[2010-06-03](600019)宝钢股份(600019):A股投资者会议纪要
[2010-06-03](600884)杉杉股份(600884):锂电池产业链完备,优势突出
[2010-06-03](002439)启明星辰(002439):大客户战略打造信息安全xxxx
[2010-06-03](002423)中原特钢(002423):定价报告
预计公司2010 年的EPS 为0.31 元,因此我们认为公司上市定价区间为7.44-8.0
6 元,对应2010 年的动态市盈率水平在24-26 倍之间
[2010-06-03](600037)歌华有线(600037):实际控制人变更对公司长远发展影响正面
国泰君安 分析师：谭晓雨 谨慎增持
每股收益预测: 2010年0.2100元 2011年0.2200元
简评: 在 2010 年3 月22 日《推广数字电视高清互动致摊销负担加重》的报告
中, 我们依据公司在09 年报中披露的高清交互电视推广进度对公司做了业绩预
测,预计10-12 年每股收益分别为0. 21 元,0.22 元,0.21元.我们暂时维持这一
业绩预测, 但公司高清交互电视推广进度,政府补贴比例变化和提价试点等都可
能触发我们对其业绩预测的调整. 我们认为,公司在发展过程中始终得到了政府
和政策的大力支持,基本面稳健,现金流状况好,维持谨慎增持评级,目标价19.08
元
[2010-06-03](600305)恒顺醋业(600305):大力发展醋主业,期待盈利能力提升
国泰君安 分析师：胡春霞 谨慎增持
每股收益预测: 2010年0.3700元 2011年0.5900元
简评: 未来增长主要看酱醋产业,预计公司2010,2011 年EPS 分别为0.37,0.59
元,给予2011 年30 倍左右的估值,目标价格18 元左右,谨慎增持
[2010-06-03](002423)中原特钢(002423):上市首日定位分析
厦门证券 无评级
每股收益预测: 2010年0.3000元 2011年0.3800元
简评:中原特钢网下超额认倍数5.99倍,中签率16.68%,网上超额认购倍数 63倍,
中签率1.60 %.从申购成本及其他因素相结合分析,该股首日上市定价区间为:9.
3元左右
[2010-06-03](002421)实达智能(002421):上市首日定位分析
厦门证券 无评级
每股收益预测: 2010年0.5700元 2011年0.8200元
简评:实达智能网下超额认倍数81.25倍,中签率1.23%,网上超额认购倍数 274倍
,中签率0.37 %.从申购成本及其他因素相结合分析,该股首日上市定价区间为:
23.50-25元
[2010-06-03](002422)科伦药业(002422):上市首日定位分析
厦门证券 无评级
每股收益预测: 2010年2.4600元 2011年3.0800元
简评:科伦药业网下超额认倍数36.73倍,中签率2.72%,网上超额认购倍数 32倍,
中签率3.10%.从申购成本及其他因素相结合分析,该股首日上市定价区间为:86-
88元
[2010-06-03](002424)贵州百灵(002424):上市首日定位分析
厦门证券 无评级
每股收益预测: 2010年1.0300元 2011年1.3200元
简评:贵州百灵网下超额认倍数55.85倍,中签率1.79%,网上超额认购倍数 98倍,
中签率1.02 %.从申购成本及其他因素相结合分析,该股首日上市定价区间为: 4
4-45元
[2010-06-03](000527)美的电器(000527):整合显成效加基数因素造就冰洗较快增长
{dy}创业 分析师：龚鑫 审慎推荐
每股收益预测: 2010年0.8300元 2011年0.9500元
简评:投资建议:我们预计2010-2012年公司将实现营业收入同比增长17.3%,16.1
%,15.7%; 实现归属于母公司净利润同比增长36.8%,14.7%,20.2%;实现每股收益
为0.83,0.95,1.14元.对应6月1日收盘价11.97元市盈率为14.5,12.7,10.5倍,维
持"审慎推荐"投资评级
[2010-06-03](600030)中信证券(600030):资产出售在行业拐点上
宏源证券 分析师：黄立军;邢波 增持
简评:我们认为未来券商的竞争优势将逐步转移到资本,综合实力的比拼上.获得
出售收入后,中信证券的资本金将大大充实,一方面有利于公司开展买方业务,如
直投和产业基金,另一方面,从理论上来讲,开展融资融券净收入将有效的冲减出
售中信建投的收入损失.此外,由于监管层放开营业部批设,中信证券的营业部数
量会有所增加
[2010-06-03](600270)外运发展(600270):国际航空货运市场复苏的{zd0}受益者
方正证券 分析师：李莹莹 增持
每股收益预测: 2010年0.4500元 2011年0.5400元
简评: 总体来看,公司将是国际航空货运市场复苏的{zd0}受益者,预计2010,2011
年EPS为0.45元,0.54元,目前对应的动态PE为17.6倍,给予"增持"的投资评级
[2010-06-03](601988)中国银行(601988):发行可转债点评
方正证券 分析师：郑宁 申购
每股收益预测: 2010年0.4100元 2011年0.4700元
简评: 我们预计转债将以超过面值的价格上市,建议原股东参与本次可转债优先
