一、重要新闻点评

　　金融工作会议陆续召开 融资融券股指期货引人关注
从今天起，金融监管部门的年度工作会议将陆续召开，从而为2010年的金融监管工作定下基调。其中，证监会、银监会年度工作会议将于本月中旬召开，保监会年度工作会议将于本月21日至22日上午召开。
如无大的意外，历经多年筹备的融资融券和股指期货将于今年正式推出。有关分析认为，即将召开的监管会主报告将对这两项创新的推出时机定下基调，而报告的具体措辞则引人关注。
简评：随着2009年创业板的落定，2010年两大利好证券公司的创新业务--融资融券和股指期货将不再只闻"楼梯响"，其中融资融券将先于股指期货， 在今年上半年推出。市场盛传，股指期货和融资融券两项业务已于2009年{zh1}一周和2010年{dy}周分别获批。昨日，在光大证券(601788)率先涨停 的带领下，去年走势始终温吞吞的券商股集体发飙，登顶当天板块涨幅榜。全国证券期货工作会议上应该会透露推进程序，正式破题估计要到两会后。

　　深交所"1号备忘录"严限创业板超募用途
创业板上市公司超募已成常态，为规范超募资金使用，昨日深圳证券交易所专门发布《创业板信息披露业务备忘录第1号--超募资金使用》（简称《备忘录》）。
与深交所于2009年10月下发的《创业板上市公司规范运作指引》（简称《指引》）一样，《备忘录》同样规定，超募资金应当用于公司主营业务，不得用于开展证券投资、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资以及为他人提供财务资助等。
此外，《备忘录》还新增了两项内容：
其一，超募资金用于{yj}补充流动资金和归还银行xx的金额，每12个月内累计不得超过超募资金总额的20%，同时在审议程序上该议案须取得董事会全体董事的2/3以上和全体独立董事同意，且保荐机构应明确表示同意。
其二，对于单次实际使用超募资金金额达到5000万元人民币且达到超募资金总额的20%的，应事先提交股东大会审议。
简评：2009年9月，深交所曾针对中小板出台过类似信息披露备忘录。在对上市公司使用超募资金偿还银行xx或补充流动资金方面，该份备忘录仅要求最近 12个月以及未来12个月内不进行证券投资等高风险投资，并未对投资比例作出限制。上述文件对于证券市场稳定健康发展而言是长期利好；但对于短期市场，由 于堵塞了资金流入股市渠道，对于目前还是依赖资金推动型市场而言则不利于股市上涨。

　　住建部：采取针对性措施遏制房价过快上涨
住房和城乡建设部5日发布了姜伟新日前召开的全国住房城乡建设工作会议上所作工作报告内 容。姜伟新要求，继续把住房工作作为重中之重认真做好。要完善政策，增加有效供给，继续综合运用土地、信贷、税收等手段，加强和改善对房地产市场的调控。 重点是加快保障性住房建设，加强市场监管，稳定市场预期，遏制部分城市房价过快上涨。同时要研究促进中长期房地产市场稳定发展的政策。
简评： 当去年底调控政策疾风骤雨地袭来时，地产股一度出现暴跌，之后慢慢起稳。而昨在物业税征收步伐加快、xxxx万科A（000002）4655.18万股股 权激励股份因泡汤而被迫将在二级市场抛售等利空袭击下，地产股再度出现下跌。由于国家下一步的地产调控政策不甚明朗，目前应该谨慎对待地产股。

　　二、主力动向曝光

　　五类机构去年11月减持地产股 先于收紧政策出台
深交所近日发布的投资者行业分类持股显示,2009年12月地产收紧政策出台之前,QFII、基金、社保、保险等五类机构"先知先觉"地在11月份就集体调低了房地产在总持股数中的比重。

