[2010-05-31](002435)长江润发(002435)：新股申购建议
国都证券 分析师：张翔 无评级

简评： 公司是目前全球电梯导轨系统部件行业中产品规格最齐全的制造商.公司
产品包括实心导轨及导轨毛坯, 空心导轨,扶梯导轨,连接板,压导板及其他电梯
部件,共180 多个产品规格.2006 年以来,公司在全球电梯导轨行业中排名第三,
为中国电梯导轨行业{dy}民族品牌.


[2010-05-31](002436)兴森科技(002436)：新股申购建议
国都证券 分析师：张翔 无评级

简评： 公司是国内{zd0}的印制电路样板小批量板快件制造商,产品广泛运用于通
信,网络,工业控制,计算机应用,国防军工,航天,医疗等行业领域.公司先后成为
华为, 中兴核心快件样板供应商,并与超过五千多家海内外xxxx公司及电子
研发类企业建立了良好的合作关系."兴森快捷"成为国内中xxPCB 样板小批量
板制造领域的xx品牌.


[2010-05-31](002431)棕榈园林(002431)：发行分析
厦门证券 谨慎申购
每股收益预测： 2010年1.0400元 2011年1.4600元

简评： 新股发行市盈率接近市场平均市盈率,新股申购已经不是xxx收益的投
资品种,建议申购谨慎


[2010-05-31](002429)兆池股份(002429)：发行分析
厦门证券 谨慎申购
每股收益预测： 2011年0.9800元

简评： 新股发行市盈率接近市场平均市盈率,新股申购已经不是xxx收益的投
资品种,建议申购谨慎


[2010-05-31](002430)杭氧股份(002430)：发行分析
厦门证券 谨慎申购
每股收益预测： 2011年0.8000元

简评： 新股发行市盈率接近市场平均市盈率,新股申购已经不是xxx收益的投
资品种,建议申购谨慎


[2010-05-31](600519)贵州茅台(600519)：保证利益链和谐,不公平税负有望调整
国信证券 分析师：黄茂 推荐

简评： 鉴于目前形势尚不明确,我们暂时维持10-12 年的5.99,8.00 和10.69 元
的盈利预测,目前股价对应动态市盈率分别为22,16 和12 倍.未来6 个月合理股
价在180 元,维持"推荐"的投资评级


[2010-05-31](002350)北京科锐(002350)：深耕配网,xx创新
天相投资 分析师：张哲 增持

简评：盈利预测及投资评级.预计2010-2011年EPS分别为0.69元,0.89元,按照5月
27日收盘价23.52元计,对应的动态市盈率水平分别为34倍,26倍.2010年及"十二
五"期间,以城市电网改造,农村电网升级为主线的配电网建设是电网公司投资重
点之一.公司围绕配电网故障处理,模块化变电站不断丰富产品系列,我们看好公
司未来的发展,给予"增持"投资评级


[2010-05-31](002432)九安医疗(002432)：国内家用医疗电子产品的领军企业
天相投资 无评级
每股收益预测： 2010年0.5000元 2011年0.7100元

简评：公司已利用自有资金先期投入2,385 万元,用于土建工程. 盈利预测与估
值. 我们预计公司2010 年-2012 年EPS 分别为0.50 元,0.71 元,0.95 元.参考
选取的业务类似的可比公司估值水平,我们给予公司合理的估值区间为2010 年4
0-45 倍PE,对应的二级市场合理价格区间是20.00 元-22.50 元


[2010-05-31](000039)中集集团(000039)：2010年集装箱业务大超预期
国信证券 分析师：余爱斌 推荐

简评：预测公司10 年EPS 为0.85 元/股,维持"推荐"评级受益于集装箱业绩超预
期,我们上调公司10 年的EPS 预测为.85 元/股,当前股价12.31 元/股,对应PE1
4.5 倍.维持"推荐"评级


[2010-05-31](002152)广电运通(002152)：4亿中行大单,大幅超越往年
国泰君安 分析师：魏兴耘,袁煜明 增持

简评：我们维持对公司 10-12 年1.40 元,1.76 元,2.13 元的盈利预测,目标价3
4.50 元,维持增持评级


[2010-05-31](002436)兴森科技(002436)：国内{lx1}的PCB样板制造商
国泰君安 分析师：魏兴耘,张慧 无评级
每股收益预测： 2010年1.0500元 2011年1.3700元

简评：目前电子行业10 年平均PE 为38倍.综合考虑公司的行业地位和成长性,我
们建议询价区间为29.40元-34.70元,对应10年28-33XPE.上市合理目标价为38.3
0-45.10元,对应11年28-33XPE


[2010-05-31](601877)正泰电器(601877)：积极开拓xx市场,国际化战略开始提速
国都证券 分析师：李元 推荐

简评： 预计10 年和11 年EPS0.62 元和0.75 元,给予首次"推荐-A"的评级.作为
低压电器的xxxx, 公司具有优秀的管理层和大股东的全力支持,虽然当前市
盈率较高,但考虑到公司具有收购整合大股东资产的预期,我们给予公司"推荐-A
"的投资评级