配售,预计原股东优先认购的{jd1}收益率在4. 68%至9.35%之间,建议已持有并准
备长期持有中国银行的投资者积极参与此次转债发行的优先认购
[2010-06-03](002291)星期六(002291):消化存货,加快开店,值得期待
{dy}创业 分析师：瞿佳 审慎推荐
每股收益预测: 2010年0.4800元 2011年0.6300元
简评: 投资建议:预计11 上半年新开门店才开始集中贡献利润,再考虑到公司今
年将加大广告推广和所得税优惠到期,预计10-12 年营收分别增长24.8/28/23.4
%,净利润增长16.8/32.1/32.6%,摊薄后每股收益分别0.48/0.63/0.83 元,对应P
E 分别为29. 1/22.0/16.6,目前估值不便宜,考虑到公司在渠道的扩张空间和新
品牌的贡献,维持"审慎推荐"评级
[2010-06-03](002424)贵州百灵|(002424):民族特色,苗药龙头
光大证券 分析师：姚杰 无评级
每股收益预测: 2010年1.0000元 2011年1.3300元
简评: 盈利预测与估值:预计公司2010-2012 年实现营业收入8.81 亿元,10.67
亿元,12.80 亿元,同比增长20%,21%与20%.实现净利润为1.47 亿元,1.95 亿元,
2.40 亿元,同比增长32.07%,32.15%,23.11%.EPS 分别为1.00 元,1.33 元,1.63
元. 我们按照公司2010 年业绩40-45 倍的市盈率估值,贵州百灵上市合理定价
在每股40-45元之间
[2010-06-03](002438)江苏神通(002438):节能减排新贵,核电阀门迎来黄金期
光大证券 分析师：恽敏 无评级
每股收益预测: 2010年0.5200元 2011年0.7600元
简评:合理估值区间:18～20 元,此次发行后,摊薄后2010-2012 年EPS 分别为0.
52,0.76,0.98 元.我们考虑同行业上市公司估值,再结合DCF 估值.给与公司201
0 年36-40倍的PE,公司上市的合理价值区间为18.2-20.5 元
[2010-06-03](600030)中信证券(600030):去粗存精
东北证券 分析师：赵新安 推荐
每股收益预测: 2010年1.5100元 2011年1.6700元
简评:虽然中信建投股权出售以后,传统业务贡献的业务利润将减少,随着创新业
务的开展和壮大,创新业务贡献的利润能逐渐足以弥补这一损失. 目前直投业务
已经有15亿多元的浮盈, 融资融券和股指期货也能带来接近8 亿元左右的收益,
不含产业基金的业务贡献, 2010 年,预计其他3 项创新业务能为中信证券的EPS
增厚0.35 元左右.目前股价没有反应出创新业务的成长空间,因此,依然给予推
荐的评级
[2010-06-03](000581)威孚高科(000581):商用车景气持续,业绩或超预期
金元证券 分析师：陈光明 增持
每股收益预测: 2010年1.1200元 2011年1.3000元
简评:维持"增持"评级.小幅上调公司2010,2011 年业绩预测分别至1.12 元,1.3
0 元, 目前股价对应2010 年,2011 年P/E 分别为13倍和11 倍,估值处于行业中
低端. 考虑到公司是我国汽车尾气排放标准不断升级的直接受益者,未来成长前
景明朗, 且业务组合更加均衡,盈利稳定性大大增强,给予公司未来6-12 个月目
标价格20 元,对应2011 年15 倍P/E,给予"增持"评级
[2010-06-03](000099)中信海直(000099):今年业绩有望超预期,xx通航支持政策
招商证券 分析师：姚俊 强烈推荐-A
每股收益预测: 2010年0.3100元 2011年0.3500元
简评:将2010-11 年盈利预测从0.29 元,0.33 元小幅上调至0.31 元和0.33 元,
维持强烈推荐-A 的投资评级.小幅上调盈利预测主要基于补贴落实,航材成本降
低等因素. 总体感觉,公司所在的通用航空领域发展前景广阔,未来亦有维修,培
训业务等投资亮点.但短期业绩尚难爆发,中性预测公司今年业绩略超0.3 元,乐
观预测今年业绩尚难超过0.4 元
[2010-06-03](000972)新中基(000972):迎来公司及行业基本面双复苏
招商证券 分析师：朱卫华 中性-A
每股收益预测: 2010年0.1600元 2011年0.3600元
简评:投资建议:短中长期皆有看点,长期xx.从公司业绩出发,短期看财务费用
降低,中期看行业复苏,远期看下游小罐酱的厚积薄发及合作进展.微调未来三年
盈利预测至0.16 元,0.36 元,0.4 元,短期相对估值均远高于A 股及农业股平均
水平,维持中性的评级,长期发展前景明朗,维持A 的评级,建议长期xx
[2010-06-03](002421)达实智能(002421):新股上市
国信证券 分析师：高晓燕 无评级
简评: 达实智能是行业{lx1}的建筑智能化和建筑节能服务商,主要从事建筑智能
化及建筑节能服务, 包括建筑智能化及建筑节能方案咨询,规划设计,定制开发,
设备提供,施工管理,系统集成及增值服务,以及能源监测,能源审计,节能系统运
营维护等. 公司通过将智能化技术广泛运用于商业建筑,交通建筑,办公建筑,住
宅建筑等建筑,为客户提供高效,节能,便捷,安全,舒适,环保,健康的建筑环境 .