　　受大盘走弱以及开发商拿地首付不得低于50%的缩紧政策影响,房地产成为去年12月跌势最猛板块,板块指数一度走出9连阴,当月整体跌幅更近8%。而深交所数据显示,几大主流机构在11月就有提前离场的操作,惊险躲避了此轮调整。
比较去年10月和11月深交所投资者-行业分类持股统计数据可以发现,投资基金、社保基金、保险、QFII以及除了券商自营和集合理财外的其他机 构,11月都降低了房地产股在所持有的所有股票中的比例,其中投资基金将房地产持股比例由10月份的16.66%调低至11月份14.11%,下调 2.55个百分点,降幅最为明显。调整后,地产股在所有机构中的平均持股比例为12.93%。
与此同时,金融保险行业在此前机构连续加仓两个月后,11月持股比例也出现下降。数据显示,社保基金、保险公司、集合理财、QFII四大机构11月均下调上述行业的持股比例,平均下调幅度为0.54%,调整后金融保险在所有机构中的平均持股比例为6.19%。
此外,水电煤气、机械设备、金属非金属三个板块11月也遭到了机构的大幅减持。其中,水电煤气在机构中的持股比例下降最为明显,投资基金、社保、保险、 券商自营、集合理财、QFII以及其他机构全线下调了水电煤气的持股比例,平均下调了0.64个百分点。而机械设备在除QFII外的其他所有机构中的持股 比例也均出现下降,平均下降0.85个百分点。金属非金属则遭遇了保险、券商自营、集合理财、QFII四大机构下调持股比例。（上证）

　　资金布局业绩预增股
周二股指呈现窄幅震荡走势，两市成交量略有放大，3G板块和业绩预增股受到资金追捧。
沪市公开信息 中涨幅居前的是东湖高新、光大证券和罗顿发展。光大证券，国泰君安成都北一环路营业部和中信建投武汉市中北路营业部大幅介入，机构专用席位一席卖出，公司 为券商龙头，佣金收益预增，短线关注。罗顿发展，开盘不久即牢牢封住涨停，游资交投活跃，民族证券宁波中山西路营业部大幅介入，国务院通过海南国际旅游岛 计划，公司可从中受益，短线关注。
沪市换手率居前的是深圳燃气，该股自上市后换手率一直居前，渤海证券上海彰武路营业部大单卖出，而周一卖出的国信证券深圳泰然九路营业部则积极介入，企稳关注。
深市公开信息中涨幅居前的是海南高速、四川圣达和中国服装。海南高速，受益海南旅游岛计划，一席机构专用席位和东方证券上海肇嘉浜路营业部大幅卖出，有借利好xx嫌疑，逢高减磅为宜。中国服装，险些涨停报收，游资交投活跃，业绩预增股，短线关注。
深市换手率居前的高鸿股份，周一介入的国泰君安成都北一环路营业部昨日买少卖多，波段操作特征明显，落袋为安为好。
综合来看，市场参与者多是游资，机构专用席位以卖出居多，说明主力资金观望气氛仍然浓重，投资者不宜盲目追涨。
东湖高新（600133）：高开高走涨停报收，机构专用席位一席大单介入、一席小幅卖出，渤海证券上海彰武路营业部积极介入。公司为烟气脱硫龙头，机构、游资共同关注，还可期待。
四川圣达（000835）：昨日放出巨量涨停报收，东吴证券杭州文晖路营业部大单净买入。公司为区域焦炭龙头，产品涨价，业绩预期良好，游资参与，短线可期。（证券时报）

