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铁龙物流：在铁路运能释放之后，由于铁路冷藏箱运输拥有较大的部分优势，而冷链物流也具有巨大的发展空间，预计铁龙物流（600125）的冷藏箱运输将在2012年后迎来高速增长，由于毛利率水平高，它也会推动近两年业绩的快速增长。

重要等级：★★★☆☆

【投资建议】铁路运能释放之后，集装箱运输会产生大量点对点的需求，集装箱运输效率将有较大的提升，并带动运输成本的下降，使得铁路冷藏箱运输在门到门服务、运输品质、运输成本等方面的拥有较大竞争优势，冷链物流具有巨大的发展空间，预计公司冷藏箱运输将迎来高速增长，同时毛利率也将达到30%左右，从带动公司业绩快速增长；建议投资者适当关注！

中核科技：核电阀门市场广阔，核电阀门收入占比逐步提高。据行业内统计，一座有2套百万千瓦级核电机组的核电站需要各类阀门3万台；按2020年前，每年有400万千瓦核电机主开工计算，每年核电阀门的需求在6万台左右，约合11亿元。公司是国内具备核I级阀门生产能力的5家企业之一。随着核电阀门市场的打开，公司核电阀门收入占比逐步提高，综合毛利率将得到提升，维持推荐评级。

重要等级：★★★★☆

【投资建议】核阀需求主要来自两个方面：一是新建电站需求，该部分市场容量在144多亿左右；二是核阀的维修、更换费用，目前市场规模25亿左右，未来需求将继续增加。根据我国核电发展规划，未来核电阀门市场长空间巨大。公司目前核电阀门占主营业务比例为10%左右，随着募投项目投产，这一比例将提升至25%左右。由于核电阀门毛利较高，达50%以上，以及公司募投项目投产，公司将进入主营业务收入、综合毛利同步上升周期，建议投资者适当关注！

友谊股份（600827）所持有的联华超市、好美家和购物中心等资产的情况看，研究员认为，公司主要的亮点在于联华超市的持续快速增长、好美家的减亏以及百联的整合预期。在中性情况下，预计公司2010年EPS在0.65元左右。即便按此业绩计算，公司目前估值也是有吸引力的，考虑到后续还有资产整合预期，可积极关注。

重要等级：★★★★☆

【投资建议】美好家在经历09年巨亏之后，10年亏损恶化可能性不大，主要原因是主要亏损门店基本关闭，剩余门店质地相对较好。联华超市为国内{zd0}规模超市，在并购华联之后毛利率和净利润都有所提升，若回归A股，注入公司可能性{zd0}。购物中心经营基本稳定，预计今年增长在20%左右。整体来看，公司是未来上海商业重组受益股，也是上海本地股中质地较好、管理层进取心强大企业；股价经过4、5月份调整，估值有吸引力，建议投资者积极关注！

伴随着近期世博游客人数的迅速升温，有关世博概念品种的关注度也在显著提升，研究员在与豫园商城（600655）管理层沟通后指出，由于6月份学生放假会带来新的浏览高潮，预计公司2010年净利润有望快于市场预期，涨幅有望达到40%左右。其中中期考虑到德邦证券转让的投资收益，中期业绩会有大幅增长。

重要等级：★★★☆☆

【投资建议】世博会是公司今年较大的看点，公司下属全资子公司老城隍庙餐饮有限公司获得上海世博会C07地块2600平方米美食广场的经营资格，加上受世博局委托管理的餐饮场地，合计面积近9000平方米；同时下属的上海老城隍庙五香豆食品有限公司也是世博会特许产品生产商；以及上海老庙黄金有限公司也被授予“上海世博会贵金属特许产品经营企业”。随着世博游客的升温，公司有望重新获得市场关注，建议投资者积极关注！

农产品转让渔人码头公司51％股权，获得约3.3亿元税前收益，合计回笼现金流超过6亿元，由于渔人码头08、09年已全额记提损失，因此此次转让将增厚10年EPS0.27元，xx了公司的短期业绩压力。09年下半年，公司新签约柳州、银川、长春、蚌埠和昆明等5个项目；10年公司外延扩张再次提速，又将新建或控股经营天津2个市场、济南市场和广州项目，并增资沈阳项目，实体市场网络布局更趋完善，看好公司全国扩张潜力，维持推荐评级。