公司具有原始创新能力, 拥有自主知识产权,已经获得"智能卡-卡-密方法","基
于以太网的楼宇控制器"等多项国家专利及"中央空调能效管理软件V1.0"等多项
软件著作权.募投项目建成后,将充实公司建筑智能化业务营运资金,进一步提高
公司建筑智能化业务规模,提升公司的市场竞争力.
[2010-06-03](002422)科伦药业(002422):新股上市
国信证券 分析师：高晓燕 无评级
简评: 科伦药业主要从事研究,开发及生产共计96个品种,219种规格的大输液产
品,是目前国内输液行业中品种最为齐全和包装形式最为完备的医药制造企业之
一,在规模,生产工艺,技术研发等各方面拥有比较明显的竞争优势. 公司拥有全
国性布局的生产基地和销售网络, 能有效降低产品的运输费用,并能快速响应市
场需求. 最值得一提的是,公司的创新专利产品直立式软袋包装与其他包装形式
相比,有着明显的竞争优势,是目前输液产品中{zj1}市场竞争力的产品,代表着未
来中国输液产业发展的方向.
[2010-06-03](002423)中原特钢(002423):新股上市
国信证券 分析师：高晓燕 无评级
简评:中原特钢是国内目前拥有从熔炼,锻造,热处理到机械加工完整生产线的大
型锻件生产企业,主要从事工业专用装备及大型特殊钢精锻件的研发,生产,销售
和服务.公司是亚洲{zd0}的限动芯棒生产企业,拥有自主知识产权,填补了国内该
产品生产的空白并逐步替代出口, 是国内{wy}一家拥有限动芯棒从材料冶炼,锻
造, 热处理,机械加工到成品完整工序,工艺可控的规模性生产企业,其产品在国
内具备独占性. 公司通过完整生产链及技术优势,设备配套优势和客户资源优势
构建核心竞争力, 满足不同用户的定制需求,并降低时间用户时间成本和原料成
本.
[2010-06-03](002424)贵州百灵(002424):新股上市
国信证券 分析师：高晓燕 无评级
简评:贵州百灵是我国{zd0}的苗药研发,生产企业之一,贵州中药行业的xxxx
,国内中药行业的xxxx.公司现已形成"百灵鸟"牌咳速停糖浆,银丹心脑通软
胶囊,维C银翘片,金感胶囊为主导的强势产品架构,涵盖片剂,胶囊剂,糖浆剂等1
2种生产剂型,107个药品生产批文,多样化,可持续化的品牌体系日臻完善. 产品
经多年医学临床运用, 其疗效确切,安全,优质,平价等特点为广大患者,业界,市
场广泛认同和赞誉.公司此次募投的资金用于扩大产能,提高研发和营销能力,公
司业绩将进一步提升.
[2010-06-03](000786)北新建材(000786):国内销售向好,无惧利空打击
万联证券 分析师：余志翔 买入
每股收益预测: 2010年0.7300元 2011年1.0000元
简评:美国石膏板事件给公司的声誉造成一定的负面影响,但我们认为,公司的经
营业绩几乎不会受到影响,而且近期公司在营销方面取得不错的成绩. 我们维持
原来的业绩预测,得出2010,2011,2012年北新建材每股收益分别是0.73,1.00,1.