　　新增开户数连续5周下滑持仓账户数终结7周升势
尽管2009年的{zh1}一周A股以四连阳的走势xx收官，但市场人气却未能有效xx。
中登公司{zx1}披露的数据显示，上周A股日均新增开户数出现连续第五周下滑；持仓账户数也出现回落，结束了连续3周的新高之旅。
数据显示，2009年12月28日-2009年12月31日当周，新增A股开户数为24.31万户，新增B股开户数为821户。
由于上周仅有四个交易日，上周日均A股新增开户数为60766户，较前一周的日均61302户下降0.87%；新增B股日均开户数较前一周回升8.8%。
至此，截至2009年12月31日，沪深两市共有A股账户13781.78万户，较2008年底增加1658万户。
可查数据显示，2007年全年新增A股账户数约为970万户，2009年的大幅上扬走势显然吸引到了更多有心者的目光。
不过，上周持仓账户数却结束了连续7周的增长，并终结连续3周的新高之旅。
截至2009年年底，A股持仓账户数为5147.49万户，较前一周减少18.96万户，A股持仓比例由37.55%下降至37.35%。
此外，市场活跃度也在上周持续回落，上周参与交易的A股账户为1459.72万户，较前一周回落14.6万户；参与度连续第五周回落，至10.59%。
另外，上周新增基金开户数为41005户，日均新增基金开户数10251户，较前一周的17223户减少超四成。
因市场传闻股指期货即将推出，加上投资者憧憬2010年一季度市场流动性回升，资金上周蜂拥入场，推动当周上证指数累计上涨4.32%，以全年80%的涨幅结束了2009年交易。
（东方早报）

三、今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐星湖科技:呈味核苷酸价格或高位运行
1、2010年呈味核苷酸价格可望高位运行。此次反倾销初裁确认的倾销比例虽然低于预期，但对于进口核苷酸类食品添加剂在征收反倾销税、6.5%的关税及出口商必须支付的进口代理费用后，进口核苷酸类食品添加加剂的价格将比未
征收反倾销税前高出10%以上。因此，我们认为在国内产能没有大规模扩张的情况下，此次反倾销初步裁定将推动国内核苷酸类食品添加剂的价格上涨或至少使核苷酸类食品添加剂价格在目前的高位运行。
至2009年12月呈味核苷酸价格上涨至19万元/吨，且有继续上涨趋势。而据了解我国出口呈味核苷酸价格已从2009年11月的22美元/公斤上涨至 目前的24美元/公斤。因此，随着此次反倾销初步裁定出台，呈味核苷酸价格有可能超过20万元/吨，且可能在未来一段时间里维持在20万元/吨左右。
2、呈味核苷酸产业可望形成价格联盟。此次调查机关发出《关于参加核苷酸类食品添加剂反倾销案产业损害调查活动登记的通知》后共收到有效登记材料6份， 分别为国内生产者广东肇庆星湖生物科技股份有限公司；国外（地区）生产者味之素（泰国）股份有限公司、印度尼西亚麒麟味元食品公司、印度尼西亚希杰集团； 国内进口商上海太太乐食品有限公司和上海东索贸易有限公司。但印度尼西亚希杰集团仅登记参加了本案产业损害调查活动，未提交调查问卷答卷，也未向调查机关 提交任何评论意见。希杰（聊城）生物科技有限公司未登记参加本案产业损害调查活动，未提交调查问卷答卷，也未向调查机关提交任何评论意见。调查机关无法获 得客观、充分、可供核实的证据，从而无法就其可能造成的影响进行分析评估。这说明希杰集团更重视其在中国的利益，似乎也希望此次反倾销裁定能够有利于中国 国内产业。我们认为希杰和星湖科技(600866)现有产能合计为17000吨，超过泰国味之素和印尼麒麟味元食品公司16000吨的产能，且印尼麒麟味 元食品公司6000吨的产能一直不能正常生产和供货，在呈味核苷酸终端需求快速上涨和产业结构相对稳定的情况下，希杰集团和星湖科技可能会在销售价格上形 成联盟，而味之素最终也有可能加入。这将进一步推动呈味核苷酸价格上涨或至少维持核苷酸价格在目前的高位运行。（华创）

