宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：{zx1}指数为4041，下跌0.81%

2、美国房地产经纪商协会(NAR)宣布，4月二手房签约销售指数环比增长6%，高于市场所平均预期的4.3%。

股指：
1、沪深300早盘以2729点低开，午后大幅反弹，全天报收2757点，微涨13点，终止了三连阴的走势。
2、股指06合约全日上涨0.57%，涨势略微高于现货市场，但其它合约涨幅总体弱于现货指数且呈现近强远弱格局，表明期指投资者对后市信心仍略显不足。
3、股指套利昨日开仓机会少，离场机会较多，总体而言基差在合理范围内波动。
4、美国4月二手房签约销售数字大幅超出预期，增强了市场对美国经济复苏的信心，周三美国股市大幅收高。
5、全球的经济增长格局难以对市场形成实质利好，并且国内货币政策和房产细则尚未xx明朗，投资者抄底须谨慎。
橡胶：
1、国内本周库存继续大幅度减少125吨，按照当前比价国内会继续下降库存
2、日本财务大臣菅直人(Naoto Kan)有望接任首相职务。菅直人一向主张弱势日元政策
3、由于开割顺利，泰国原料供应日益增加，三大市场到货量也增加，胶农会集中大量去加工收益更好的胶片，消费上也会倾向选择标胶的，
4、新加坡RSS3=365，TSR20=292（-7），烟片与标胶价差价差在770，烟片与标价价差有继续压缩空间。另外东京近月到幅度升水。形成这样价差的原因：开割初期泰国短期烟片量还不是很大；东京资金抬高近月价格。随着量的增加这些不正常的格局可能将在近期改变。3号烟片定价过高也加工也将改变。
5、近期防止东京资金快速撤退导致的日内急速下滑
小结：随着产量上升，后期现货下跌的可能性比较大，但期货远月已经大幅度帖水。
金属：
1、LME铜成交11.4万手，铝成交15.7万手，铝库存减少7725吨，镍注销仓单减少540吨，锌减少1375吨。沪锌持仓减少3.1万手。
2、前一交易日现货：沪现铜现货交易升水为升水80~250元，期铜接近尾盘跳水，现铜成交价快速滑坡，形成半小时内价差大幅拉大至800元一 线，11：00之前，现铜成交于54150-54350元，国产及进口升水铜甚多；11：00之后，现铜升水随之提高至120-300元，现铜报价已跌至 53650~54100元，除进口湿法铜已少有人报价。跳水行情已令市场驻足。上海铝现货成交价格14810-14850元/吨，贴水40元/吨-平水，无锡现货 成交价格14810-14840元/吨。华东铝现货成交整体表现疲软，供应商出货意愿偏低，下游观望心态仍较浓重，实际成交重心靠低端，且随期货 大跌有明显下调。今上海0号锌成交价随着期价下跌从15250-15350元/吨回落至14900-15000元/吨，对08月贴200-250元/吨，虽然锌价快速下滑 至15000元/吨附近的低位现锌市场询盘增加，但今天总体的交投较弱，市场在这样的氛围下信心难起。今日国内铅市报价随伦铅及国内期市的 下行由一开始的14650元/吨回落至14500元/吨，市场笼罩在看空氛围中，成交寡淡，上海地区成交于14500-14550元/吨。
3、由于内蒙地区春季输变电线路检修，内蒙兴安铜锌冶炼厂于5月进行了检修。但由于设备问题，检修结束后的生产依然没有xx恢复，开工 率约80%左右，预计5月份的锌锭产量只有2000吨。虽然兴安冶炼厂的检修是非主动的，但由于当前锌市场低迷，未来几个月该厂也很难实现满 负荷生产，而且也会有更多的冶炼厂加入检修的队伍，三季度全国锌产量的增速将有所放缓。
4、《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》的正式出台，意味着中国新能源车发展的技术路线得到明确：电动车将是方向。