34元,对应2010年5月31日股价12. 22元的市赢率分别是16.7,12.2,9.1倍,维持"
买入"评级
[2010-06-03](000420)吉林化纤(000420):拟产能扩张以巩固竹纤维龙头地位
中银国际 分析师：倪晓曼 无评级
每股收益预测: 2010年0.0520元 2011年0.0230元
简评:吉藁化纤 2001 年竹纤维销量仅为12 吨,2009 年达到2.27 万吨,2005-20
09 年吉林化纤竹纤维销量复合增长率达到41%.公司国内竹纤维市场占有率超过
90%
[2010-06-03](601328)交通银行(601328):零售优势银行应享有估值溢价
东方证券 分析师：金麟 增持
每股收益预测: 2010年0.8100元 2011年1.0000元
简评: 财务模式有转换要求,但战略业务优势应给予溢价,维持"增持"评级.目前
交行过于依赖费用控制来获得高ROA 的财务模式,与零售理财业务模式的要求存
在不协调性.零售业务通常具有高成本特征.不过即使如此,该行零售理财业务模
式已经隐然成形,市场将逐步认识到该行的战略优势,并给予其相对估值溢价.长
期看好该行的发展前景,维持"增持"评级
[2010-06-03](600500)中化国际(600500):"多元驱动,协同共赢"的产业服务商
东方证券 分析师：王晶 买入
每股收益预测: 2010年0.5800元 2011年0.7200元
简评:公司今年开局盈利状况良好,一季度即实现盈利 3.76 亿元.我们估计公司
2010,2011 年EPS 分别为0.58 元,0.72 元.从10 年一季报看,我们预测全年的P
/B 和ROE 分别为2.81 倍和11.8%,与中化国际的历史估值水平相比,均处于近几
年比较低的位置,结合公司在未来两年在主营业务上的增长潜力及母公司上市预
期可能带来的发展契机,我们给予买入评级
[2010-06-03](002423)中原特钢(002423):募集资金扩大xx品种产能,优势在于盈利稳定
长江证券 分析师：刘元瑞 无评级
每股收益预测: 2010年0.2900元 2011年0.3400元
简评: 从公司主营收入的情况来看,定制精锻件,限动芯棒,机械加工件以及石油
钻具占公司主营收入的绝大部分,2009年这一占比为77.84%
[2010-06-03](002436)兴森科技(002436):PCB样板行业{lx1}企业
浙商证券 分析师：徐昊 谨慎申购
每股收益预测: 2010年0.9500元 2011年1.3600元
简评:投资建议:预计公司10年,11年摊薄后每股收益分别为0.95元,1.36元,给予
公司10年的动态市盈率为35-40倍,合理估值为33. 23元-37.98元.建议谨慎申购
[2010-06-03](600372)*ST昌河(600372):二次重组,业务扩展到航电体系全部领域
西南证券 分析师：庞琳琳 买入
简评:由于数据有限,我们粗略估算公司2010 年拷贝业绩在2009 年基础上增长2
0%,则2010 年每股收益可达0. 42 元,综合考虑,可以给予30~35 倍市盈率,则对
应合理股价为12. 6 元~14.7元.公司停牌前股价为8.34 元,尚有51%~76%的上涨
空间,公司股票复牌后可积极xx,给予"买入" 评级
[2010-06-03](002206)海利得(002206):反倾销案的{wy}受益者
光大证券 分析师：程磊 买入
每股收益预测: 2010年0.7700元 2011年1.0100元
简评:维持公司"买入"评级:随着公司新项目的不断投产,海利得将成长为{sjj}
的涤纶工业丝龙头;而且未来3 年公司都可保持30%以上的利润增长,我们可以给
予一定的估值溢价. 我们预计公司10,11 年的业绩分别为0.77,1.01 元,给予目
标价23.25 元,维持公司"买入"的投资评级
[2010-06-03](002421)达实智能(002421):新股上市定价预测
德邦证券 分析师：玖功 无评级
每股收益预测: 2010年0.5500元 2011年0.8100元
简评:我们预测:上市首日定价在21.50元
[2010-06-03](002422)科伦药业(002422):新股上市定价预测
德邦证券 分析师：玖功 无评级
每股收益预测: 2010年2.5400元 2011年3.4000元
简评:我们预测:上市首日定价在88元
[2010-06-03](002423)中原特钢(002423):新股上市定价预测
德邦证券 分析师：玖功 无评级
每股收益预测: 2010年0.3200元 2011年0.3400元
简评:我们预测:上市首日定价在9元
[2010-06-03](002424)贵州百灵(002424):新股上市定价预测
德邦证券 分析师：玖功 无评级
每股收益预测: 2010年1.0100元 2011年1.2800元
简评:我们预测:上市首日定价在42元
[2010-06-03](600062)双鹤药业(600062):新华润,新双鹤
东海证券 分析师：袁舰波 增持
每股收益预测: 2010年0.9800元 2011年1.2100元
简评: 盈利预测与估值:我们预测双鹤药业10 年,11 年,12 年EPS 分别为0.98