[2010-05-31](600258)首旅股份(600258)：门票分成问题无碍资产注入进程
宏源证券 分析师：孙妍 增持

简评：预测2010-2012 年每股收益0.89 元,0.99 元,1.05 元,对应PE21.06倍,18
.92 倍,17.85 倍,首次给予增持评级


[2010-05-31](600547)山东黄金(600547)：收购矿山权益,意在拓展莱西
{dy}创业 分析师：巨国贤 审慎推荐

简评： 考虑到在不断波动的全球市场中黄金具有独特的避险功能,结合全球不断
释放流动性的预期,在黄金价格逐步上扬的基础上我们给予该公司"审慎推荐"的
投资评级


[2010-05-31](000962)东方钽业(000962)：业务横向延伸,实现xx蜕变
国联证券 分析师：杨平 强烈推荐

简评：首次给与"强烈推荐"评级,目标价：23.0元.公司是世界三大钽业公司之一,
业绩催化剂：1)钽制品价格上涨;2)新增生产性资产如碳化硅刃料,氢氧化镍等达
产等.预计公司10-12年EPS分别为0.34元,0.46元及0.61元,对应PE分别为45,33,
25倍. 公司处于重大变革时期,主要产品符合未来发展方向,业绩有钽业务,增长
有新材料业务; 而央企整合,产业调整振兴规划和西部地区振兴规划为公司做大
做强创造了外部条件,公司存在生产性资产持续壮大的预期,因此首次给与"强烈
推荐"评级,目标价：23.0


[2010-05-31](600601)方正科技(600601)：携手宏碁互补优势拓展PC市场
国泰君安 分析师：魏兴耘 中性

简评：我们维持对公司中性评级


[2010-05-31](300048)合康变频(300048)：股权激励彰显大股东对公司成长信心
湘财证券 分析师：冯舜,侯文涛 增持

简评： 维持"增持"评级公司正处于高速成长期,未来3年净利润保持50%以上的复
合增长率是可以期待的. 高性能变频器的推广不仅能带动营收快速增长,而且能
提高公司综合毛利率. 虽然通用变频器单价有下滑趋势,但是凭借规模优势和成
本控制能力,公司的通用变频器毛利率仍能维持在高位. 预计公司10,11,12年的
摊薄EPS分别为0.89,1.36,2.02元,给予公司目标价55元,维持"增持"评级


[2010-05-31](600115)东方航空(600115)：行业景气和协同效应推动盈利改善
招商证券 分析师：姚俊 强烈推荐-A

简评： 上海虹桥枢纽的建设对航空应对高铁有积极的示范效应,上海吸引长三角
区域的航空长途客流的能力大大加强. 机场,高铁,城铁,磁浮,地铁,公交等各种
出行信息,将在虹桥枢纽汇聚. 例如京沪,沪宁高铁上海站设置在虹桥机场西侧,
形成了从杭州, 嘉兴等地旅客到达虹桥机场只需一站,旅客从杭州前往虹桥机场
乘飞机,行李可以在杭州托运的做法. 这种"高铁入机场"的做法是"空铁联运"模
式之一.据了解深圳机场以及首都机场也在积极推动高铁入机场的合作.同时,虹
桥枢纽的建设对公司提高国际航线收入也有积极影响,目前公司的国际航线收入
与国内航线收入占比为3：7,近期目标是提6,未来战略是达到5：5 的收入结构


[2010-05-31](600123)兰花科创(600123)："股权之争"终有突破,公司或将取得控股权
招商证券 分析师：卢平,王培培 强烈推荐-B

简评：10 年5 月27 日,公司收盘价为31.72,如果考虑股权增持,10 年PE 约为12
.4 倍,远低于行业平均15.6 倍的平均水平.我们维持强烈推荐投资评级


[2010-05-31](002436)兴森科技(002436)：印刷电路板样板{lx1}生产企业
湘财证券 分析师：江舟,李莹 无评级
每股收益预测： 2010年1.0100元 2011年1.2400元

简评： 盈利预测 我们预计公司 2010-2012 年营业收入分别为6.58 亿元,8.36
亿元,10.45 亿元.以本次发行后股本计算,预计公司2010-2012 年每股收益分别
为1.01,1.24,1.48 元,考虑到公司在印刷电路板样板的优势地位,给予公司2010
年摊薄后每股收益30-35 倍市盈率区间,对应股价为30.3-35.35元


[2010-05-31](002430)杭氧股份(002430)：空分设备xxxx,布局工业气体领域
天相投资 无评级
每股收益预测： 2010年0.7500元 2011年1.0200元

简评：盈利预测及估值.我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.75元,1.02元,1.2
3元. 综合考虑可比公司平均估值水平,我们认为公司2010年动态市盈率在25-27
倍较为合理,对应的合理价格区间为18.75元-20.25元