重要等级：★★★★☆

【投资建议】公司是一个全国性农产品交易及综合服务平台。西岸渔人码头公司08、09年按{bfb}权益全额计入亏损，此次转让收入将全额计入收益。由于09年公司计提了1.54亿一次性减值准备，此后公司将不存在非经常性亏损或计提对业绩的负面影响，在主业经营增长稳定基础下，2010年将是公司业绩拐点。南昌、长沙等新进市场将为公司提供业绩增长动力；平湖市场下半年将开始贡献利润，11年增速将开始加快；西安市场今年明显减亏，11年也有望开始贡献利润。综合来看，公司处于快速增长前夜，充足的现金流将支撑公司快速全国更大范围的扩张；在农产品涨价的风口浪尖上，公司业绩有超预期可能，建议投资者重点关注！

吴晓求分析，有五因素导致A股持续调整，下半年不会大跌

●传xx经济学家吴晓求认为，对整个宏观经济政策转向的担忧或者预期；国际市场越来越模糊、越来越不确定；对大规模的融资担忧；行业政策变动；股指期货等五因素导致市场的下跌。下半年不要太悲观，一些不确定性、一些泡沫化的东西已经得到了有效的释放，但现在房地产政策还未xx出尽。

点评：调控年没有好行情，历来如此。但人为打“熊”了的市场，对谁都没有好处，当然玩期指的除外。

全球资金回流美国，中国股市楼市或缺血走熊

●传有分析提出“国家和国家之间的竞争{zh1}看的是综合国力，美国目前依然是综合国力全球{dy}的经济体，美元出现中期反弹就是大概率事件。欧元区债务危机导致全球资金回流美国，中国的热钱流入难持续，导致中国的股市和楼市走熊。

点评：预期悲观一些没有坏处。1995年的墨西哥金融危机和1998年的东南亚金融危机都让资金大规模回流美国，造就了一轮长达5年的美元牛市。如果热钱流出，中国股市和楼市将会承受怎样的压力可想而知。

创业板指[973.23-2.68%]数登场，相关的衍生品将陆续推出，特别是创业板指数基金

●传开板7个多月后，昨天创业板指数登场报收下跌2.68%，跌破1000点基准。创业板指数基金，可能存在较大的投资机遇。

点评：当时中小板指[5233.72-1.49%]推出时，也一度快速下跌，那时投资中小板指ETF的投资者，目前收益也不错。而且创业板股票会直接退市，指标股却是每季更换的。

私募大佬估值低也不买银行、地产股，5倍PE都贵

●传前日私募大佬聚首深圳，多数表示“不看好”房地产板块。而被多家券商认为“估值很低”的银行板块，阳光私募们的看法是，不要用市盈率给这些行业定价，不觉得有太大吸引力。

点评：皮之不存，毛将焉附？地产股被调控，银行股的日子也好过不了，特别是如狼似虎的再融资，更令银行股不招人喜欢。

国泰君安[99.280.00%]持之以恒的做空，最终大获全胜，核心客户背后有高人

●传不论是1005合约还是1006合约，国泰君安持之以恒的做空，最终大获全胜，成为本轮股指期货空头行情的{zd0}赢家。国泰君xx奇表演背后，据传是有高人在幕后指点。

点评：这年头，一味看空做空，就是高人。

中邮基金蹊跷投资大龙地产[8.96-3.55%]事件后，基金经理王海涛近日正式离职，监管部门介入调查

●传蹊跷投资大龙地产事件余波未平，中邮核心优选[1.24-1.30%]基金经理王海涛近日正式离职，其职业生涯由盛转衰的轨迹与地产板块的高低起伏紧密相连。监管部门已介入到反常投资行为的调查中，还未公布正式调查结果。

点评：希望能好好查查，拿基民的钱岂能如此胡来？

宝钢重组包钢失败，鞍钢迅速进入洽购程序

●传宝钢与包钢历时四年多的重组谈判，最终“由于地方政府介入”，已于2010年4月以失败告终。而宝钢、包钢联姻告吹不到一个月后，鞍钢已迅速介入。

点评：如果双方情投意合，重组将会继续下去。相关股票可以关注。

A、H股倒挂严重，溢价指数大幅反弹可能性不大

●传5月31日恒生A、H股溢价指数下跌1.68%，收于103.76点，一举创出自2007年以来的新低。部分金融股出现A、H股倒挂现象。倒挂幅度{zd0}的中国人寿[24.330.91%]，H股要比A股价格高出25%。