元,1.21 元,1.44 元.鉴于公司未来良好的发展机遇,参照可比公司的估值,我们
给予公司六个月34. 30 元的目标价,对应10 年市盈率为35 倍,相对于当前的股
价尚有19.14%的上升空间,给予"增持"投资评级
[2010-06-03](000423)东阿阿胶(000423):阿胶块提价是大势所趋
国泰君安 分析师：易镜明 增持
每股收益预测: 2010年0.9300元 2011年1.2300元
简评: 东阿阿胶的主要经营思路是:阿胶块提价为利,阿胶浆跑量,保健品是巨大
的潜力市场; 我们预计10,11 年eps 分别为0.93,1.23 元.目前股价35.4 元,相
当于10 年38 倍PE,给予增持建议
[2010-06-03](300077)国民技术(300077):将RF-SIM移动支付方式进行到底
西南证券 分析师：马凤桃 增持
简评:预测与估值.预计公司2010-2012 年EPS 分别为1.48 元,2.08 元和3.00元
,公司目前的股价是151. 32 元(2010-6-2),相当于10-12 年102 倍,73 倍和50
倍的动态市盈率,鉴于其市场稀缺性,我们给予其"增持"评级,建议逢低买入
[2010-06-03](002271)东方雨虹(002271):产能规模将实现翻倍增长
华泰联合证券 分析师：周焕 买入
简评:按增发 3000 万股计算,2010-2012 年按增发全面摊薄后EPS 为0.61,0.94
和1.33 元,对应2010-2012 年PE 为46.2,30.2 和21.3 倍,由于公司2010-2012
年收入复合增长率为51%,那么2010 年PEG 为0. 9,小于1,考虑到公司的高成长
性,目前估值仍有上升空间,维持"买入"评级,同时建议投资者积极参与非公开增
发
[2010-06-03](600030)中信证券(600030):转让中信建投53%股权
兴业证券 分析师：张颖;张忆东 推荐
简评: 调整2009年盈利情况,扣除中信建投的利润后2009EPS为1.11元,估值仍有
优势;且总体看来,公司业务发展均衡,为国内上市券商的龙头.在目前市场震荡,
行业整体中性评级的环境下,中信证券防御性较好,维持推荐评级
[2010-06-03](600834)申通地铁(600834):调研简报
湘财证券 分析师：刘江渝;刘正 增持
简评: 预计公司 2010-2012 年每股收益分别为0.25 元,0.28 元,0.30 元,对应
动态市盈率分别为49 倍, 42 倍,39 倍,考虑到未来长期公司资产注入和收入的
稳定性,我们给与"增持"投资评级
[2010-06-02](002228)合兴包装(002228):异地扩张可复制,资金面决定扩张速度
东方证券 分析师：郑恺 增持
每股收益预测: 2010年0.4000元 2011年0.5900元
简评:首次给予增持评级,建议积极参与增发.我们预测公司2010～2012 年EPS增
发摊薄后为0.40 元,0.59 元和0.82 元,按照当前股价对应市盈率为40X,27X 和
20X, 我们认为公司增长模式可复制,经营壁垒来自于生产具有可复制的优势,产
品具备竞争力的价格和{zy1}的管理能力, 我们按照公司未来43%的盈利复合增长
率,给予43PE 估值,公司当前合理股价为17.31 元,我们给予增持评级,建议投资
者积极参与公司增发项目
[2010-06-02](000861)海印股份(000861):走出广州,走向世界
东方证券 分析师：郭洋 买入
每股收益预测: 2010年0.1500元 2011年0.2500元
简评: 近期公司前期超跌的股价逐渐向合理区域回归,但目前仍处于较低的估值
区间.我们维持今年全年 0.58 的业绩预测,维持买入评级,目标价18 元
[2010-06-02](300085)银之杰(300085):新股上市一周跟踪报告
大通证券 分析师：吴 无评级
简评: 公司是一家服务于中国金融信息化领域,专注于银行影像应用软件的开发
的{gjj}高新技术企业,在银行影像应用软件领域处于行业{lx1}地位. 主要产品
有电脑验印系统,批量验印系统,票据影像交换业务处理系统,银企对账管理系统
,集中业务影像作业平台,远程授权管理系统等.是中国人民银行发布的有关票据
影像的金融行业标准的参与制定单位, 掌握着具有国内{lx1}水平的模式识别,图
像处理学和计算机软件,大型数据库应用等先进技术. 软件产品在工行,农行,建
行,城商行,农商行,外资银行得到广泛应用. 公司自主研发的银行影像应用系列
软件产品荣获"国家火炬计划项目","中国国际软件博览会金奖"等.
[2010-06-02](300086)康芝药业(300086):新股上市一周跟踪报告
大通证券 分析师：吴 无评级
简评:公司是以医药为主营业务,集科研生产销售于一体的大型医药企业.目前已
拥有中西药品文号30多个,其中{gjj}新药6个,国家中药保护品种1个. 瑞芝清(
尼美舒利颗粒)及止咳橘红颗粒是公司的主打产品, 瑞芝清市场占有率在同类产
品中全国排名{dy},止咳橘红颗粒为国家中药保护品种. 目前公司在研及在报的
一类新药1个,三类新药5个,五类新药6个及较具市场前景的仿制药品二十多个 .