[2010-05-31](002341)新纶科技(002341)：顺应产业升级大势,分享洁净室行业"一站
式"龙头成长
招商证券 分析师：廖振华,裘孝锋 强烈推荐-A

简评：上调盈利预测,首次给予"强烈推荐-A"的评级,建议把握公司长期投资价值
.我们预计公司10~12 年EPS 分别为0.77,1.25,1.73 元,且公司未来的发展存在
超预期可能,按11 年30~35 倍PE 的目标估值为37.50~43.75


[2010-05-31](600184)新华光(600184)：收购资产获批,面临发展新阶段
银河证券 分析师：鞠厚林 推荐

简评： 投资建议我们预计公司2010和2011年每股收益分别为0.45元和0.70元.给
予2011年30-35倍市盈率,同时考虑到公司有继续整合集团资产的潜力,可给予一
定的溢价,我们认为,公司合理估值为25元以上,维持"推荐"的投资评级


[2010-05-31](000651)格力电器(000651)：xx中央空调和上游产品的快速增长
湘财证券 分析师：刘飞烨 买入

简评： 我们认为公司作为空调龙头将能保持稳健增长,我们暂时维持对公司的盈
利预测,预计公司2010-2011年EPS分别为1.83元,2.19元,根据5月27日收盘价20.
82元,对应PE分别为11.4倍,9.5倍,估值处于历史低位.我们看好公司的长期投资
价值,维持公司"买入"评级,6-12个月目标价36.5元.我们认为公司股价前期的向
下调整已经反映出市场的xxxx,股价的继续调整也是好的介入时机


[2010-05-31](600361)华联综超(600361)：被低估的渠道价值
国联证券 分析师：张忠 强烈推荐

简评： 预计公司10-12年每股收益分别为0.22元,0.29元和0.41元.我们认为当前
市销率已处于对公司价值低估水平,随着公司优势区域网点布局的健全和门店密
度的加大, 公司的品牌优势和渠道网络价值将逐步得到市场的认可,公司业绩向
上拐点也有望在10年底或11年初显现,因此我们认为公司的价值将有望得到市场
重估,市销率向上运行空间有望被打开,给予公司"强烈推荐"评级,合理价格为11
.1-13.2元


[2010-05-31](600088)中视传媒(600088)：中国电视产业正在进入改革"爆发"期
银河证券 分析师：许耀文 推荐

简评：2009年中央电视台的收入已经达到230亿元,而公司2009年收入仅13.5亿元
.考虑到央视的态度对公司现有业绩具有决定性的作用以及未来潜在的资产注入
,我们认为公司的估值水平应该高于目前传媒板块40X的平均PE水平,我们给予公
司"推荐"评级和30元的合理估值区间


[2010-05-31](002434)万里扬(002434)：新股申购建议
国都证券 分析师：张翔 无评级

简评： 公司是一家专业制造汽车变速器及相关零部件的大型股份制企业,以浙江
金华为中心,北京,山东,武汉,四川为四大产业基地.公司变速器产销量位居全行
业前列,中重卡变速器市场占有率达30%以上,主要为福田汽车,东风汽车,江淮汽
车等国内大型汽车厂提供配套服务, 已形成了年产80 万台,十八大系列,1000多
个品种的变速器和减速器总成系列的生产规模.


[2010-05-31](601318)中国平安(601318)：保险主业量价齐升,综合金融稳步推进
光大证券 分析师：肖超虎 买入

简评：光大投资观点：股票市场的短期下挫降低了公司当年的利润水平.上半年权
益投资收益将会出现较大幅度的下滑,我们将随后下调公司全年盈利预测. 但公
司寿险保费规模和业务结构均获得显著成效,价值贡献{zd0}的个险业务高速增长
;产险量价齐升,承保盈利能力大幅加强.我们认为公司保险主业的持续良好发展
将为股票获得相对收益提供强有力的支撑. 随着市场在急跌之后逐步企稳,中国
平安股票有望在下半年获得{jd1}收益. 在25 倍新业务倍数假设下,基于09 年公
司内涵价值和一年期新业务价值,我们预测公司股票6 个月目标价为68.7 元,相
比现在股价具有34%的较高安全边际.我们仍然维持对公司买入的投资评级


[2010-05-31](002436)兴森科技(002436)：国内PCB样板xxxx,可持续增长能力强
招商证券 分析师：张良勇 申购

简评： 盈利预测和估值：在以上预测假设下,我们预计10,11,12 年公司EPS 分别
为：1.03,1.33,1.63.元.我们认为可以给予公司10 年30 倍PE 左右的估值,合理
估值为30.9 元


[2010-05-31](002433)皮宝制药(002433)：专注中药皮肤药
东海证券 分析师：袁舰波 无评级

简评：我们预测公司 2010-2011 年EPS(摊薄) 分别为0.71 元和1.00 元.考虑到
公司特色产品的快速增长性, 结合上市公司平均估值水平,我们认为公司的合理
价位在21.30 元-24.85 元,对应公司2010 年的EPS 市盈率分别为30-35倍