　　一家机构推荐海峡股份：国际旅游岛建设出工出力与受益
2009年12月31日,国务院出台意见推进海南国际旅游岛建设,将海南岛定位于我国旅游业改革创新的实验区、世界{yl}的海岛休闲度假旅游目的地及国家热带现代农业基地等。
我们认为此次意见的出台对海峡股份(002320)在业务发展方面构成支持,或助公司进入一轮黄金发展期。
理由如下:
国际旅游岛建设将增加进出岛人员和车辆的运输需求
海南国际旅游岛建设明确提出,海南省2015年旅游业增加值占其GDP的比重将达到8%,2010年进一步提高至12%。我们认为海南省国际旅游岛建设 带来的运输需求主要体现在自驾游、出岛瓜果菜车辆和未来旅游线路的开辟及邮轮业务的发展方面为海峡股份带来的发展支撑。
发展客滚邮轮业务或将提速
海峡股份在其发展战略中明确表示未来将发展北部湾的客滚邮轮业务。此外,公司亦表示将会通过租入或者直接向欧洲等地购买现成的邮轮开展邮轮业务。国际旅游岛建设意见的出台或将使公司发展该项业务进一步提速。
"世界{yl}的海岛休闲度假旅游目的地"定位为公司推出精品旅游线路提供机遇
根据公司的规划,海峡股份有意推出"环岛游"、"西沙游"等旅游线路,为自驾游乘客及其他旅游乘客提供较为舒适的旅游服务,这亦符合意见所提出的大力发 展自驾车观光旅游。我们认为此项业务具有较好的市场前景,预计公司也将尽快的筹划和开展业务,未来或许成为公司收入的重要来源之一。
"国家热带现代农业基地"定位使海南农产品出岛量或现加速态势,将推动
公司原有业务收入出现快速增长意见关于海南岛重要的定位之一,就是充分发挥其热带农业资源优势,大力发展热带现代农业,使海南成为全国冬季菜篮子基地和 热带水果基地等。而2009年前三季度,海南省出岛瓜果菜达479万吨,同比增长6%,2000年以来海南省出岛瓜果蔬菜年均增长16.34%。我们认为 在农业补贴政策的推动下,以及长三角、珠三角等需求旺盛的背景下,海南省瓜果菜出岛量仍有较大的增长潜力。2008年海峡股份90%的收入来自承担海南客 货进出岛重任的海安航线,而瓜果菜运输车辆占公司车辆运输的45%以上,因此瓜果菜出岛运输是公司收入的主要来源。预计未来5年海安线上瓜果菜运输车辆的 出岛需求将出现加速增长的态势,成为推动公司收入和利润增长的重要因素。
琼州海峡跨海通道是公司现有业务的潜在硬伤
"要想富,先 修路。"为了促进国际旅游岛建设,意见提出要完善交通体系,完善进出岛交通基础设施条件,推进琼州海峡跨海通道工程前期工作。加快海口至广州、至南宁高速 公路建设。我们认为琼州海峡跨海公路通道的建设可能在不久后展开。该通道可能成为公司未来客滚运输业务{zd0}的潜在威胁。
维持"增持"评级
预计2009～2011年公司EPS分别为1.24元、1.57元和1.91元,近期的大幅度上涨已经使公司的股价{zg}至54元,接近我们给出的目标价 54.95元,但考虑到公司面临的旅游岛建设带来的发展机遇,公司或进入一轮黄金发展期,仍维持公司"增持"评级,但短期仍要回避可能出现的调整风 险。（湘财）