公司一直专注于儿童用药的生产研发,在儿童用药领域的研发及生产能力已处于
国内{lx1}地位."康芝"品牌中西药品深受广大患者的喜爱,儿科药品行销全国,康
芝牌被评为"中国高新技术优秀品牌".
[2010-06-02](300087)荃银高科(300087):新股上市一周跟踪报告
大通证券 分析师：吴 无评级
简评: 公司是我国籼型两系超级稻种子的主要供应商,安徽省农业产业化龙头企
业.公司以现代种业技术产业化为发展方向,利用现代生物工程技术,主要从事高
产,优质杂交水稻种子研发,繁育,推广及服务.已形成从中稻到晚稻,从三系到两
系的杂交水稻品种线,其中"新两优6号"被农业部列为"{dy}批超级稻示范推广品
种","超级稻新品种新两优6号高技术产业化示范工程"经国家发改委批准列入国
家生物育种高技术产业化专项.在杂交油菜,抗虫杂交棉育种领域,公司已育成并
通过省级审定杂交油菜品种1个,抗虫杂交棉品种2个,其中"荃银2号"抗虫杂交棉
获农业部基因安全委员会颁发的植物转基因安全释放证书.
[2010-06-02](300088)长信科技(300088):新股上市一周跟踪报告
大通证券 分析师：吴 无评级
简评: 公司专业从事平板显示真空薄膜材料的研发,生产,销售和服务,主导产品
包括液晶显示用ITO导电膜玻璃,触摸屏用ITO导电膜玻璃,手机面板视窗材料等.
公司已成为国内重要的平板显示关键基础材料生产基地, 拥有年产ITO导电膜玻
璃2,200万片,手机面板视窗材料80,000M2的生产能力.2006-2008年ITO导电膜玻
璃的产,销售量居国内{dy}位."ITO导电膜玻璃"和"触摸屏透明导电玻璃"被认定
为"安徽省高新技术产品", "TFT-LCD平面背光源玻璃"和"触摸屏ITO透明导电玻
璃研发及产业化"项目被列入安徽省信息产业"十一五规划"发展重点项目和国家
工信部电子信息产业发展基金项目.
[2010-06-02](002417)三元达(002417):新股上市定价预测
德邦证券 分析师：玖功 无评级
每股收益预测: 2010年0.5600元 2011年0.8000元
简评: 募投项目:本次公开发行募集资金投向:1)2G 移动通信直放站数字化技改
扩能项目:3642 万元;2)3G 移动通信直放站产业化项目:6340 万元;3)营销服务
网络扩建项目:3200 万元;4)数字电视无线覆盖设备扩能项目:3166万元;5)宽带
无线接入设备扩能项目: 3249 万元;6)技术研发中心扩建项目:2778 万元,除最
后一个项目的建设周期为12 个月,其他均为18 个月
[2010-06-02](002418)康盛股份(002418):新股上市定价预测
德邦证券 分析师：玖功 无评级
每股收益预测: 2010年0.6000元 2011年0.7500元
简评:我们预测:上市首日定价在23元
[2010-06-02](002419)天虹商场(002419):新股上市定价预测
德邦证券 分析师：玖功 无评级
每股收益预测: 2010年1.1700元 2011年1.5400元
简评:我们预测:上市首日定价在46元
[2010-06-02](002420)毅昌股份(002420):新股上市定价预测
德邦证券 分析师：玖功 无评级
每股收益预测: 2010年0.4000元 2011年0.4500元
简评:我们预测:上市首日定价在15元
[2010-06-02](601988)中国银行(601988):可转债价值分析
大同证券 分析师：王聿斌 无评级
简评: 由于本次发行公司采用股东优先配售权结合网下和网上申购方式进行,且
配售股东依然可以进行申购. 由于股东每股可以换3.75元的债券面额,去除{dy}
大股东中央汇金和H股股东, 根据相应的股份数,股东全额认购可获{zg}60%的配
售比例.根据以往的可转债申购情况,如果其余机构股东积极认购,那么剩下的份
额大约为16000万张,假设网上申购资金量为3000-5000 亿元,中签率在3.2%-5.3
%左右,按照前文分析的可转债首日上市估计的收益率,网上申购的收益率在0.51
2%-0.848%之间,对比同期新股申购的收益水平,该转债的申购收益水平和目前同
期的新股平均收益水平大体相当.