[2010-05-31](002405)四维图新(002405)：公司战略清晰,基本面优秀
华创证券 分析师：高利 无评级

简评： 预测2010 年,2011 年,2012 年的EPS 分别为0.52 元,0.75 元和0.95 元


[2010-05-31](002326)永太科技(002326)：氟精细化工行业xxx
华融证券 分析师：王泽军 推荐

简评： 盈利预测：我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.67元,1.21元和2.07元,
以5月28日收盘价52.64元计算,对应动态市盈率分别为79倍,44倍和25倍,考虑到
公司募投项目进展顺利,盈利前景良好,给予公司"推荐"的投资评级


[2010-05-31](601299)中国北车(601299)："和谐号"380A首辆车在中国北车竣工下线
公司未来业绩将有明显提升
银河证券 分析师：田书华 推荐

简评： 我们预测未来三年公司业绩分别是：2010 年0.255 元/股,2011 年0.306
股,2012 年0.373 元/股.目前 A 股市场的市场情况以及对公司未来业绩的分析
与预测,我们给予公司"推荐"评级


[2010-05-31](002304)洋河股份(002304)：现有整合进程顺利,未来发展充满想象
湘财证券 分析师：赵军 买入

简评： 盈利预测及估值.我们维持先前的预测,公司10-12年的收入增长高达85%(
双沟并表),35%和25%,利润增长高达91.76%,36.25%和27.93%,EPS为5.34元,7.28
元,9. 31元,给予10年每股收益40倍的市盈率,11年30倍的市盈率计算,未来12个
月的合理股价在213-218元.而保守DCF估值显示未来12个月的股价合理值在243.
1元. 维持未来12个月的目标价至230元.维持3月12日,4月21日,5月11日给出的"
买入"投资评级.并且请投资者xx中央政府的收入分配体制改革进程,如果改革
措施有力的话,对公司目前和未来的股价走势均是强有力的支撑


[2010-05-31](000012)南玻Ａ(000012)：多晶硅技术工艺已跻身国内{yl}
华泰联合证券 分析师：周焕 买入

简评：虽然多晶硅暴利时代可能一去不复返,但光伏电池未来成长空间依然巨大,
公司该业务成长性较好,加上另一主要业务-LOW-E 节能玻璃发展空间广阔,因此
可以给予较高估值. 我们给予今年25-30 倍PE 估值,合理价值区间15-18 元,维
持"买入"评级


[2010-05-31](600016)民生银行(600016)：次级债后续发行空间较大
湘财证券 分析师：杨森 增持

简评：我们预计公司10/11/12年的每股盈利分别为0.63,0.79和0.93元,每股净资
产为4.56,5.28和6.13元.5月28日现价为6.68元,对应3年PE分别为10.66X/8.44X
和7.15X,对应3年PB分别为1.99X,1.71X和1.48X


[2010-05-31](002062)宏润建设(002062)：参股金太阳电力公司点评
国泰君安 分析师：韩其成 增持
每股收益预测： 2010年0.7600元 2011年0.9500元

简评： xx公告公司拟与自然人吴灵霖在上海签署《投资合作协议》,作为战略
投资者以现金方式投资6750 万元,参股金太阳电力(靖江)有限公司,成立于2010
年1 月5 日. 增资后金太阳电力公司注册资本将变更为7500 万元,期中吴灵霖
占70%股权,宏润建设占30%股权. 金太阳公司业务为硅料拉棒,切片,生产太阳能
电池片,电池组件,太阳能系统工程等. 预计2010 年实现收入4 亿,净利润4000
万元. 本次增资后将引进国际先进的第二代太阳能电池及组件生产流水线,计划
投资1 亿元,建设期1 年半,投产后年产能100 兆瓦,实现收入10 亿元,净利润1
亿元. 力争5 年内将产能增加至500 兆瓦以上.近年来公司一致谋求建筑施工业
务之外领域拓展, 首先在房地产领域进行了成功尝试,该事项为公司该种战略延
伸,不是{dy}次也不是{zh1}一次.对于新的陌生领域既带来业务增量,但也更需要
时间检验.公司2009 年新签订地铁合同20 亿,同增27%,轨道交通在建合同金额4
0 亿. 全国2010～15 年地铁建设投资规划11568 亿元,长三角2211亿元,未来地
铁业务成长空间巨大. 公司计划以不低于13.28 元不超过4050 万股定向增发融
资增加9 台盾构机及补充流动资金. 2009 年房地产净利润占46%,房地产注入时
承诺2010 年净利润1. 40亿.2010 年后无锡和杭州为主要贡献利润房地产项目.
考虑送股和定向增发因素调整2010-11 年EPS0. 76,0.95 元,同增20%,26%,调整
目标价至14 元,维持增持评级.目前地产调控将影响2011 年业绩.