　　一家机构推荐中银绒业：收购集团资产，腾飞势不可挡
周二两市大盘小幅高开后探底回升，盘面呈沪强深弱的格局，沪指最终上涨超30 点，而深成指则小幅翻绿。从盘面热点透析，具有重组题材类股表现抢眼，如海德股份、宏达经编等表现强于大盘。因此，资产重组作为资本市场炒作的"重头 戏"，值得投资者持续关注，如中银绒业（000982），公司是我国农业产业化龙头之一，羊绒制品出口位居{dy}，近日公司拟以现金收购大股东资产，有利于 完善公司产业链，可关注。
羊绒制品龙头 市场需求广阔
公司是宁夏自治区重点支持的农业产业化xxxx，主要从事无毛绒、绒条、羊 绒纱、羊绒制品的生产及出口销售，出品位居全国{dy}。公司目前掌握着中国原绒总量约40%的份额，羊绒条产品出口已占国内绒条产品出口总量的一半以上，是 中国{zd0}的羊绒收购企业和国际市场{zd0}的精品羊绒条供应商，其主要客户包括意大利细内达、意大利阿尔法、英国道森等国际xx羊绒厂商。羊绒属xx品的一 种，目前还没有任何纤维能够替代，又被称为"纤维钻石"、"软黄金"。我国羊绒产业在国际上具有相当竞争力，羊绒及制品每年保持22%以上的增速。由于羊 绒产品的季节性特点，下半年是销售旺季，四季度公司经营有望得到大幅改善。中长期，随着市场需求提升，公司被积压产能释放将有效推动业绩快速增长。
收购集团资产 提升盈利能力
经08年资产重组，公司经营逐渐步入正轨。为完成股改承诺，完善公司产业链，近日中银绒业宣布，拟以现金向控股股东中绒集团购买其拥有的年产360吨羊 绒针织纱生产线和羊绒信息大厦资产，收购价格约为1.51亿元。值得注意的是，今年3月公司拟向中绒集团发行股份购买上述两项资产，但后来申请未通过证监 会核准。为彻底解决前次股改与重大重组未xxxx的潜在同业竞争，现实施本次交易，交易采用现金支付方式完成。360吨羊绒针织纱生产线采用国外先进设 备，并经技术改造后，实现了纺纱的低温染色，羊绒纱线物理品质好，色泽均匀纯正，在粗纺纱领域具备了36公支的高支纱稳定生产能力，属{sjlx}水平。同 时，公司在原料无毛绒加工方面工艺{lx1}，产品质量较好。高质量的原料和{lx1}的粗纺纱技术工艺使年产360吨羊绒针织纱生产线在国内具备了较强的竞争力。公 司董事长马生国表示，360吨羊绒针织纱生产线和羊绒信息大厦全部是优质资产，能够壮大公司资产和业务规模。尤其是360吨羊绒针织纱生产线能够完善公司 羊绒制品产业链条，符合公司的战略发展规划。可见，公司完成收购大股东优质资产后，有助于提升产品毛利率，完善公司产业链，打造国际羊绒精品！
二级市场上，该股近期表现强势，多条均线翘头向上，上升势头强劲。此外，该股盘子较小，股性较为活跃，备受主力资金青睐。昨日日该股放量上涨，做多动能充沛，后市有望继续走强，投资者可适当关注。（金证）

外运发展(600270)
评级：增持
评级机构：国泰君安
xxxx和E速递业务亏损、中外运-敦豪国际快递业务 同比下降，是导致公司2008-2009年中期业绩下降的主要驱动因素。出售E速递业务、国际航空货运和国际快递业务回升，带来公司三季度业绩环比、同比 明显回升，四季度延续回升态势：业绩增长主要来自全球经济复苏背景下国际快递、国际货运业务需求的回升。2010年在全球经济复苏背景下，国际航空货运和 国际快递业绩将延续2009年三、四季度态势，继续回升；出售E速递业务减少2010年亏损额。
预计公司2009-2011年每股收益分别为 0.25元、0.42元和0.45元。按2010年25倍市盈率估值，公司主营业务的内在价值为10.5元；公司持有8000万股中国国航，目前市场价值 为7.76亿元，折合每股价值0.86元；账面净现金为20.6亿元，刨掉净负债为13.3亿元，折合每股价值为1.50元，合计公司合理价值为12.5 元左右。首次给予“增持”评级。

