2009年年报】
    一、管理层分析与讨论
     公司董事会成员和管理层对公司本报告期内反映有关财务状况和经营成果的财务指标及其他有关方面进行了深入的研究，并作出了如下讨论与分析：
    （一）报告期内公司经营情况的回顾
     1、报告期内公司总体经营情况概述
     2009年，面对金融危机的冲击，紧紧围绕董事会确定的各项任务和目标，全力推进管理创新，大力实施低成本战略，细化和落实“九大挖潜”和“双十四条”措施，化危为机，经营业绩有了新的突破，管理创新取得实效，产购销结构逐步优化，应对危机抵御市场风险的能力增强，项目建设稳步推进，资本运作、科技、人才及精神文明建设等各项工作取得新成效。
     公司管理层面对市场需求萎缩、价格恢复缓慢、震荡波动的复杂形势，加强对宏观经济形势研究、市场调研，强化对马口铁、焊料、浮法玻璃、锡化工等行业的动态分析，切实掌握主要市场、主要目标客户、竞争对手情况，认真做好市场策划，捕捉机遇，奋力拓展内贸销售。积极做好深加工产品销售结构调整，开拓市场，努力提高营销质量。以减占降库，强化风险控制为重点，加强计划执行力，加大库存产品销售，库存结构更趋合理，降库增效效果明显。积极探索进料加工运作模式，制定进料加工贸易业务操作流程，规范进料加工贸易业务，有效规避出口政策调整和人民币升值带来的风险，扭转了出口无利润的被动局面。强化原料、生产、市场、销量、销价、反向操作六个方面的联动运作，适时调整价格和销售结构。以“四流一链”构建为切入点重构价值链，理顺销售流程，合理调整营销组织机构，优化人员配置，健全完善责权利对等的管控机制，营销效率和质量显著提高。强化总部和外站职能，从产品组织、物流、客户走访等多个环节确保销售链顺畅，实现了产品价格和市场拓展同步推进，产品销量稳步回升。
     2009年，完成有色金属总产量 88481 吨，同比下降6.33 %；完成锡化工产品10497吨，同比下降19.82 %；完成锡材产品14437吨，同比下降22.27 %。
     余热发电完成 3645万kWh，完成年计划的 121.51 %，同比下降4.79%。
     公司2009年生产经营主要是以下几方面的工作取得了成效：
     （1）调整营销策略，奋力拓展市场，产品销量稳步回升
     （2）创新运作模式，拓展收购渠道，原料运作水平进一步提高
     （3）大力实施低成本战略，管理创新扎实推进，挖潜创效取得较好成绩
     （4）精心组织生产，优化产品结构，生产组织效率显著增强
     （5）推进“四流一链”各项工作，完善制度体系建设，基础管理不断加强
     （6）项目建设顺利推进，科技攻关硕果累累
     （7）公司治理进一步规范，再融资工作顺利推进，政策争取取得实效
     （8）人力资源配置不断优化，人才培养机制逐步完善
     （9）三体系运行平稳有效，质量、安全、环保工作取得新成效
     （10）精神文明工作蓬勃开展，员工凝聚力进一步增强
     经营中遇到的问题与困难：金融危机以来，我们紧紧抓住低成本战略实施和管理创新两条主线，眼睛向内、苦练内功，着力推进应对危机九大挖潜措施和双十四条措施的细化、落实，生产经营保持了平稳较快增长态势。公司各项生产、销售指标逐月好转、产品结构优化及产业结构调整积极推进、经营状况逐步好转，整体发展情况好于年初的预期，企稳回升的趋势得到巩固。
     但我们也清楚地认识到，企业的发展仍然面临不少挑战和压力。从国际看，虽然一些发达国家经济开始回升，但动力不足，全球经济复苏仍有一个缓慢曲折的过程。从国内看，经济回升的基础还不稳定、不巩固、不平衡，一些深层次矛盾特别是结构性矛盾仍然突出。从锡市场及行业看，全球原料仍然紧张，消费市场还未全面复苏，锡价上涨动力不足，外需萎缩的局面还在持续。
     2010年，面对更为复杂多变的形势，公司在产品生产、原料采购及市场销售支撑利润方面还有差距，还需要加大力度调整优化产销结构；其次，原料市场供应短缺，产品与原料差价进一步缩小，原料外购工作难度加大，必须进一步拓宽渠道，调整采购结构，提升二次原料采购量。同时，加强冶炼二次原料综合回收技术攻关，尽力弥补原料不足，拓展创效空间；第三，加大市场开拓力度，特别是围绕深加工新产品的产能释放，面临许多新问题；第四，10万吨铅、铜等重大项目从施工建设到公司生产经营运作转变，实现产业发展目标，还有大量艰苦细致的工作要做；第五，为公司跨越式可持续发展培养懂技术、善经营、会管理的复合型人才队伍任务艰巨；第六，在推进节能减排、环保达标排放方面，创建资源节约型、环境友好型企业的任务仍然艰巨。
     2、公司主营业务及经营状况