[2010-05-31](002423)中原特钢(002423)：大型锻件行业的细分龙头,扩张与挖潜并举
光大证券 分析师：胡皓,程杲 无评级
每股收益预测： 2010年0.2900元 2011年0.3500元

简评：募集资金项目提升公司产能及盈利能力我们预计募集资金项目的实施一方
面带来公司产能的增长,另一方面将加强成本控制,从而提升公司的盈利能力.综
合技术改造工程对特殊钢生产工艺和产品结构进行改造,预计建成后新增产能3.
44 万吨,新增销售收入11 亿元; SX-65 精锻机改造项目将提高产品质量和生产
效率,预计投产后将新增锻件产品3.5 万吨,增加销售收入3.5 亿元;综合节能技
术改造工程将增加收益2000 万元左右


[2010-05-31](000995)*ST皇台(000995)：携手通达韦思,期待皇台再创辉煌
华龙证券 分析师：王璇,谢雯婷 中性
每股收益预测： 2010年0.0400元 2011年0.1400元

简评： 预计公司2010年,2011年EPS分别为0.02元和0.14元,短期给与公司"中性"
评级,中长期关键看公司白酒业务的恢复情况


[2010-05-31](580024)宝钢CWB1(580024)：风险提示
东莞证券 分析师：陈桂柳 无评级

简评：需要注意的是,持有宝钢CWB1(580024)的投资者在进行行权申报时,要积极
xx相关的行权条款和信息披露提示, 同时应保证资金账户有足额的行权资金,
该资金除了行权价款之外, 还包括一定的行权费用,行权费用的标准为股票过户
面额的0.05%


[2010-05-31](600311)荣华实业(600311)：全力主攻金矿业务,后续产量增加可期
华龙证券 分析师：王璇,谢雯婷 推荐
每股收益预测： 2010年0.0700元 2011年0.3000元

简评：据测算,公司2010年至2011年的EPS为0.07元和0.3元,由于公司黄金业务去
年才刚起步, 我们认为未来三年将是公司黄金业务增长较快的时期,看好未来公
司黄金业务内生和外延式的增长,可以享受高溢价,特给予"推荐"评级


[2010-05-31](600720)祁连山(600720)：战略性并购{dy}步
长江证券 分析师：刘元瑞、邹戈 推荐
每股收益预测： 2010年1.2600元 2011年1.7100元

简评： 由于本次增次扩股事宜尚需经公司董事会和股东大会批准后生效,财务报
表仍需要合并调整后公开.我们仍然保持之前的预计,10-12 年的EPS 分别为1.2
6,1.71,2.33 元/股,对应PE 分别为9.88,7.31,4.69,维持"推荐"评级


[2010-05-31](600141)兴发集团(600141)：磷矿是公司最核心的内在价值
东莞证券 分析师：李隆海 谨慎推荐
每股收益预测： 2010年0.7600元 2011年0.9800元

简评：集资金项目公司产业链进一步完善.磷矿石能xx自给,自有的水电能满足
自身达60%的需求,具有无可比拟的成本优势.我们预计公司2010年和2011年的EP
S分别为0.76和0.98元,目前的股价对应2010年和2011年的PE分别为24.78倍和19
.21倍,估值水平相对较高,不过公司拥有不可再生资源磷矿,具有长期投资价值.
我们维持公司"谨慎推荐"投资评级. 我们将于近期推出公司的深度研究报告,敬
请xx


[2010-05-31](600519)贵州茅台(600519)：集团增持托底股价,税负降低不无可能
招商证券 分析师：朱卫华 强烈推荐-A
每股收益预测： 2010年5.6600元 2011年7.3400元

简评： 茅台发展由高速期落到中速期,不是市场人士认为的低速.产能方面,公司
在加大茅台镇拆迁力度,当地面貌焕然一新,高速公路直接延伸到新厂区,谷地中
是一排排酿酒区,山上是一排排楼房酒库,中间是包装新车间,门前停靠一排大货
柜车.公司销售情况仍然供不应求,北京一大经销商称,春节后终端价格仍稳中有
升,他已高价从其它地方调货几十吨. 2002-2008 年茅台净利润复合增长率47%,
我们认为2008-2015 年复合增长率在25%水平(基数已大, 人口红利尚有,靠销量
增长, 提价,陈年酒结构提升),其后的增长率才会落到10%水平,市场有些人对茅
台预期太悲观


[2010-05-31](002106)莱宝高科(002106)：小尺寸电容屏持续超预期增长,中尺寸电容
屏和电子纸布局基本完成
招商证券 分析师：张良勇 强烈推荐-A
每股收益预测： 2010年0.8600元 2011年1.2000元

简评： 由于 Iphone 4G 的推出,公司在其中的出货比例会大幅提高(我们估计全
年出货量达到70 万片以上), 而且单价也将大幅提高,需要上调触摸屏业务对公
司的业绩贡献.因此,我们上调公司2010,2011 年盈利预测至： 0.86,1.20 元.由
于公司近几年高成长性比较明确,我们认为可以给予公司2010 年35 倍合理估值
.维持"强烈推荐-A"评级,维持6 个月短期目标价31 元不变


