上海景川投资有限公司编译

铁矿石市场
因中国钢厂询价导致价格下跌放缓
新加坡——周一海运铁矿石现货价格从之前的暴跌开始出现缓和，因从中国钢厂吹来一股询价新风，给市场来了一个信号，即价格可能已经接近底部。尽管如此，普氏对铁矿石（62％的含铁量）运至中国北部的成本加运费价(CFR)的评估为$147.50/吨，较之前下跌50美分，也是近五日内的最小跌幅。普氏铁矿石指数从4月20日创下的$ 186/吨（运至中国北部的CFR价格）的高位已下跌了$ 38.50/吨，跌幅达21％。
虽然周一实际成交仍显清淡，但一些贸易商称，钢厂对于海运铁矿石的询价突然增多了。
“今天，更多的钢厂出来询价了。”一位北京的贸易商说，“我感觉快接近底部了。”买家正寻求买到那些待处理的廉价货物，希望能得个好价钱。
印度一个大矿商要价$ 155/吨（含铁量63.5/63%），说货物已在港口，但装货日可能得延迟。另一个来自印度西海岸的大矿商上周五卖出了一批货，含铁量是63%。据市场参与者说，这位矿商凭其货物的可靠性和质量获得了1-2美元的升水，此外他以$ 110/吨的价格又售出了一批含铁量为58%的货。（文中价格除非另有说明，均为运至中国北部的CFR价）
那些待售的货仍然卖得比较低廉。一名没有中国销售许可的香港贸易商以$140/吨的价格处理了一批含铁量为63/62%的货。一名新加坡的贸易商也声称，周二钢厂的出价同样为$140/吨，不过供应商的最初要价是$147/吨。其他地方，至霍尔迪亚的含铁量为63/62%的FOB价格为$110-115/吨。
印度的含铁量为63.5/63％的铁矿石运至中国北部的港口仓储价格依旧疲软，装车后的价格大致在1,150-1,180元/吨。（包括17％的增值税和35元/吨的入港费）。北京一名贸易商说，这些可能都是以较低的价格成交的，相当于151.30/吨的进口平价。
一批重7万吨，含铁量为59.9%的巴西高含硅量铁矿石以$130/吨的中标价被售出。货船将于6月7日驶经新加坡，并于6月14-15日左右抵达中国北部。这批货含水分6.5%，含铝0.91%，含硅量为11.8%。这批货通过竞标被出售是因为其高含硅量使其并不十分受顾客欢迎。
一些贸易商正采取行动，认为崩溃的价格中依然蕴藏着光明，他们似乎嗅到了市场将要见底的讯号，并已经开始抢些筹码。中国一个大贸易商，其先前以$180多/吨的价格吃进约200万吨的矿石，周一正试图买些待售的货。其不愿亏本出售先前高价进的货的原因，也正说明了其目前低价吸货的做法。一名上海的贸易商也在市场中求购，不过她表示，她的公司十分谨慎，只希望以非常低的价格吸入些低廉的货。
与此同时，在印度西海岸港口装运的灵便型散货船运费稳定在$24/吨。从澳大利亚和巴西至中国的大型散货船的运费分别为$11.75/吨和$30.25/吨。
亚洲铁矿石互换市场的价格也出现不小分歧，6月份的互换价格为$138-144/吨，而第三季度的互换价格则为$137-140/吨。
印度矿商NMDC的利润上升
印度NMDC公司声称其一季度的净利润增长4%至106亿卢布（2.27亿美元），因钢厂的强劲需求刺激铁矿石价格上涨。据周六孟买证券交易所的一份发言称，国企矿商的销售获利增长2%至198亿卢布，而其税前利润更是增长6%达142亿卢布。
据普氏铁矿石指数显示，一季度含铁量为62%的铁矿石的均价同比上涨90%至$131.47/吨。
一条来自印度采掘业消息称，NMDC已逐渐转为以出口平价对其国内的客户销售铁矿石，该价格与普氏指数这样的现货价格指数挂钩。
美林证券：铁矿石现货价下季度将疲弱
伦敦——据美国投资机构美林证券周一对其客户的一份报告所称，随着铁矿石价格降至前一季度的均价之下，在下一轮的谈判中，铁矿石现货合同将可能替换掉先前按季结算的支付方法。