5、国际文传电讯社（Interfax）援引俄罗斯经贸发展部副部长Andrei Slepnev1日称，铜出口税收新规可能将在2010年晚些时候出台，同时经 贸发展部已经在起草提议增加镍出口关税。此前非合金镍和铜的出口税率分别为5%和10%，直至到2009年1月俄罗斯政府暂停了这两项税收，因 当时世界范围内镍和铜的价格在下跌。2009年12月，对镍出口关税恢复，而铜出口关税仍然为零。
6、秘鲁4月铜产量亦下滑1.9%至101,074吨，4月锌产量下滑3.9%至117,780吨，铅产量下滑10%至22,089吨，锡产量下滑1.7%至3,147吨。
7、加拿大北斗星矿物公司（URSA MAJOR）日前宣布公司已经恢复了旗下位于加拿大的莎士比亚镍矿向斯特拉塔镍业公司在萨德贝利地区的磨碎 厂的镍矿石运输。北斗星矿物公司于当地时间3月15日因一年一度的春季半载货运限制而临时性暂停了镍矿石托运运作，但现在该限制已经结束 。
8、11位分析师对2010年铜产量预估进行了上修，中值为1881万吨。
9、美铝与工会工人达成临时劳动协议。
小结：基金属整体震荡，以震荡的思维对待。
钢材：
1、现货市场部分城市价格延续小幅下跌走势，市场成交状况较为清淡，目前市场价格已跌至钢厂成本区，经销商也是一直亏损，钢厂到货不断，商家库存压力难以缓解，仍得降价出货。商家心态较为悲观，均表示短期内市场价格难以大幅上涨。
2、淡水河谷表示，该公司2010年第三季度的铁矿石供应协议价格是根据3至5月份中国现货市场的平均价格确定的。因此推算，第三季度协议矿价格折算下来将在1215元/吨左右，将高于目前现货价格30元。
3、为了转移高成本，全球第二大钢厂--新日铁公司将抬高7-9月钢价2.5万日元，涨幅高于30%。
4、在经历了8周连续上涨和3周稳定后，秦皇岛港煤价首次下降，煤炭资源税改革预期渐浓，如果税率为5%，按照4月煤价（坑口不含税）计算，动力煤税负在14-20元/吨左右，焦煤在38-48元/吨左右。
5、上海3级20mm螺纹钢3880（-10），上海6.5高线4060（-10），上海4.75热轧板卷4180（0），66%河北精粉1180（0），山西河津二级冶金焦1730（0）。
6、小结：螺纹钢可能仍旧于底部区间振荡，目前仍旧需要关注宏观环境的变化。
黄金：
1、投资者在昨日金价升至两周高位後锁定获利,美国公布强劲楼市数据令风险意愿增强.。
2、十年期国债收益率上升0.06至3.35，美国市场恐慌情绪VIX下降5.37至30.17，金银比价维持在66.4。
3、SPDR黄金ETF基金增持0.305吨黄金至1268.539吨。巴克莱白银iSharesETF基金持平于9258.42吨。纽约交易所铂金ETF基金持平在33.42万盎司，钯金ETF持平于78.84万盎司。
4、美全美地产经纪商协会(NAR)周三公布数据显示，美国4月NAR季调后成屋签约销售指数上升6.0%，至110.9，且为连续第3个月上升。
5、伊朗中央银行宣布将国库里的450亿欧元外汇储备换成美元和黄金。报导并称，伊朗减持欧元计划将分为三个阶段展开，其中{dy}阶段已经开始。
6、小结：近期金价主要受避险情绪影响。不过通胀预期水平抑止金价。
豆类油脂：
1、美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三多数收涨,因空头回补和现货市场供应紧缺抵销了有利作物生长的天气以及播种进度等因素带来的压力.CBOT-7月大豆SN0收高1/2美分,报每蒲式耳9.32-1/2美元.新作11月合约SX0收涨3/4美分,报每蒲式耳9.03-1/2美元. 