[2010-05-31](600498)烽火通信(600498)：黑白兼修,价值凸显
东方证券 分析师：陈刚,吴友文 买入
每股收益预测： 2010年0.9800元 2011年1.4300元

简评： 投资建议：考虑到广发基金的股权投资收益和因为家庭网关等三网融合业
务终端带来的新增收入,我们预计2010-2012 年三年EPS 分别为0.98,1.43,1.76
元.我们分别对原光通信等主业(30X),广发基金股权,家庭网关等三网融和终端
业务(30X)分别估值(如表7 所示),取2010年估值30.6 元和2011 年估值44 元的
中值,给予烽火通信目标价37.3元,首次给予"买入"评级


[2010-05-31](300016)北陆药业(300016)：对比剂江山稳固,抗焦虑药前景广阔
天相投资 增持
每股收益预测： 2010年0.6500元 2011年0.8800元

简评：盈利预测和投资评级.我们预计未来几年,公司对比剂销售额将保持稳定的
增长趋势,同时,随着九味镇心颗粒学术推广的进行,该xx将得到更为普遍的市
场认可,销售额将保持快速的增长.我们调整公司2010-2012年每股收益分别为0.
65元,0.88元和1.26元,按2010年5月26日股价30.28元计算,对应的动态市盈率分
别为47倍,34倍和24倍,考虑公司在对比剂行业的龙头地位,以及抗焦虑药良好的
市场前景,我们维持对公司"增持"的投资评级


[2010-05-31](600037)歌华有线(600037)：获2亿元政府补贴
中银国际 分析师：刘都 卖出

简评： 根据当前盈利预测,该股股价已超过50 倍2010 年预期市盈率,相当于70
倍左右2011 年预期市盈率(假设2012 年1 月前有线电视费不上调).我们对该股
维持卖出评级. 即使北京会成为电视和电信服务融合的试点城市之一,我们也对
公司能否在电信业巨头的重重包围下占得一席之地深表怀疑


[2010-05-31](600754)锦江股份(600754)：旗下锦江之星具长期发展潜力
中银国际 分析师：冯雪 持有

简评：目前35 名中高层管理人员共持有8.775%的锦江之星旅馆公司股份.待此次
重大资产重组完成,还存在进一步的激励方案出台的可能.提示世博主题重升温,
管理层股权激励等交易性机会


[2010-05-31](600825)新华传媒(600825)：推出数字发行平台及电纸书阅读器
中银国际 分析师：冯雪 持有

简评：新华e 店直接定位于网上新华书店,为众多出版社新增一个网上发行平台.
一方面可通过线下与线上的互补互动来推动平台发展,另一方面将通过迅速扩大
硬件市场保有量来集聚新华e 店平台人气.此数字发行平台将首先从上海本地市
场发端,借助上海的示范效应,吸引各省新华书店等渠道以实现跨区域发展.继续
看好新华传媒股份 公司独有的一次营销(图书发行)和二次营销(报纸广告)的协
同效应及高层人员变动背景下的项目执行力.短期内xx阅读器销售情况及内容
合作方拓展情况,暂维持持有评级


[2010-05-31](600547)山东黄金(600547)：收购鑫莱矿业49%股权
中银国际 分析师：乐宇坤 买入

简评：收购完成后,我们估计山东黄金的权益黄金资源储量可增加5,304 公斤,公
司总的权益黄金资源储量可增加约2.5%; 鑫莱公司拥有的资源平均品位较高,这
有利于降低山东黄金的生产成本; 山东黄金xx控股鑫莱公司后,获得了在莱西
市区域进行黄金开发的控制地位, 为加速开发莱西区域资源创造了条件,从而有
助于进一步提升公司未来的黄金储量.我们对该股维持买入评级


[2010-05-31](600416)湘电股份(600416)：风电业务高增长有望持续,期待核电主泵
有所突破
山西证券 分析师：梁玉梅 增持
每股收益预测： 2010年0.8500元 2011年1.4000元

简评：投资建议：我们预计公司2010 至2011 年的每股收益为0.85,1.45 元,对应
市盈率分别为28 倍和17 倍,考虑到公司海上风电业务有望持续推动公司在较长
时期内高速成长以及公司在核电主泵业务上可能取得的突破,给予公司"增持"的
评级


[2010-05-31](600195)中牧股份(600195)：内生性增长点不断的动物疫苗龙头
宏源证券 分析师：孙伟娜;胡朝凤 买入
每股收益预测： 2010年0.8200元 2011年1.0900元

简评：预测 2010 年暂不考虑A 型口蹄疫的贡献,生物制品增长15%,兽药增长7%,
饲料增长8%,营业收入增长12.9%,净利润增长39.46%,预测2009～2011 年EPS 分
别为0.82,1.09,1.22 元,对应PE 为28.7,21.5,19.4,估值较低.考虑到公司行业
龙头地位可以享受一定的估值溢价,给予38 倍PE,10 年目标价31. 16,首次给予
买入评级


