一、行情快报 今日沪铜主力合约1009以55,820开盘，{zd1}价55,560，{zg}价55,360，收至56,050元/吨，上涨1010元/吨； 今日沪铝主力合约1009以15,470开盘，{zd1}价15,455，{zg}价15,630，收至15,505元/吨, 上涨140元/吨； 【股市收盘】 截止收盘，沪指报2655.77点，下跌0.15点，跌幅0.01%，成交1014亿元，深成指报10495.65点，下跌47.68点，跌幅0.45%，成交860.09亿元。两市终结了上周大跌走势，沪指全周共上涨2.8%。 二、国内焦点 从中期看，尽管房地产调控和加息预期的存在会抑制沪铜上涨的高度，但短期内随着国内新的调控措施的推迟，加上全球经济逐步走好的支撑，沪铜在近期内继续大幅下跌的空间比较有限。总体上看，尽管不排除沪铜在近期内出现二次探底的可能，但52000-53000元/吨有望构成沪铜阶段性底部。 国内精炼铜产量以及进口量维持明显增长，市场供应趋于宽松，同时即将步入金属消费淡季，下游需求逐步趋弱，将使得铜价反弹空间受到限制。总体上，沪铜在深幅调整后，市场短期企稳有超跌反弹的技术面要求，但上行空间不宜过分看高。，预计主要位于50000-59000区间波动。 铜价走势的平缓让不少浙江企业稍稍舒了口气。因为今年以来，国内铜价已经历两个峰顶，两个谷底，峰谷差价20%以上。铜在全球范围内广泛用于建筑钢管和线缆、电子产品、汽车和家电的制造。铜价宽幅震荡，。
【有色金属】 受希腊债务危机打压，以及中国央行上调存款准备金率和CPI高企影响，投资者对未来中国加息和紧缩流动性预期增强影响，5月沪铜未能守住58000一线，大幅跳水震荡，铜价反弹压力较大。从公布的基本经济数据来看，欧美及其他地区经济恢复势头良好，铜价仍有基本面的支撑。短期之内沪铜存在反弹的时间和空间，预计沪铜反弹空间在58000-60000区间。但由于国内消费旺季即将过去，且国内流动性紧缩力度不减，沪铜在58000-60000一线将面临强大压力。 近期金融市场风险云集，诸多利空消息轮番打压，曾经坚挺的金属市场风光不再，铜铝价格连续下挫。从目前市场形势来看，基本面属性让位金融属性，全球经济复苏的不确定性成为市场焦点，铜铝后期走势不容乐观。 沪铜在逼近2月份的低点之后止跌反弹，中期继续保持高位宽幅整理走势。从近几年铜价走势的季节性规律出发，对比基本面的异同，笔者认为，虽然目前沪铜维持中期高位宽幅整理走势，但是后期转为下跌的可能性比较大，铜价还有下降空间。 从盘面来看，随着近期市场逐步消化欧元债务危机的利空影响，在没有新的动态变化前，基本金属走势料将回归自身基本面影响。由于铜库存持续回落，在市场情绪稳定的基础下，多头重拾信心。因此，预计短线铜价将对前期跌势展开反弹修正。 美元的单边上扬或将告一段落，铜价反弹将继续，从沪铜1009来看，铜价反弹至58000元上方的可能性较大，之后将视政策的变化而定，但总体来说我们依然将其性质定为反弹，短线投资者可参与逢低做多，但中场线来看，缺乏反转的动能，反弹后依然有可能向下。 市场经过多日盘整，有色金属板块终于脱离整固区域形成热点龙头，并带动中字头和“601”类部分权重股走强，这样明确的热点以及其带动范围的广泛是本轮调整以来所未见的，这很可能是市场探底成功的一个标致。未来市场反弹时间的长短与上涨空间的多少取决于以上板块的轮动与持续性。 由于原油市场的持续走强，似乎前期的暴跌行情将告一段落，存在持续反弹的可能。不过对于铝市来说，依旧是杯水车薪，较高的库存压力难以抵消，加上外部环境的不稳定，最终使得市场人气不足，短期即使出现反弹，也只会是小幅上扬，空间较为有限。 自16000元/吨之上跌落至15000元/吨以后，近日铝价再度走入一个盘整平台。上周铝价{zg}自15750元/吨位置跌落，{zd1}14770元/吨，从图形上看，目前在15000元/吨位置之上得到较为有利的支撑。要在短期内停止下跌，恢复强势上涨存在相当大的困难，目前低位徘徊的可能性要更大。