“我们看到，随着现货价格的下跌，按季结算的方法在今年确实蒙受着压力，”美林的金属分析师迈克尔在一份报告中说道。他表示，考虑到宏观经济前景不容乐观，铁矿石供给的限制可能会被放宽，因此现货价格在下一季度内可能会进一步下挫。“尤其是，我们预计市场对海运铁矿石的争购将会趋缓，这一因素曾支配着年初的市场。”他指出。
美林证券预测现货价格在第三季度将滑至$120/吨，澳洲的FOB价格为$111/吨，巴西为$103/吨。
“中国大部分的钢厂将放弃履行按季度定的较高价格的合同，他们会转而购买现货。”迈克尔写到。
美林还预计，在未来数月，中国的粗钢生产将会有所放缓，其将进一步助推价格的下行。然而从长远来看，2011-2012年的铁矿石现货市场还是比较乐观的。

“面对四月份居高不下的铁矿石价格，中国依然以八千八百万吨的开采量接近历史纪录，”迈克尔指出，“然而，在中国粗钢生产持续增长的驱使下，2011和2012年里开采的速度还将进一步加快，预估将开采3亿吨矿石。产量今后将以每年2%的速度放缓，从而导致了巨大的成本压力，”他继续说到，生产成本将提高$15/吨。“我们看好明年铁矿石的价格。”他补充到。
到了2013年之后，美林认为一些大的问题将会改变铁矿石市场。报告中提到，预估海运铁矿石的供应会有较大的增长，因此中国的对外输出将会被遏制。“我们的观点是，从2013年起，铁矿石价格可能将会受到下行的压力。”迈克尔说。
焦炭市场(上海景川投资有限公司编译)
炼焦炭价格稳定，中国印度现货交易冷清
孟买——周一炼焦炭价格保持平稳，需求和供给的热情均不高。普氏对炼焦炭的估价显示，从澳大利亚昆士兰州的海伊波恩特港口出口FOB价格稳定在$215/吨，而从各地运往中国青岛的CFR价格也稳定在$225/吨
周一并没有任何成交的报导，买家纷纷表示都更倾向于持有合约而不是在现货市场上进行购买。普氏标准等级评估显示，反应后强度为64%，挥发物为25.5%。
据印度消息称，钢价在最近一个月内下跌超过了$80/吨，使得买家对原料的成本考虑非常谨慎，尤其是现在供应价格依然居高不下，澳洲反应后强度为70-74%，低挥发性的FOB价格高达$250-260/吨。印度焦炭生产商称，他们有充足的储备，并不会在现在这个价格水平进入现货市场。
一位焦炭生产商称，随着钢价的下跌，印度对焦炭的需求也开始减少，生铁的确是很疲弱。另一位印度的钢铁生产商说，“暂时不会考虑现货市场，我们期望价格进一步下跌，因此我们目前不会购买。”
随着市场压力的持续，印度一些商家开始转而考虑下一季度的合约定价。大多数商家的目标价位都在$200-220/吨之间（澳洲FOB价）。而上周澳洲的供应商表示，$230/吨以上的价格才是可以被接受的。
目前焦炭的升水与普氏标准之间相差$10-15/吨。反应后强度通常是用来帮助鉴定焦炭在鼓风炉中的表现的指标。挥发物则是指除碳和水气外焦炭的成分。通常，拥有较高的反应后强度和较低挥发物的炼焦炭，其价值越高。

平板轧材市场(上海景川投资有限公司编译)
芝加哥商业交易所集团的钢材期货继周五的下跌之后有所企稳
纽约——据美国东区时间周一的上午9点43分24秒的交易所网站数据显示，CME集团的12个中西部热轧板卷远月期货合约继上周五的下跌后在今天早盘有所企稳。
将在周二终止的五月合约以$690/英石开盘，之后下跌了5美元，持平于上周五的收盘价。六、七月合约则稳定在$655/英石。八、九、十月份合约也稳定在$650/英石。
十月合约之前的大多数合约都较周五收盘价下滑10-20美元不等，随后保持平稳，十一月和十二月合约同样也是在下滑了10美元后以$640/英石的价格与上周五持平。
2011年的一月和二月合约从周五的$665/英石下滑15美元至$650/英石，而三月合约则较上周五下跌了20美元，随后稳定在$655/英石。
四到八月份合约均较周五的$675/英石下滑15美元至$660/英石。九月十月合约下滑10美元至$670/英石