　　浦发银行(600000)
评级：谨慎推荐
评级机构：国信证券
浦发银行公布2009年业绩快报，去年共实现 利润132亿，略超预期，主要原因在于拨备计提低于预期和单季所得税率的下降。浦发四季度营业收入仍保持了4%的单季环比增速，加上不良xx双降，减轻了 拨备计提压力和单季所得税率的下降，虽然费用下半年的压缩幅度有所减少，但营业支出仍得到很好控制。
从期末余额看，年末xx规模较三季度末有 所回暖，环比增长2.7%，但仍低于2009年中期水平，我们推测主要是由于定向增发的完成，在一定程度上对信贷投放能力实现了补给，但受监管政策的逐步 收紧，今年年内再次融资依然不可避免。存款规模的环比增速有所回暖至5.4%，存款增速的回升进一步压低存贷比，年末仅为71%左右。此外，公司四季度继 续大幅释放费用反弹压力。我们还推测浦发四季度不良xx余额下降约9.8亿元，与xx回升共推不良率大幅下降13bp至0.8%，四季度拨备覆盖率提升近 30bp至240%以上，整体资产质量水平继续改善。
公司资产质量持续向好，未来直接融资势在必行，关注低信贷成本的可持续性，考虑到目前估值仍有一定的安全边际，维持“谨慎推荐”评级。

　　东华能源(002221)
评级：买入
评级机构：渤海证券
公司公告称，截止2009年12月31日，已累计 收到中海工业（江苏）有限公司陆续支付的部分赔偿款人民币5248万元，其中包括先期已经收到的1600万元启动资金。根据公告，中海公司将至少分两次赔 偿全部款项，如果赔偿考虑包括码头重建费用、人工费用、对LPG进口业务造成的间接损失、对化工仓储业务造成的间接损失等，预计总赔偿金额将远超目前的水 平。同时预计公司将逐年计入非经常损益，以避免业绩出现大幅波动。
公司去年三季度已计入1000万元非经常损益，预计第四季度至少再计入 1000万元非经常性损益，2010年可以计入3000万元非经常性损益，另外，公司收购苏州BP的LPG业务及化工仓储将贡献业绩，预计2010年每股 收益为0.56元。公司业绩拐点显现，维持“买入”评级。

　　大唐电信(600198)
评级：审慎推荐
评级机构：招商证券
2009年底浙江移动已开始推广电子书，公司 是最早为其供货的公司，全年出货可能到约一万部。电子书将是2010年中移动力推产品之一，TD电子书市场有望爆发性增长；公司在TD电子书领域的优势在 于全方位协同：既有TD终端上的技术优势、运营商渠道的市场优势，也有与新华社合作的央企优势，公司对未来拓展电子书增值业务的思路较多，这种全面优势是 竞争对手短期内难以超越的。
公司公告调整增发方案，除去偿还银行xx的项目。这个变动仅影响财务费用。考虑三项爆发性业务后，今年公司每股收 益在中性情况下将增厚0.10元。我们仍然看好大唐的央企属性以及未来各项业务的发展，由于增发能否通过尚有不确定性，维持“审慎推荐”评级，目标价为 22.2元。（罗
力 整 理）

大族激光（002008）
公司是我国激光xxxx企业，在研发、生产和销售服务网络方面均处于国内{lx1}。由于技术进步、替代进口和新领域应用继续增加，公司激光焊接设备、激光切割设备仍然保持稳定增长势头。
走势上，该股近日放量上攻，上攻动能比较充沛，投资者可逢低关注。（华融证券曾璐）

　　北大荒（600598）
目前公司以农业种植为主、大米加工业为辅，前者提供了公司营业利润的绝大部分，是公司的主要收入来源。
二级市场上，该股09年2月至今一直处于以15元为箱顶的箱体中震荡，借助农业政策的刺激及公司基本面的优势，后市有望突破箱体震荡并继续走强，建议适当关注。（杭州新希望）

　　中银绒业（000982）
公司是我国农业产业化龙头之一，主要从事无毛绒、绒条、羊绒纱、羊绒制品的生产及出口销售，羊绒制品出口位居前列。
走势上，该股盘子较小，股性较为活跃，近期表现强势，多条均线翘头向上，后市有望继续震荡走强，投资者可适当关注。（金证顾问）