2、冬菜籽临储收购期5月21日-10月31日，国标三等油菜籽在1.95-2.1元/斤市场价格区间内，中央财政对指定的加工企业收购油菜籽给予0.1元/斤一次性费用补贴，申领补贴收购总量不超过企业300天加工能力。
3、国内豆类油脂市场持仓方面：豆粕空头周五有获利平仓的迹象，多头继续大幅增仓1月。国际农产品市场持仓方面：CBOT基金持仓净多出现小幅增仓之外，其他如小麦，大豆，豆油与豆粕均出现了明显的基金净多建仓行为。
4、NOPA4月的美豆压榨数字是1.317亿蒲，低于业界此前预测的1.358亿和3月1.496亿蒲的数字。压榨报告的内容证实了压榨季节性走弱的趋势。另外4月豆油的库存被公布为28.12亿磅，高于业界预测的27.92亿和上月27.38亿蒲的数字。（具体数据见产业链数据图表，已经进行了更新！）
5、美国09/10年度大豆结转库存1.9亿蒲，高于1.82亿蒲的预测均值；新豆结转库存3.65亿蒲，高于3.38的预测均值。10/11年度美国大豆产量33.1亿蒲，单产42.9蒲，出口13.5亿蒲；巴西产量6500万吨，阿根廷5000万吨。（相关数据图表已经在产业链数据图表部分进行了更新！）
6、马来西亚船运机构SGS周一表示，5月份马来西亚共出口了132万吨棕榈油，较4月份的122万吨增长8.6%。    ITS数据，早上船运机构ITS称2009年5月份马来西亚出口棕榈油133万吨，增长13%。（该部分已经在产业链数据图表部分进行了更新！）
7、5月27日USDA公布的销售报告显示美国玉米出口表现不错，并且玉米出口确认了中国购买的6船玉米（该部分已经在产业链数据图表部分进行了更新！）。
近期关注：6月10日美国农业部（USDA）公布农产品月度供需报告。
投资机会提示：美豆11月预计在外围市场与自身供需格局下或将冲击9美金以下的价格区间。由于远月有新豆天气炒作的可能，近月现货压力较大，所以预计1月豆粕与9月豆粕会拉开价差，目标价差是50－80元左右，预计近期该头寸开始会有所实现了。单边看豆类油脂不具备特别大的单边上涨与下跌行情，相对来说逢低买入豆油远月跟棕油近月相对安全。近期豆类油脂期货价格下跌更多是受到宏观经济影响的技术性调整，特别推荐逢低买入棕油期货。CBOT市场方面美国普查局数据确认了目前美国粕强油弱的格局。另外从USDA的5月供需报告数据看玉米是三大农作物里面相对较强的品种。
{zx1}报价：对应9月期货的进口大豆成本为3468/吨。对应1月期货的大豆进口成本3422元/吨。巴西豆油进口对应9月期货亏损21元/吨。棕油进口对应9月期货亏损450元左右。对应9月期货的进口大豆压榨利润为-37吨左右。对应1月压榨利润79元/吨左右。
PTA：
1、原油WTI至72.86（+0.28）；石脑油至653（-7），MX至792（-14）。
2、亚洲PX至884（-13）美元，折合PTA成本6168.14元/吨。
3、PTA江浙主流成交至7180（-60）元/吨，进口成本7247.14元/吨，内外价差-67.14。
4、PTA装置开工率92.5%，下游聚酯开工率80%。
5、下游江浙涤丝产销疲弱，多数工厂为5-7成，个别较高有8-9成，部分较低为3-4成；市场整体观望，维持随需采购，价格总体稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量633（+8）万米，其中化纤布459（+4）万米。
昨石化类产品继续下跌，PTA成本再度下降，PTA自身开工负荷较高，期货市场的仓单压力仍然较大，下游纺织品服装需求淡季将至，短期看PTA弱势行情难改，中长期仍保持偏空思路。
棉花：
1、2日中国棉花价格指数17591（+93），2级18007（+96），4级17137（+98），5级16010（+125）。
2、2日撮合MA多数合同开盘后振荡运行，多数合同盘终大幅收跌，成交放大，订货量增加；成交27440，订货量158880，6月18180（-106），7月18141（-71），8月18149（-37）。
3、2日郑棉1101合约低后小幅走高，冲高回落，尾盘小幅反弹，以带小上下影线的阴线报收，盘终巨幅收跌，成交放大，持仓增加；总成交514976，减仓1766，7月结算价17895点-20，9月结17655点-120，1月结16460点-180。
4、2日进口棉价格指数SM报93.49美分-31点，M报91.11美分-47点，SLM报87.71美分-50点。本日提货美国CA M报92.11美分-50,点滑准税下港口提货价16512（-85）元/吨，1%关税下折16024元-86点。
5、2日美期棉ICE 7月收78.4美分-67，10月收76.33美分-79。
6、2日下游纱线指数KC32S至27375（+0），JC40S至 32000（+0）。
7、2日中国轻纺城面料市场总成交量633（+8）万米，其中棉布174（+4）万米。
因展期交易及种植报告利空美ICE期棉继续下滑。国内近日郑棉及撮合继续保持弱势，短期看利因素较为集中出现，郑棉继续走低的可能性大，而国内棉花供需仍有一定缺口，总体看下跌空间不会过大，新棉上市之前仍可能出现以升为趋势。
LLDPE:
1、上一交易日连塑大幅下行，供应较为宽松，过剩压力较大，而盘中亦受基本面拖累。