[2010-06-02](000731)四川美丰(000731):传统转债投资价值分析
中金公司 分析师：张继强 无评级
简评:正股基本面,上市环境等决定了该转债的上市估值水平将较低.该转债定位
存在很大的不确定性,当前6.78元股价下,参照二级市场个券,其定位应在115-12
0元之间. 但二级市场估值趋势性下降尚未结束,美丰转债本身资质较差,股价可
能继续受到天然气价格上调因素影响, 我们暂保守估计其上市定位将在110-115
元
[2010-06-02](002435)长江润发(002435):新股发行数据及首日价格区间预测
银河证券 分析师：钱志华 无评级
每股收益预测: 2010年0.4300元 2011年0.5700元
简评:上市首日价格区间:A股市场中电梯生产企业有康力电梯和上海机电,2家公
司2010 年动态PE 分别为34 倍和13 倍. 公司与康力电梯同属民营企业,相对整
机企业,配件公司可以给予一定溢价,结合目前的市场环境,综合分析给予公司20
10 年动态PE 为35-40 倍的上市首日估值,对应上市首日股价运行区间15.05-17
.20 元,公司确定发行价为15.50 元,则首日涨幅为-2.9%-10.96%
[2010-06-02](002304)洋河股份(002304):蓝色文化下的白酒新时尚
天相投资 分析师：王爽 增持
每股收益预测: 2010年4.5000元 2011年6.3400元
简评:盈利预测与评级.我们认为目前公司处于快速成长期,同时管理层与社会法
人到期解禁的压力有限,对股价不会产生过大的影响.预计公司2010-2012年的EP
S分别为4. 50元,6.34元和7.94元,当前公司的股价为151.69元,对应的动态PE分
别为34X,24X和19X,维持"增持"的投资评级
[2010-06-02](601002)晋亿实业(601002):高铁订单充裕,业绩增长可期
国海证券 分析师：卜忠东 增持
每股收益预测: 2010年0.2200元 2011年0.2800元
简评:给予"增持"评级 公司在高强度异型紧固件上优势突出,如铁路扣件和汽车
专用紧固件市场广阔, 成长潜力大,但是由于传统紧固件受贸易壁垒和国内竞争
加剧影响前景并不明朗. 我们预计公司2010-2012 年EPS 为0.22,0.28 和0.32
元,假设30 倍目标PE 给予"增持"评级
[2010-06-02](002433)皮宝制药(002433):申购建议
安信证券 分析师：陈育娣 无评级
简评:公司本次募集资金的主要用途为:1.将资金用于全自动软膏剂生产线项目,
扩大皮肤类用药的生产产能; 2.将资金用于全自动丸剂生产线项目,提高心血管
xx的生产能力,为公司培养新的利润增长点
[2010-06-02](002435)长江润发(002435):申购建议
安信证券 分析师：陈育娣 无评级
简评:公司此次募投项目一是顺势而为扩大产能,应对下游的高速增长,二是项目
选址布局靠近主要客户, 提升在北方和东北市场的竞争力,提高公司的市场占有
率
[2010-06-02](002436)兴森科技(002436):申购建议
安信证券 分析师：陈育娣 谨慎申购
简评: 公司本次募集资金拟全部投入"广州兴森快捷电路科技有限公司一期工程
——HDI板,刚挠板,中高层样板及小批量板建设项目".募投项目达产后将新增产
能20.1万平米,较08年增长217%,xx产品供给能力将得以提升
[2010-06-02](600720)祁连山(600720):甘肃市场整合进程加快
安信证券 分析师：王天睿,石磊,李孔逸 买入B
每股收益预测: 2010年1.3400元 2011年1.9100元
简评:价格稳定,高景气度有望延续.4月份以来,甘肃,青海水泥价格保持稳定,区
域投资旺盛带来的市场需求已基本实现了对前期产能释放的消化.我们对甘青地
区未来的景气度保持相对乐观.考虑此次酒钢资产的收购,我们上调公司2010-20
12年的EPS至1.34,1.91,2.48元,公司未来2年的复合增长率为36%,我们按照2010
年15倍的PE,给予公司目标价20.1元,维持"买入-B"的投资评级
[2010-06-02](002089)新海宜(002089):现有配线系统构成估值底限,软
件服务产品承载公司未来
光大证券 分析师：周励谦 买入
每股收益预测: 2010年0.5900元 2011年0.7700元
简评:通过相对估值和{jd1}估值法,公司合理的股价为22.39 元.如果假定以当前
价格出售禾盛新材的股权,则能增厚每股股价0.43 元,故公司最终合理的股价为
22.82元.我们认为近期因大盘释放系统性风险,公司股价较前期高点出现较大跌
幅,构成了很好的介入机会,上调公司评级至"买入"
[2010-06-02](002437)誉衡药业(002437):具有营销优势的xx药企业
民族证券 分析师：涂羚波 无评级
每股收益预测: 2010年1.3000元 2011年1.8900元
简评:建议申购价45.5-49.4元.我们预计公司2010,2011,2012年实现净利润1.82
亿元,2.64亿元,3.70亿元,同比增长40%,45%,40%,每股收益1.30元,1.89元,2.64