     本公司所处的行业是有色金属行业，经营范围包括有色金属及其矿产品，化工产品（不含管理商品），非金属及其矿产品，建筑材料的批发、零售、代购、代销，进出口业务（按目录经营）。环境保护工程服务。劳务服务，技术服务，井巷掘进，境外期货业务、有色金属深加工及其高新技术产品的开发、生产及自销。
     （1）报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况
     A、主营业务分行业情况
     单位：元
                                主营业务分行业情况
                                                               
分行业或分产品         营业收入        营业成本     毛利率（%）
                                                                
有色金属行业
                     6,950,987,385.50 6,085,941,911.99 12.44%   
其中：母公司
                     7,143,831,192.90 6,334,788,220.59 11.33%   

续上表:
                          主营业务分行业情况
                 营业收入比     营业成本比  毛利率比上年
分行业或分产品
                上年增减（%）上年增减（%） 增减（%）
有色金属行业
                    -22.13%       -21.80%         0.00%
其中：母公司
                    -30.07%       -30.53%         0.01%
        B、主营业务分地区情况：
        单位：元
地区                     
            营业收入       营业收入比上年增减（%）
国内
        6,138,600,316.22             -14.89%
国外
         812,387,069.28              -52.59%
       C、占主营业务收入 10%以上的主要产品：
       单位：元
     产品          营业收入          营业成本      毛利率（%）
     锡锭
                3,910,149,330.53  3,459,526,914.60     11.52   
     锡材
                1,343,448,377.13  1,268,598,817.20      5.57   
    锡化工
                 757,724,651.17     689,377,180.10      9.02   
铅产品、铜精
矿及其他产品     939,665,026.67     668,439,000.09     28.86   

续上表:
               营业收入比     营业成本比  毛利率比上年
     产品    
              上年增减（%）上年增减（%） 增减（%）
     锡锭
                   17.87         20.01          -1.58
     锡材
                  -57.83         -54.09         -7.71
    锡化工
                  -12.51         -19.56          7.98
铅产品、铜精
矿及其他产品      -39.65         -47.79         11.09
     (二)对公司未来发展的展望
     锡需求量的增长和行业集中度的提高给公司带来了很大的发展机遇，公司为把握这次发展机遇，制定了 “背靠资源、保持规模，稳定产量、综合利用”的可持续发展战略和 “调整结构、延伸产品、扩充领域、内涵增长”的转型发展战略，继成为世界{zd0}的锡生产基地之后，力争在 “十一五”期间成为世界{yl}的锡材加工中心和锡化工中心。
     1、公司未来主要有以下方面的经营优势：