2、7042石化出厂均价10128（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本10001（-124)。
3、现货市场均价10050(-95)。华东LLDPE现货价为9900-10300，其中华东LLDPE上海赛科企业价10200(-0)，中石化华东企业价10200(+0)，中石油华东企业价10200(+0)。
4、仓单市场7月合约收盘均价10340（-0)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1210（-150)，折合人民币完税价10107元。华东地区进口的LLDPE价格为9700-10300元/吨。
6、由于近期石脑油回调，上游原料石脑油生产略有盈利，料将相对原油持续走弱。目前进口亏幅持续扩大，关注近期内外价格倒挂对进口量的影响，但伊朗进口价格仍较低。
7、因二季度基本面压力较大，原油走高，近期以超跌反弹为主，反弹幅度受库存所累，基本到位，后市将跟随原油上涨为主，近期关注库存和下游动态，预估三季度震荡区间10000-11200。
PVC:
1、上一交易日PVC大幅下挫，后市电价推升下仍将走高，近期重点观测电石价格表现。
2、东南亚PVC均价975美元(-0)，折合国内进口完税价为8023。
3、华中地区32%离子膜烧碱市场价522元/吨(+0)，烧碱生产略有亏损。
4、SG-5广州市场价7380(+0)，齐鲁化工城乙烯法市场均价7400（+0）。
5、华中电石价3475(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6943，成本较高的电石法厂商生产成本7543。东北亚乙烯均价970美元(-29)，折合国内乙烯法PVC生产成本约6585。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7280-7310，大厂货源华东市场价7308-7350；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7450-7600，xx乙烯料PVC华东市场价7600-7700。
7、值得关注的是近期电石价格有所上升，电石厂商亏损，后市电石价格将走高。近期乙烯法PVC相较电石法开始重新具备成本优势，值得关注。
8、目前生产厂商盈利， PVC现货价格已经基本跌到位，料淘汰落后产能政策将对PVC行业产生影响，特别是电石线路的高耗能工艺和小规模生产装置，而煤炭涨价驱动下，旺季成本也仍将走高，买入评级提升，后市行情看好，7200以下主力合约再次具备极高买入评级。
燃料油：
1、美国原油期货周三收高，受强劲的美国4月成屋待完成销售指数支撑，该数据也提振美股大涨。万事达卡旗下数据研究机构SpendingPulse周三公布数据显示，截至5月28日当周美国零售汽油日均需求较之前一周大幅增长3.7%，较上年同期增加5%,为970.9万桶。数据扶助油品期货上涨。
2、WTI原油收盘后美国石油协会（API)公布，原油库存下降140万桶，降幅大于预期（小幅下降10万桶）；汽油库存下降100万桶，预期减少50万桶；馏分油库存增加90万桶，预期增加10万桶。
3、周三伦敦Brent原油（7月）较美国WTI原油升水1.22%（+1.04%），库欣库存出现下滑（截止5.21一周）；WTI原油次月对当月合约升水比率2.25%（+0.43%）； Brent1.14%（-0.02%）。周二WTI原油总持仓增0.5万至136.7万张（09年初来{zg}--5月6日148.3）伴随油价跌2.50%。
4、周三华南黄埔库提估价4500元/吨（-50），新加坡进口成本4602；华东上海混调180估价4630（-40），舟山市场4615（-40）。
5、周三华南高硫渣油估价4100元/吨（+0）；华东国产250估价4345（-30）；山东油浆估价3900（+0）。
6、周三黄埔现货相对上海燃油9月升水141元（+0）；上海期货交易所仓单186200吨（+0）。
小结：API周三公布原油库存数据降幅大于预期，万事达数据显示上周美国汽油需求增幅较大；EIA于周四公布原油库存数据；华南燃料油现货进口亏损，考虑到品质溢价进口仍有利可图。
白糖：
1：柳州中间商报价4980（+25）元/吨，销区普遍持稳，糖厂报价偏高，挺价明显。柳州电子盘10064收盘价4980（+46）元/吨，10094收盘价5002（+62）元/吨，贸易商主要从电子盘市场接货，手上货源较少；
2：ICE11号原糖7月合约下跌3.19%，收于13.94美分、磅；泰国进口成本4820元/吨（加工后），进口盈利160元/吨（巴西进口盈利380元/吨）；
3：云南09/10榨季顺利结束，共产糖177.15万吨，农业部专家预测下个榨季云南产糖量将小幅恢复性增长；
4：夏季用糖高峰期逐渐临近，关注近期的增发配额以及国际进口国进口情况（有一定好转）。
5：投机盘多头集中度有所提高；
小结：
A：ICE价格已快接近国外糖厂的综合成本，酒精价格底部盘整有回升态势，以及近期的国外大量利空消息已体现在价格之上，13美分一线短期会得到支撑，同时16美分以上有一定压力；
B：进口盈利有所扩大，安全边际下降，在外盘近13美分附近，买入郑糖1101；
C：多1105空1101持有，空1105多1109逢低进场（闲钱长线持有）