　　中牧股份（600195）
公司以动物疫苗为主要发展方向，兽用疫苗、禽用疫苗的市场占有率较高，具有竞争优势。近年来毛利率较高的生物制品占收入的比重不断提高，使公司拥有更大的盈利空间。
二级市场上，该股近日低位放量，股价稳步推高，预计后市有望反复活跃，建议投资者适当关注。（北京首证）　 .中.国.证.券.报

烟台万华（600309）
产能扩张 业绩长期看好
公司是全球掌握MDI核心制造技术的企业之一，目前占有国内MDI市场 36%的份额。公司未来产能扩张明确，正在建设的宁波二期30万吨/年MDI工程预计于2010年下半年建成并投。由于行业技术壁垒高，对新进入企业构成 主要障碍，产能扩张使得公司xxxx地位更加巩固。二级市场上该股调整基本到位，下方有较强支撑，值得中线关注。
（天信投资 颜冬竹）

　　羚锐制药（600285）
膏药龙头 有望重新走强
公司是国家火炬计划重点高新技术企业，所有产品剂型及其生产车间均通 过国家GMP认证，目前核心业务中对业绩贡献{zd0}的是膏剂产品。公司及其下属子公司共有50余种具备国家药品批准文号的品种进入了《国家基本xx目录》。 二级市场，该股价走出小圆底形态后有缓步上攻的趋势，各条均线也开始粘合向上发散，后市可继续关注。（金证顾问
张超）

　　金枫酒业（600616）
受益世博 突破整理平台
公司在把并入华光酿酒之后，完成了主业向黄酒业务的转变，华光的基酒 将逐步改由公司来提供。公司主打品种“石库门”上海老酒被中酒联合质量认证中心认定为优级产品，公司也凭借良好的质量保证成为上海世博会的项目赞助商。二 级市场上，该股在前期的反弹过程中始终处于温和蓄势的阶段，近日随着量能的急剧放大，股价一举突破18元整理平台，后市仍有走高潜力。
（金百灵投资）

　　中牧股份（600195）
垄断优势 有望反复活跃
公司以动物疫苗为公司主要发展方向，兽用疫苗、禽用疫苗的市场占有率 超过1/3，特种疫苗的市场占有率接近50%，具有行业垄断地位，是该行业的xxxx。预计公司将受益于国家惠农政策持续支持。二级市场，该股近日底部放 量，股价稳步推高，明显有资金介入的迹象，预计后市有望反复活跃，震荡盘升可能。（北京首证）

　　北大荒（600598）政策扶持 短线介入良机
农业，作为国民经济发展的重要支柱，已被提到新的历史高度。我们据此认为，大农业政 策已经浮出水面，建议关注政策实施中的受益者之一，农业股。其中北大荒（600598）值得重点留意。该股近期有资金介入迹象，股价冲高回落，是短中期介 入的机会。借助农业政策的刺激及公司基本面的优势，有望实现历史性突破，建议关注。（杭州新希望）

亚宝药业（600351）
（600351，收盘价18.02元）评级：买入 评级机构：中银国际
亚宝药业近日公告称，公司2009年归属于母公司的净利润预计同比增长50％以上，同时公司获得山西政府补助资金1700万元用于缓控释项目的建设。
公司业绩预增基本符合的中银国际预期。公司2009年前三季度每股收益为0.344元，中银国际预计2009年全年每股收益为0.447元，同比增长 65％。公司业绩增长的主要原因是主营业务的快速增长，预计销售收入增长仍在20％左右。此外，公司获得1700万元的政府补助则超出中银国际的预期。中 银国际认为，由于公司是山西省{wy}的医药上市公司，这一补助充分说明了当地政府对公司的重视。公司拥有62个基本xx品种，由于基本xx的省级招标和配 送，未来公司将有望受益于基本xx制度的实施。中银国际暂时维持公司的"买入"评级不变，将适时上调盈利预测和目标价。