由于避险情绪推动国际金价继续反弹，２７日，上海期货交易所黄金期货受到影响延续涨势，连续第四个交易日收高。数据显示，上海期货交易所交易最为活跃的１２月份合约早盘继续高开，报每克２６６．８０元，盘中期价持续震荡上扬，尾盘一度快速下挫，回吐部分涨幅，不过收盘仍继续收涨，报收于每克２６６．７０元，较前一交易日结算价小幅上涨１．２９元，涨幅０．４９％。 由于受到欧洲主权债务危机的影响，资金纷纷流入黄金和美元避险。5月份黄金从1170美元直扑1250美元，之后冲高回落，但仍然受到1170美元一线强大支撑，月末受恐慌情绪重新上升影响，黄金反弹。本月黄金创出了历史新高，而美元指数也达到了本轮反弹的高点。根据目前的判断，黄金目前处于今年以来小周期的5浪上涨中，其力度如何取决于能否冲破1250美元强压力。 【钢材与铁矿】 铁矿石现货价格连续阴跌了1个多月，铁矿石贸易商们5月27日又获知了一个坏消息。一位唐山地区的钢厂人士向贸易商透露，该地区的不少钢厂已经计划6月份进行检修，据初步了解华北地区已有19家钢厂有计划在近期执行检修计划。受此影响，国内现货。面对可能出现的长协与现货倒挂的局面，众钢企似乎也陷入了两难境地。 27日国内建筑钢材价格稳中趋涨，全国28个主要市场8毫米Q235高线平均价格在4，178元/吨，较26日下跌2元/吨，16至25毫米HRB400螺纹钢平均价格在4，406元/吨，较26日下跌9元/吨。市场需求没有xx释放，受终端“买涨不买跌”的心态影响，市场成交清淡，加之期盘和宏观面的影响，价格继续处于盘整之中，近期价格上涨和下跌的难度相对较大。 值得注意的是，螺纹钢虽然在近几个交易日里持仓大幅增加，但期价并未出现报复性反弹，显示在此点位多头仍显谨慎。虽然大跌之后向下动能有所衰竭，空头获利离场迹象明显，但下游需求依旧比较疲弱，政策面也难以有利好支撑，加上市场信心的xx恢复还需时日，近日现价回升缺少成交数量的配合，所以钢价尚不具备反转条件，近日维持震荡的可能性较大。 供给的压力将出现一定的缓解，使用长协矿炼钢的钢厂现在是苦不堪言，基本上没有利润可言。周边市场以及商品均出现企稳迹象，钢价短期杀跌动能已经衰竭，钢材价格需求一个合理的反弹，只是反弹越早高度越低，但反弹迟早要到来。 随着房地产政策的好转，钢市趋好显然没有太大的悬念，市场心态也有不同程度的好转，但市场资源需求回升颇为细微，市场整体运作积极性不强，后市续涨遭遇阻力。近期废钢市场进入了新一轮的行情博弈，钢市涨势亦涨亦停、资源需求疲软不畅的多重利空影响下，废钢市场要突破低迷的瓶颈也颇为艰难，预计废钢市场低迷运行的格局短时间内仍将延续。 中国证券报记者从相关人士处了解到，全国物流标准化技术委员会正式通知下属专业委员会，宣告启动“重点物流领域关键技术标准”项目。这一项目涵盖了钢铁物流、家电物流等重点项目，其中钢铁物流项目将由中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会牵头组织。 【机构评论】 标准银行5月27日发布基金属日报称，股市走强且美元疲软促进了基金属的反弹。随着本周（24日当周）前几日内市场恐慌情绪的衰减，全球经济再获上升动力。