国内热轧板卷的普氏估价继上周总共下跌了10美元之后周一稳定在了$690/英石（按印第安纳出厂价）。自5月3日创出$705/英石的近期高点后，普氏估价已累计下跌了2.1%，成交范围在$680-700/英石之间。
有的买家向普氏报告的成交价甚至低到$660/英石，不过他们中的大多数都不属于普氏核心统计范围内的厂商，而且有些成交量高于普氏所规定的1000-2000英石的范围。在全面参考了买卖双方以及贸易商的要价、出价和成交较后，普氏依然将价格下限定在$680/英石。
然而，周一普氏获得的几条来自采购方面的消息称，钢厂对上游的订单产生了兴趣，似乎有点超前于传统的6、7月份的淡季。“未来的2到3个月中，你可能会被这个市场弄的摸不着头脑，”一位来自中西部地区的买家坦言，“我们正在进入一年中最糟糕的时候。”
废铁市场
美国六月份废钢市场价格预期意见不一
纽约——六月份的美国废钢市场仍旧是扑朔迷离，市场参与者们对价格是涨是跌意见不一。但有一个共识，即价格无论选择哪个方向，都很可能只是个小波动——2-3%左右。
周一普氏对运往中西部钢厂的碎废钢的估价仍旧保持在$360/吨。

一位来自俄亥俄州的废钢交易商表示，六月的价格还将有所进展，但无论是涨是跌，幅度都不会太大。“我预计价格的变动会比较平稳，六月份价格涨跌将会在10美元之内。”他十分肯定，认为在夏季中，价格都很可能保持平稳，在目前的价格水平上下徘徊。
“现在这个价格还是挺令人满意的，”他表示，似乎更希望废钢市场保持平稳。“市场似乎进入了某种停止状态了，”他{zh1}补充道，六月的买量将会出现在阵亡将士纪念日之后（五月29-31），可能会在6月的第二个星期开始对市场“输血”。
一位来自东北部地区的废钢贸易商同意节后出现买量的观点，不过他相信价格会在六月份有所下滑。而另一位同样来自东北部的经纪人则持不同看法，他预计本周市场活动就开始有所增多了，钢厂们纷纷开始出来询价了。也许价格会较5月份提高10美元，他表示，在纪念日之前成交就已经比较活跃了。
来自旧金山的分析师艾瑞克周一阐述了他的观点，根据他对回收品市场所做的半月分析报告，他预计价格将会在六月份有小幅的上涨。“我们之前对市场所做的分析显示，由于必须考虑到总体的生产趋势，美国的那些钢厂仍旧需要购买废钢，因而六月废钢价格可能会略微上涨（10美元左右）。”他表示。

新闻
俄反垄断机构深入调查耶弗拉兹集团的钢价
伦敦——俄罗斯反垄断机构在周一发表的一份声明中说，针对今年以来价格的一轮上涨，他们正准备发起一项对钢铁制造巨头耶弗拉兹集团的调查。
耶弗拉兹的一位发言人说，由于xx反垄断局（FAS）尚未向公司提供有关调查的具体文件，因此他无法对此事件做任何评论。“我们并不清楚他们为何要发起这次调查。”这位发言人称。
然而他推测，此事件可能与俄机械制造公司Uralvagonzavod对耶弗拉兹的不满有联系。“我们认为这一切都与Uralvagonzavod的那封信有关，他们写信给政府要求对我们的价格进行调查。”他说。
这位发言人还补充说，自那以后耶弗拉兹集团已经收到xx反垄断局的两份信了，公司已经回复了一封，而另一封因受到月初的一系列公众假日而耽搁了。
xx反垄断局称，一个月内将举行一场听证会。
耶弗拉兹集团集钢铁、采掘、铅矿于一身，除本国，其与乌克兰、欧洲、美国以及南非也有业务往来。就今年一季度，其就向全球运送了380万吨的钢制产品。去年，耶弗拉兹生产了1530万吨的粗钢，输送了其中的1430万吨。
中国钢价和库存持续回落
湖南怀化——5月23日当周中国钢铁社会库存减少，各地的钢价也持续下滑。自政府宣布对过热的房地产市场采取抑制措施后，上海期货交易所的6月螺纹钢合约已较5月1日下挫了7.3%，上周五跌至4024元/吨（589美元），本周一有所小幅反弹，至4091元/吨。
生产商、投资者以及贸易商都试图在房地产需求萎缩和政府可能采取的更严厉的信贷控制中寻求平衡。一位市场评论员称，只有当库存开始稳定了，钢价才可能停止下跌。