　　民生银行（600016）
（600016，收盘价8.07元）评级：推荐 评级机构：中金公司
中金公司上调公司评 级至"推荐"，股价上涨潜力30％～40％，纳入A股银行{sx}组合。中金公司认为：首先，目前公司2010年市盈率为12.8倍，市净率为1.73倍，而 上市银行在考虑融资摊薄后平均2010年市盈率为15倍。其次，H股融资完成后，预计民生银行去年资本充足率达11.58％，核心资本充足率达 9.51％，未来两年规模增长的资本瓶颈基本xx，规模快速增长的确定性增强。此外该股为沪深300权重股，受益于股指期货推出。预计一季报同比增长超过 40％，剔除出售海通证券（600837）的一次性收益后，同比增速超过100％。{zh1}作为高弹性品种，在经济上行周期中将充分受益，盈利超预期潜力大。 中长期来看，公司积极调整业务模式，增强竞争力。同时公司盈利增长强劲、资产回报率不断改善。(每日经济新闻)

太化股份（600281）
地位进一步明确 目标价15.6元
工信部日前印发《促进中部地区原材料工业结构调整和优化升级方案》的通知，该方案进一步明确了太化在中部地区煤化工领域的骨干地位。考虑该方案实施期为2010－2011年，太化二次创业式的发展期近在咫尺。

　　与资产重组的操作进程不同，我们认为只要政府明确搬迁方案思路，太化估值即会得到大幅提升。以公司可置换资产价值及目前煤炭上市公司吨产能市值保守计算，公司获得搬迁对价后的理论市值可达到80
亿元左右（对应股价15.6 元），我们维持增持评级，建议买入以获取搬迁对价的期权收益，以及未来太化乌鸡变凤凰后的巨大上升空间。（联合证券 孙海波）

　　用友软件（600588） 未来增长更迅速 目标价30 元
在2008－2009年中国IT支出增长放缓后，受潜在被抑制需求的 释放及中国企业提高生产率的需求推动，2010－2011年IT支出有望再度加速增长。在我们看来，公司仍拥有收购专业ERP公司的充足机会。得益于低端 市场需求的复苏、服务收入的提高、外包活动的增加以及经营杠杆的改善，我们预计用友的经营利润率将有所上升。

　　基于36倍的2010年预期市盈率得出的12个月目标价格为人民币30
元，我们预计，利润增长加速、利润率的提升及盈利质量的改善将推动该股在2010年出现温和的估值重估。（高华证券 吕东风 徐鹏）

天富热电（600509）蓄势向上量价配合良好
□国都证券　杨仲宁　　
公司主营业务为电和热的生产和供应。公司在石河子市 的供电和供热量占据较高的份额，以此为代表的传统业务市场份额保证了公司的持续增长和稳定的现金流。同时，公司积极向高科技领域发展，公司旗下的天科合达 蓝光半导体公司主营碳化硅（SIC）项目，目前该项目已经能够实现小规模销售的水平，并积极寻找下游合作开发高附加值产品。
二级市场上，该股近期蓄势向上，量价配合良好，投资者可适当关注。

　　世纪星源（000005）短期均线呈多头排列
□华融证券　沈刚　　
公司是一家以房地产投资、酒店投资为主的上市公司。
二级市场上，该股当前股价仅6元出头，是目前两市为数不多的以地产为主业的低价股，近期整理已一个月有余，目前各短期均线再度形成多头排列，建议投资者逢低关注。

　　海南航空（600221） 中期趋势向上
□国元证券　姜绍平　　
公司是由民营力量管理经营的航空公司，市场抢占能力、 经营管理能力、成本控制能力，均处于市场{lx1}地位。公司积极推行扩张战略，09年公司逆势扩张运力30%以上。一旦行业复苏，公司将迎来发展机会。此外， 海南国际旅游岛的设立，将改变公司的生态环境，提升其市场份额。我们看好公司未来的增长。
二级市场上，该股前期构筑一个标准的W底，目前技术形态趋好，中期趋势向上。在短期均线系统的支撑下，该股近期呈不断放量上扬之势。同时，即将到来的春运高峰，也将给该股带来交易性机会，建议逢低关注。　
.中.国.证.券.报