩屑回注服务项目服务设备投资，向固井服务项目储备服务设备投资。


【公司投资情况说明】
【投资情况说明】2010-04-27
    投资情况
    报告期内，公司遵循发展战略，向战略发展板块增加投资3470多万元，扩大经营规模；其中向油田专用设备制造增加投资870多万元，主要为107#厂房建设投资及加工设备投资；向油田工程技术服务增加投资2600多万元，主要是向岩屑回注服务项目服务设备投资，向固井服务项目储备服务设备投资。

【投资情况说明】2010-01-15
    募集资金运用
    根据公司业务发展目标，本次募集资金运用将围绕公司主营产品的研发、生产、销售以及维修服务网络建设方面展开，着重提高产品技术水平，扩大经营规模，进一步提升公司的核心竞争力。同时，本次募集资金将部分补充公司流动资金，以缓解公司营运资金紧张的局面。
    本次募集资金投资项目已经公司2008年第二次临时股东大会及2008年第五次临时股东大会审议批准。
    一、募集资金运用项目
    按投资项目的轻重缓急，本次募集资金将投资于以下项目：
序号           项目名称                     项目总投资额   投入募集资金   项目建设期
1     压裂橇组、压裂车组扩产项目              11,200          7,000           1年
2     固井水泥车扩产项目                       6,950          4,500           1年
3     液氮泵车扩产项目                         6,250          4,500           1年
4     海上钻井平台岩屑回注及泵送作业服务项目   8,560          8,000           1年
5     油田维修服务基地网络建设项目             4,770          4,000           1年
6     补充维修改造和配件销售专项流动资金       3,000          3,000            -
      合计                                    40,730         31,000            -
    如本次发行实际募集资金超出以上预计投资总额，多余资金将用于补充流动资金。如实际募集资金不足以投资以上项目，项目资金缺口由公司自筹解决。
    二、募股资金运用项目对公司财务状况和经营成果的影响
    若本次募集资金能够达到预期的效果，则将进一步提升公司的综合竞争能力和抗风险能力。其对公司财务状况和经营成果的影响如下：
    1、对公司财务状况的影响
    最近三年以来，公司主营业务收入逐年增长，对资金需求量较大，流动资金一直比较紧张。募集资金到位后，公司净资产和总资产将大幅增加，财务结构将得到优化，资产负债率大幅下降，举债能力也将进一步增强，资金紧张状况将得到缓解，现金流量状况也将明显改善。
    2、对公司生产能力和技术水平的影响
    本次募集资金投资项目建成投产后，公司的生产能力将进一步扩大，产品的技术含量和技术水平也将进一步提高，除了可以更好地满足客户对公司产品及服务的需求外，还能进一步扩大公司的市场份额，从而增强公司在细分行业领域的竞争实力。
    3、对公司经营成果和盈利能力的影响
    本次公开xxxx募集资金到位后，公司的净资产规模将迅速扩大，由于项目实施需要一定的周期，在项目建设期间，公司净资产收益率将会出现较大幅度的下降。但是，随着募集资金投资项目的逐步建成投产，公司的盈利水平将逐步提高，净资产收益率将逐步回升并趋于稳定。


【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜烟台杰瑞石油开发有限公司  ｜       7751.88｜     3562.59｜           -｜
｜烟台杰瑞石油装备技术有限公｜      23540.54｜     8794.09｜           -｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