收评：地产股悄然打开了另一扇窗

看周五的消息面，最伤心的还是楼市又被出一招。继上周明确土地增值税计税细节之后，国家税务总局3日下发《关于加强土地增值税征管工作的通知》，《通知》抬高了土地增值税预征率的下限。这一招，把A股酝酿中的反弹脚步又给打乱了。一时间，A股有些迷茫，早起跳空低开16点，午后收盘微涨1点，2553点上。此时，你还敢相信“触底”一说吗？笔者相信。

一、“破净”信号意味着什么

大家近日不妨多关注“破净”信号——截至6月3日收盘，沪深两市5只“破净”股全部由钢铁板块上市公司包揽，分别为华菱钢铁、安阳钢铁、新钢股份、河北钢铁、马钢股份。而此时，又见到大行看好钢铁股的消息，两个信号相交集，令我们不由得换一个新眼光来打量我们的钢铁战士——钢铁战士们，何时能苏醒？摩根士丹利中国策略师娄刚在6月3日的媒体见面会上表示，随着市场的持续下跌，目前已到了全面看多市场的程度。近期，摩根士丹利将银行板块调整为标配，将钢铁、建材等强周期板块调整为超配。娄刚称，近期银行股的整体估值已经到了正常水平，而且目前看来我国发生大规模信贷风险的可能性不大，此外政策有可能重新进入刺激周期。至于钢铁、建材等行业，娄刚认为目前其估值很有吸引力，而市场严重低估了其增长潜力。包括廉租房在内的市场投资额非常可观，中国的建设周期还会持续10多年，中长期持有强周期行业是好的选择。

二、地产股打开了另一扇窗

周五午后2点，大龙地产的冲涨停，并未得到起真正一线地产股的响应，收盘时，金地上涨2%，万科仅上涨1.25%。但我们依然要为地产股加油，因为地产股的冬天是大家都看到的，但它的春天却少有人注意到。例如：近日《》，媒体都将之解读为新规响应楼市调控，或为开征房产税打前锋，却xx忽略了另一扇窗已经打开——《保障性住房成开发商新宠》。5月19日，住房和城乡建设部与各省、自治区、直辖市人民政府以及新疆生产建设兵团签订2010年住房保障工作目标责任书，明确今年共建设各类保障性住房和棚户区改造住房580万套，改造农村危房120万户。业内有专家以此为基数，推测认为2010年580万套保障房、120万套农危房改造所需的投资额约3500亿元。7月，万科在北京的{sg}保障性住房项目红狮家园将迎来首批入住业主。该项目位于丰台区宋家庄，包括1585套两限房与192套廉租房。实际上，万科在南京等地也积极参与保障性住房建设项目。万科副总裁、北京万科总经理毛大庆透露，北京万科今年的重点就是参与北京保障性住房建设。一时间，保障性住房这一开发商眼中原本的鸡肋，似已成了块肥肉。

三、“未来5年收入翻番”意味着什么

最近，相信近日大家都注意到了“富士康加薪30%”的消息，只要你稍加留意，“加薪”已成普遍现象：近日北京{zd1}工资标准由800元提至960元。酝酿已久的收入分配改革方案可望今年内出台。连日来，有关收入分配的报道再次成为人们关注的焦点。昨天，人民日报海外版刊发了一篇关于收入分配改革问题的专访。人力资源和社会保障部劳动工资研究所所长苏海南在访谈中明确表示，中国已基本具备条件，实现“年均工资增长15%以上，五年左右就可以翻一番”的“国民收入倍增计划”，所以应该在“十二五”规划或者政府的工作计划里面，酌情考虑或者采取类似的做法。假如《》的目标果真能实现，消费概念未来5年会有一波怎样的大行情啊。大消费概念当然就是衣食住行，既包括食品、白酒等，也有商业百货，当然还有现在人见人怕、又怕又爱的房子了。更何况有专家提醒我们：应当注意全球货币体系近两年发生的变化，“货币扩张并不一定马上带来通货膨胀，但最终一定会引起通货膨胀。”在高通胀来临之前，往往是资产价格开始上涨，所以在尚未出现通胀之前，应该选择购买资产。现在应该寻找市场的转向点，有可能是伴随着人民币币值的重估或者政策转向。

6月的{dy}周，在盘在2500点上方沉沉浮浮。笔者的观点是：一日两日的短线行情，并不是我们关心的重点。我们要关心的是：触底之后，反弹行情来临时，哪个板块会是弹得{zg}的急先锋？（黄硕）

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