     1）公司的行业地位突出，综合竞争力强。公司已成为世界{zd0}的锡产品生产基地，行业地位突出，对国内外锡价具有一定的影响力。同时，公司拥有资源优势、品牌优势及综合利用技术优势，强大的营销体系和高效的管理体系，竞争优势明显。这些为公司业务持续、稳定地发展打下了良好的基础。
     2）公司的产业链和产品结构逐步改善，盈利能力较强。公司拥有锡矿的勘探、开采、选矿、冶炼及深加工上下游一体化的完整产业链条，并持续加大上游资源的控制和整合力度，不断改善和优化产品结构，提高冶炼技术水平，以完善公司的产业链，巩固并提高公司的盈利能力。
     3）具备多元化发展的潜力，成长空间较大。公司是全球锡行业的xxxx，同时由于公司所在的个旧地区有色金属资源丰富，保有各种级别的有色金属储量 180万吨，其中锡 56.9万吨，铜 57.5 万吨，铅 38.6 万吨，还有各种级别有色金属远景储量近 100万吨，以这些矿产资源为基础，结合公司多年积累的有色金属生产技术和经验，公司具备向锡以外的有色金属行业发展的潜力和优势。
     2、新年度的经营计划
      2010年，公司计划生产有色金属总产量 119，093 吨，深加工锡化工产品 11，000 吨，锡材产品 16,000吨。
     （三）公司2010年的工作重点
     面对宏观经济复苏缓慢，市场和价格波动变化更为复杂的形势，公司要本着“积极、稳健、从紧、发展”的原则，紧紧围绕全年生产经营计划，从加强决策、经营管控、重点工程建设项目和技术攻关等方面入手，继续深化挖潜创效措施的落实，认真解决好制约原料收购、市场营销、结构调整、生产平稳运转等关键问题，全面统筹、合理安排，快速推进各项工作。
     1、转变营销模式，奋力拓展市场，提升占有市场和xx市场的能力
     2、调整采购结构，拓宽采购渠道，提升原料运作保产创效能力和水平
     3、合理调整和优化生产结构，满负荷高效生产，满足销售需求
     4、增强经营管控能力，进一步细化挖潜增效措施，不断提高经济运行质量
     5、加快重点项目建设速度，抓好项目监管，推进产业发展
     6、以市场为导向，加大新产品研发力度，增强自主创新能力，推进科技创新创效
     7、强化管理创新，构建适应发展新形势的组织构架和管理模式
     8、创新人力资源管理模式，加快推进人才培养
     9、进一步强化质量安全和节能减排工作，提升标准化管理水平
     10、推进和谐企业建设，打造特色企业文化，提升企业凝聚力和综合竞争力
     经过认真讨论和分析，董事会和管理层认为下列因素将可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响：
     （1）经济衰退导致短期内锡产品需求疲软。金融危机引发的全球性经济衰退严重冲击了房地产、钢铁、汽车等行业，导致玻璃、塑料、建材、马口铁、电子制造等行业对锡锭、锡材、锡化工产品有效需求萎缩，尤其是国际市场需求大幅下降。根据目前情况看，尽管国际经济基本企稳，国内经济不断向好，但全球性经济全面复苏还需要时间。
     （2）矿山开采项目投资较大，建设周期较长，深加工产品的市场开拓和推广还需要时间和花费较大成本，因此，短期内这些项目并不能给公司带来盈利，反而将占用公司的一部分资金，增加成本和费用。
     为尽力消化上述因素给公司带来的不利影响，公司将积极采取各种应对措施，进一步增强市场意识，提升自主发展能力，实现组织结构、产业结构、产品结构调整，优化运营质量，推进管理创新，实施低成本战略，确保未来业绩持续稳步增长。
     二、报告期内公司投资情况
    （一）报告期内公司募集资金投资情况
    公司于 2007 年 5 月发行6.5 亿元可转换公司债券，扣除发行费用 2,730 万元，实际募集资金净额为62,270万元，截止到 2009年 12月31 日。
    （二）报告期内非募集资金投资主要项目进度及收益情况：
    2009 年，公司固定资产投资项目中，矿山建设工程项目实际完成投资 26,648 万元；冶炼、锡化工项目实际完成投资 10,286 万元；铜项目工程 2009年实际完成投资4,464 万元，累计完成投资6,061万元。除此之外，其他重大非募集资金投资项目如下：
    公司于 2009 年 4 月 19 日召开的第四届董事会第六次会议审议通过《关于成立云南锡业铅有限责任公司、云南锡业铜有限责任公司的议案》。公司于 2009 年 6 月成立了云南锡业铅有限责任公司，注册资本为 2亿元, 进行铅冶炼系统 10万 t/a技改扩建。
    截止本报告期末,云南锡业铜有限责任公司尚未成立，该事项正在推进中。