[2010-05-31](000568)泸州老窖(000568)：年份特曲铸就公司第三次腾飞
国联证券 分析师：周纪庚 强烈推荐
每股收益预测： 2010年1.4100元 2011年1.8100元

简评： 给予"强烈推荐"评级,目标价40元.预计公司2010~2012年每股收益为1.41
元,1.81元和2.22元,市盈率分别为21.3倍,16.6倍和13.5倍,估值处于历史低位.
10年白酒业务净利润增长率为27%(10年1.21元,09年0.95元),同时考虑到11年的
高速增长,可给予公司白酒业务30倍PE,投资业务20倍PE,公司合理价格在40元左
右,给予"强烈推荐"评级


[2010-05-31](000527)美的电器(000527)：未受集团负面事项干扰继续激进扩张
中投证券 分析师：袁浩然;郝雪梅 强烈推荐
每股收益预测： 2010年0.8000元 2011年0.9400元

简评：盈利预测和投资建议.预计公司10,11 年EPS 分别为0.80 元,0.94 元,按1
0年20 倍PE 估值,公司6 个月目标价为16.00 元,维持"强烈推荐"评级


[2010-05-31](300039)上海凯宝(300039)：新厂房正式投产,给予推荐评级
中投证券 分析师：周锐;余方升 推荐
每股收益预测： 2010年0.6300元 2011年0.8400元

简评：给予推荐评级.综合来看,痰热清近期将开始放量增长,未来新品的引进,凯
宝化工等资产注入可能, 突出的营销优势将进一步夯实公司快速成长的基础,我
们预计公司10-12 年的EPS 分别为0.63,0.84 和1.05 元,给予推荐评级


[2010-05-31](600549)厦门钨业(600549)：振翅欲飞的钨业白鹭
国海证券 分析师：张晓霞 买入
每股收益预测： 2010年0.5530元 2011年0.6910元

简评：我们预计10,11 年公司业绩将超预期,每股收益大约0.55 元和0.69 元.考
虑钨行业需求回暖,价格仍处于上升通道,我们认为50 倍的估值应属于合理水平
.首次给予买入评级


[2010-05-31](002097)山河智能(002097)：走出湖南,迈向全国
财富证券 分析师：王群 谨慎推荐
每股收益预测： 2010年0.7300元 2011年0.8800元

简评：估值偏高,给予谨慎推荐.我们预计公司2010-2011 年销售收入分别为21.9
3,27.54 亿元,净利润分别为1.99,2.42 亿元,每股收益分别为0.73,0.88 元,现
价PE 分别为29. 03,24.08倍,如按行业平均估值水平来看估值偏高,考虑公司未
来两年的成长性以及小盘股的溢价,我们给予公司"谨慎推荐"评级


[2010-05-31](002324)普利特(002324)：TLCP新材料获得突破
安信证券 分析师：刘军 增持A
每股收益预测： 2010年1.2400元 2011年1.7500元

简评： 首次给予"增持-A"评级,6个月目标价43.4元：随着IPO项目的不断投产,公
司的业绩未来持续高速增长,我们预计2010年EPS是1. 24元,2011年为1.75元,考
虑到主业市场空间巨大,TLCP新材料有望带来惊喜,首次给予"增持-A"评级,按照
2010年35倍目标PE给予6个月目标价43.4元


[2010-05-31](300041)回天胶业(300041)："高速"前进的xx胶粘剂龙头
安信证券 分析师：刘军 增持A
每股收益预测： 2010年1.0900元 2011年1.5800元

简评： 投资评级： 公司未来业绩将在传统汽车制造与维修领域保持稳定增长,而
高速铁路及动车车辆领域,太阳能,风能等再生能源领域将迎来暴发性的增长,公
司募投项目的5000吨高性能有机硅胶,5000吨聚氨酯胶的市场前景广阔.我 们预
计2010,2 011,2 012年公司的EPS分别为1. 09元,1.58元,2.08元,按照2011年40
倍PE估值,12个月目标价63.2元,首次覆盖给予增持A投资评级


[2010-05-31](601988)中国银行(601988)：可转债发行公告
兴业证券 分析师：胡远川;吴畏;张亿东 推荐
每股收益预测： 2010年0.3900元 2011年0.4500元

简评：我们维持 2010 年和2011 年的EPS 到 0.39 元(转债摊薄0.37 元)和 0.4
5 元(转债摊薄0.43 元),对应PE 分别为10.3,(转债摊薄后为10.8,9.3 倍),201
0 年底每股净资产为2.41 元(转债转股后2.47 元),PB为1.7 倍(转股后1.6 倍)
.(不考虑分红和香港配售新股,假设无严重行政限制资产负债扩张),我们维持对
公司的推荐评级, 同时我们认为现在购买正股具有非常大的转债获益空间,建议
短期买入正股,同时积极建议申购转债