点评：港股对金融股的估值高，A股却很低，但短期内A股仍不会向港股看齐，看淡A股金融股的大有人在。

船队规模近百艘上港集团整合长江港口物流资产

　　本报讯继上港集团（600018）国际战略成功布子比利时泽布吕赫码头之后，公司长江战略又出新举措——长江港口物流有限公司昨日在沪揭牌。长江公司由上港集团独资设立，经营管理的资产主要包括船队、港口码头、物流园区、仓库、代理，资产总额近100亿元。

　　上港集团总经理陈戌源表示，长江公司将形成集航运、物流、码头资源为一体的网络体系和业务模式，打造物流服务品牌，致力于发展成为{zy1}的物流运营商。

　　长江公司经营船队规模近100艘，集装箱船舶运力国内排名第五，经营航线覆盖长江流域全境，并且与世界各大船公司保持长期合作关系。长江公司所经营港口资源包括长江流域重庆、武汉、九江、南京、江阴、长沙、宜宾等主要港口，并在部分港口设立大型物流园区和仓库。

　　据了解，长江公司的成立正是上港集团公司对原有的以及此前收编的长江沿线资源进行整合。这些资产包括上海集海航运有限公司、江苏航华国际船务代理有限公司、重庆东港集装箱码头有限公司、武汉港务集团有限公司、四川宜宾港有限责任公司等18家企业。以前长江沿线各个码头公司是分散的，此次通过组建长江公司，搭建一个新的平台，把点线面组合起来，以能够为长江经济带的所有客户提供更加快速有效的、xxx的、点对点的服务。

　　陈戌源指出，在港航业产能过剩的背景下，上港集团必须转变增长方式，进一步加强结构调整和资源布局调整，而长江公司的组建正是基于这一考虑。目前，上港集团已成功获得长江流域关键性战略资源，长江各投资港口发展态势较好，集海公司已成为长江航运xxxx，物流网络也初步成型，形成了点、线、面结合的基本框架，为上海母港的发展提供重要战略支撑。公司希望以航运为主线、物流为支撑、码头为依托的运行模式，进一步调整在长江流域里的业务发展模式、拓展长江港航物流市场，增强辐射能力。

据透露，目前各成员公司的管理权和业务关系将先行纳入长江公司旗下，之后资产和股权也将逐步被纳入长江公司。

重组在即通葡股份大股东加速套现离场

　　随着通葡股份(600365)重大资产重组步伐日益临近，通葡股份现任大股东新华联控股有限公司减持套现的步伐也明显加快。

　　昨日，通葡股份有关人士向记者表示，“目前公司的重大资产重组方案正在等待证监会审核，估计还有一到两个月审核以及核准文件可以下来。”这意味着去年12月4日公布的通葡股份重大资产重组方案很快将完成{zh1}一个审批程序，进入实施阶段。在此之前，通葡股份的重组方案已经于今年4月初获得商务部的批准。

　　然而，随着重组步伐的临近，通葡股份大股东新华联控股有限公司减持套现的力度也明显加大。昨日通葡股份披露，自2009年9月2日至2010年5月28日新华联控股累计出售通葡股份无限售条件流通股700万股，交易股份占公司总股本的5%。减持后，新华联控股持有通葡股份1754.56万股，占通葡股份总股本的12.53%，仍为{dy}大股东。

　　信息显示，新华联控股曾在2009年12月4日和2010年1月21日分别减持通葡股份的股票101.7万股和91.4万股。该两次减持后，新华联控股尚持有公司股份2000万股，占总股本的14.29%。照此推算，从今年1月23日至5月28日为止，新华联控股合计减持的股份数为245.44万股，占比为1.76%，减持的力度比前一次明显增强。

　　值得关注的是，虽然新华联控股持续减持套现，但是通葡股份的股价一直比较稳定，并没有随着本轮股市大跌而出现暴跌。昨日在大多数公司股价下跌的情况下，该公司股价逆势上涨3.35%，收盘于12.94元/股。

　　“显然，投资者比较看好通恒国际投资有限公司对通葡股份的重组。”有业内人士向记者表示。据之前公布的的重组预案，通恒国际拟将拥有的“云南红”系列公司{bfb}股权作价4.02亿元注入通葡股份，从而成为通葡股份新的{dy}大股东。据悉，“云南红”系列公司包括云南红酒庄葡萄酒有限公司、云南高原葡萄酒有限公司、昆明云南红酒业发展有限公司及云南高原生物资源开发有限公司。

有熟悉通恒国际实际控制人武克钢的人士向记者表示，经过近十年发展“云南红”葡萄酒品牌已成为云南省酒业的{wy}中国xx产品，在云南市场具有相当高的知名度和认可度。

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