元.我们给予公司2010年35-38倍PE估值,合理价位45.5-49.4元
[2010-06-02](002254)烟台氨纶(002254):氨纶景气尚犹在,芳纶春色倍还人
太平洋证券 分析师：姚鑫 买入
每股收益预测: 2010年1.5700元
简评: 预计2010-2012 年公司每股收益为1.57 元,1.97 元和2.10 元.其中氨纶
部分贡献EPS为0.99 元,1.11 元,1.16 元;间位芳纶贡献EPS为0.40 元,0.46 元
,0.47 元;对位芳纶贡献EPS为0 元,0.15元,0.38 元
[2010-06-02](600815)厦工股份(600815):价值在变革中升华
浙商证券 分析师：史海昇 买入
每股收益预测: 2010年0.5400元 2011年0.6900元
简评: 公司为集团的工程机械资产整合平台公司的控股股东为厦门海翼集团(即
厦门机电集团), 海翼集团的业务主要包括工程机械,汽车,金融,房地产,贸易和
物流等.集团的战略目标是集团营收将从目前的200 亿元左右增长至2015 年的7
50 亿元,专心打造"海翼","厦工"和"金龙"三个核心品牌
[2010-06-02](601988)中国银行(601988):发行可转债投资价值分析
国都证券 分析师：陈薇 无评级
简评:综上分析,在近期新股首日有破发风险的情况下,选择申购可转债不失为一
种较好的替代方式.建议资金充裕或看好中国银行股票后市的投资者优先参与中
行转债的网,其次是美丰转债的网上申购,再其次才是中行转债的网上申
[2010-06-02](300004)南风股份(300004):连获核电风机订单,未来业绩有保障
安信证券 分析师：林晟 增持A
每股收益预测: 2010年0.9400元 2011年1.5000元
简评:维持增持-A的投资评级.我们测算公司未来三年的每股收益分别为0.94元,
1.50元和1.81元.考虑到公司充足的在手订单以及下半年有可能做股权激励等因
素,我们认为可以给予较高估值,按2010年60倍动态市盈率计算,公司对应的合理
股价为57元左右,维持增持-A的投资评级
[2010-06-02](600383)金地集团(600383):优质的项目,出色的营销
安信证券 分析师：徐胜利,柳世庆 增持A
每股收益预测: 2010年0.5000元 2011年0.5700元
简评: 维持增持-A评级.公司每股RNAV为9.2元,维持2010年每股收益0.50元的预
测,综合RNAV和PE两种方法估值,维持每股9.00元的目标价.三季度以后行业调控
政策若如我们预期的逐步放松,对股价可能形成刺激
[2010-06-02](000718)苏宁环球(000718):发挥项目优势,力争连续增长
安信证券 分析师：徐胜利,柳世庆 增持A
每股收益预测: 2010年0.7800元 2011年0.9900元
简评: 维持增持-A评级.预计短期内房地产市场和股市仍然会受到行业调控政策
的压制和冲击.使 用RNAV法和PE法相结合进行估值,每 股RNAV为15元,2 010年E
PS0.78元,维持目标价15元.三季度以后随着房价渐趋稳定,行业调控政策可能趋
于放松,有望带来较好的投资时机
[2010-06-02](600519)贵州茅台(600519):销量稳步增长,税费有可能降低
国泰君安 分析师：胡春霞,洪婷 增持
每股收益预测: 2010年5.5500元 2011年6.9100元
简评:盈利预测和投资建议.我们预计公司2010-2012 年的EPS 为5.55,6.91 和8
.63 元,给予2011 年23 倍PE,目标价159 元,增持
[2010-06-02](600030)中信证券(600030):出售中信建投证券股份可能会减少盈利,但可小幅增厚每股净资产
高华证券 分析师：徐然,马宁 无评级
简评:然而,我们预计中信建投证券股权转让将使得中信证券2010 年净利润减少
约15%,且公司经纪业务的市场份额将自2010 年一季度的8.2%降至4.9%左右
[2010-06-02](002437)誉衡药业(002437):以骨科用药为特色的民营药企
长江证券 分析师：严鹏 无评级
每股收益预测: 2010年1.3500元 2011年1.9900元
简评:给予 35-40 倍估值,建议询价区间在47.3-54.0 元预计公司2010-2012 年
EPS 分别1.35,1.99 和2.63 元,按照2010 年35-40 倍市盈率,建议询价区间在4
7.3 元至54.0 元
[2010-06-02](600030)中信证券(600030):交易价格略高于预期,估值基本反映股权出售因素
国信证券 分析师：邵子钦,田良 谨慎推荐
简评:投资建议:维持中信"谨慎推荐"除交易价格略高于预期外,其他基本符合预
期,估值也基本反映了股权出售因素. 可贵的是,在行业竞争日益加剧的情况下,
公司具有鲜明的品牌定位意识, 正逐步寻找和积聚在机构业务中的优势,未来进
展值得观察和期待.维持"谨慎推荐"评级
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