据上海东方证券提供的数据，5月23日当周的25毫米螺纹钢的均价在4149元/吨，较前一周下跌了135元，跌幅为3.2%。螺纹钢价格较上月环比下跌9%，但较去年同期上涨了16.8%。同时，6.5毫米线材均价为4123元/吨，较前一周下跌140元，跌幅为3.3%，较上月下跌10.6%，较去年同比上涨了16.7%。
3毫米热轧板卷的上周均价为4291元/吨，包括了17%的增值税，较前一周下跌3.3%，跌了147元，较上月下跌7.6%，同比上涨18.7%。1毫米的冷轧板卷均价为5979元/吨，下跌1.1%，较前一周跌了64元。较上月下跌3.4%，同比上涨36%。
20毫米板材上周均价为4530元/吨，较前一周下跌3.4%，跌了159元，较上月环比下跌5.8%，同比上涨33.5%。
交易商持有大量库存
5月23日中国钢材社会库存总计为1590万吨，较前一周减少0.30%,减少了45600吨，较上月减少了0.44%。社会库存不包括钢厂持有的库存。
螺纹钢、线材以及其他一些用于建筑的长条形产品的库存为848万吨，较前一周减少0.52%，减少了44700吨。但总量较上月增加2.9%，较上年增加{bfb}。
平板产品库存为744万吨，减少了900吨，降幅为0.01%。较上月减少了4%，但较上年增加了49.7%。
5月23日，中国主要的港口贮存了7097万吨铁矿石，较前一周增加了122万吨，增幅为1.75%。同时较上月增幅为5.9%，较上年增幅为2.3%。2009年9月所创的{zg}纪录为7652万吨。

铁合金(上海景川投资有限公司编译)
中国钼价的旺季结束
香港——中国钼的购买旺季逐渐结束了，趋紧的货币政策也使钼氧化物的出厂价格受到压力。周一中国57%纯度的钼氧化物的出厂价格为2350-2370元/吨，较前一周下跌0.4%。五月初的价格为2400-2430元/吨。
“消费旺季将要结束了。”一位河北的钼氧化物供应商说，中国钼的消费购买旺季通常在3-5月份。“加上央行可能进一步上调存款准备金率甚至是提高利率，导致对价格产生压力。”他说。
央行在5月3日宣布将主要银行存款准备金率从16.5%上调至17%，5月10日施行，市场分析师预计今年内将会进一步提高。
中国南部一位生产商说：“本周钼氧化物的成交价格将会略微低于2350-2370元/吨，市场需求并不好。”
同时，行业预计国内钼价在未来数周将会进一步下挫，因国内外市场的需求比较疲弱。
日本三月份钼铁库存减少
日本钼铁协会周一称，日本钢铁和钼铁生产商三月底的钼铁库存总计为1261吨，较二月份减少了7.4%。
日本企业按惯例在三月底，也就是财年结束时开始消减库存。该协会还说，2010年3月底的库存创下了自2003年3月来的{zd1}。三月的库存同比减少了31%。
这1261吨的库存相当于日本2个月的消耗量，日本每月生产大约300-400吨的钼铁，外加进口约200吨。
另外据韩国3家钼铁生产商提供的数据称，韩国钼铁的总库存不到1000吨。
简要新闻
印度Kanoos集团推迟在科威特建造海湾钢铁厂，出于对全球经济的不确定的担忧以及其会对波斯湾的影响。该项目将会被推迟到2011年一季度，但公司还是承诺将会建造个年产10万吨的钢厂。目前公司并未对该事件做出评论。尽管科威特的项目被推迟了，不过上个月海湾钢铁在伊拉克北部的埃尔比勒钢厂开始投产，该厂的年产量达14万6千吨。Kanoos的总部设在日本高知，其为科威特的项目已雇佣了2500人。
周一中国发改委正是授权中国武汉钢铁集团购买马达加斯加的苏阿拉拉地区的铁矿石开采权。武钢联手广东外贸集团和锦兴国际控股公司共同开发这个项目。去年9月，上述三家公司共同成立了一家合资企业，名为香港武汉钢铁广兴公司，投资比例分别为42:38:20。本月初，该合资企业与马达加斯加政府达成了一项协议，获得了对露天矿的探矿和开采权。据锦兴国际控股公司12日称，苏阿拉拉的这座矿源蕴含量为8亿吨。