[2010-05-31](300054)鼎龙股份(300054)："彩色"未来不是梦
安信证券 分析师：刘军 增持A
每股收益预测： 2010年0.7400元 2011年1.5700元

简评：投资评级：我 们认为公司在电子成像显像专用信息化学品的技术先发优势
与xxxx地位将为公司未来的高速成长奠定坚实的基础,公司未来业绩对彩色
聚合碳粉销量的弹性很大,销量每增加100吨EPS增加0.4元.我们预计2010,2011,
2012年EPS分别为0.74元,1.57元,2.91元,按照2011年40倍PE估值,12个月目标价
62.8元,首次覆盖给予增持A投资评级


[2010-05-31](600707)彩虹股份(600707)：厚积即将薄发
安信证券 分析师：石磊 买入B
每股收益预测： 2010年0.0800元 2011年0.7000元

简评： 依然积极看好公司未来的发展前景.维持前期2010-2012年0.08,0.7,1.52
元的盈利预测与"买入-B"的投资评级


[2010-05-31](600508)上海能源(600508)：突破资源瓶颈,价值严重低估
浙商证券 分析师：史海昇 买入
每股收益预测： 2010年1.6600元 2011年1.8300元

简评： 预计2010-2012 年公司可实现营业收入85.61 亿元,91.88 亿元和100.39
亿元,实现净利润12.01 亿元,13.25 亿元和14.90 亿元,折合EPS 1.66元,1.83
元和2.06 元,分别同比增长26%,10%和12%,对应当前股价的动态市盈率分别为12
. 1 倍,10.9 倍和9.8 倍.公司业绩持续稳定增长,估值明显偏低,首次给与买入
评级


[2010-05-31](002037)久联发展(002037)：西部投资方兴未艾,爆破服务一展身手
中银国际 分析师：陈恬 买入
每股收益预测： 2010年0.6620元 2011年0.7190元

简评： 我们预测未来三年公司的每股收益分别为 0.66 元,0.72 元,0.78 元.考
虑到公司在国内民爆行业的龙头地位以及公司未来横向并购的预期,我们按照20
11年25 倍的市盈率将公司的目标价格上调为18. 00 元,维持对公司的买入评级


[2010-05-31](002419)天虹商场(002419)：区域优势明显,跨区域扩张考验实力
民生证券 分析师：史萍 无评级

简评： 由于公司的发行价为40元,发行摊薄市盈率46.51倍,申购的中签率2.36%,
比较高,新股的"三高"发行已经被市场认为是新股首日破发的"罪魁祸首". 近期
新股首日破发的现象已不在少数,较高的发行价,xx市盈率和xx上市数量,以
及较高的申购中签率, 都对公司首日上市表现较为不利,结合近期新股上市首日
的表现,我们认为公司首日价格变动区间为-15%-0%,对应价格区间为34-40元


[2010-05-31](002328)新朋股份(002328)：客户群体和核心产品增加构造业绩增长的
双驱动力
国泰君安 分析师：吕娟,康凯 增持

简评： 预计 2010-2012 年公司EPS 分别为0.75,1.00,1.35 元,目标价为30 元,
增持.与同类公司东山精密相比,公司具有{jd1}的估值优势.主要风险： 原材料价
格上涨风险,人民币升值风险


[2010-05-31](002062)宏润建设(002062)：对外投资参股太阳能业务领域
爱建证券 分析师：解文杰 推荐

简评：估值及投资建议.根据相关业务盈利预估情况,我们相应上调之前预计2010
年,2011 年公司每股收益0. 85 元,1.01 元(除权后)为0.88 元,1.04 元(除权
后),相对于目前的股价PE 为13.57 倍,11.49倍,整体估值处于较低水平,我们给
予"推荐"评级


[2010-05-31](600315)上海家化(600315)：民族日化产业希望、家化稳健快速前行
国联证券 分析师：王席鑫,苏淼 推荐

简评：家化旗下品牌梯队建设较好,明星品种佰草集未来继续高速增长,六神则继
续稳定增长,高夫,家安等新品牌逐步进入收获期,预计10～12年EPS分别为0.8,1
.1和1.55元,未来三年复合增长40%.我们参考家化历史市盈率,中值在44倍,33倍
以下为底部区域, 目前股价对应10年PE为41倍,11年PE为30倍,我们认为,家化是
国内日化行业{wy}能与外资xxxx在各细分领域竞争的xxxx,历史业绩保
持了40%以上的复合增长,我们给予家化12个月目标价格44-48元,给予中长期"推
荐"的投资评级


[2010-05-31](600609)金杯汽车(600609)：只为华晨回归A股作准备
民族证券 分析师：曹鹤 谨慎推荐

简评：预计公司2010年每股收益0.04元,鉴于华晨对于公司的安排,充分xx华晨
回归A股的动向