然而，基金属相对较低的成交额表明人们对市场依然缺乏信心。 渣打银行(Standard Chartered)在周四发布的一份研究报告中称，受房地产业增速放缓、钢铁企业调整库存以及汽车行业需求达到峰值影响，今年下半年中国钢材需求的同比增速可能由上半年的16%放缓至4%。 【宏观经济与大宗商品】 昨日有外电报道称，国家外汇管理局正在评估所持欧元债券。外汇局对此辟谣称，“这一报道毫无事实根据”。外汇局指出，中方一贯坚定支持欧盟一体化进程。“我们支持欧盟和国际货币基金组织正在采取的一揽子金融稳定措施。相信在国际社会的共同努力下，欧元区一定能够克服困难，维护欧洲金融市场的稳定和健康发展。”外汇局有关负责人表示。外汇局同时表示，中国外汇储备作为负责任的长期投资者，始终坚持分散化投资原则，欧洲市场过去、现在和将来都是外汇储备最主要的投资市场之一。
国家统计局总经济师姚景源今日强调，虽然难度很大，但今年我国依然有望将通胀控制在3%以下。姚景源表示，中国经济正处在企稳回升，回升基础正在巩固，可谓开局良好。而管理好通胀预期是今年的重要课题，他强调控制在3%以下确实有难度，但控制在3%以下还是有可能的。姚景源认为，保证经济平稳较快增长，是稳定今年价格的基本因素。 工业和信息化部27日向各地下达钢铁、水泥等18个行业今年淘汰落后产能的目标任务。工信部部长李毅中表示,今年内将不再审批“两高”和产能过剩行业扩大产能项目,并通过提高土地使用成本、加大差别电价加价幅度、加大行政处罚力度等“铁的手腕”,使落后产能无利可图、无法生存。 国务院5月5日召开全国节能减排工作电视电话会议，动员和部署加强节能减排工作，要求用铁的手腕淘汰落后产能，并公布了《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》。 今年的举措之所以广受xx，不仅在于其力度之大、手段之强，更在于它出台的时间正处于宏观经济调控政策频出的敏感阶段。“铁腕”政策推出？ 我国是资源消费大国，同时也有一些资源的出口大国。记者在调研中了解到，与“大国”地位不相符合的是，我国在国际大宗商品价格的定价中声音却不够“洪亮”。专家认为，在国际大宗商品市场上，我国议价能力较低的一个重要原因是国内还没有比较完善的定价机制，因此必须大力促进期货市场的发展。 随着国际油价在相对低位盘整的时间延长，国内成品油降价的预期日趋渐浓。记者昨日从业内了解到，截至本周二，三地原油22个工作日的移动均价变化率已从正数转为-0.96%。由此，到下周，国内成品油价下调的“窗口”有望真正打开，调价也即将来到。 近来，欧洲债务危机、全球各主要国家刺激经济政策退出等利空不断，市场恐慌情绪蔓延。但业内人士认为，风险与机遇并存，目前调整是暂时的，大宗商品价格在中长期仍可乐观看待。 一般来说，一个完整的经济周期会持续6-7年的时间，上升期将会持续3-4年，2009年初世界经济见底开始进入的新一轮上升期，至少应持续到2011年才会结束。 商品整体弱势震荡的可能性更大一些。主要原因是目前实体经济的恢复还较为脆弱,所以对大宗商品的支撑力度不及各国经济刺激计划的逐步退出以及美元转强对商品的打压力度大。此外广发期货研究报告认为,欧洲经济不确定性仍较大,也可能会继续拖累全球股市,从而阻碍经济复苏的步伐。其中,美元走强预计将是压制大宗商品的重要因素。 三、全球观察 智利国营铜矿商Codelco公布，今年1-3月铜产量较去年同期增加3.2%至383,280吨，因该全球{zd0}的铜矿商致力于维持在老化矿场的产量。 全球{lx1}矿物出口国之一的秘鲁周四表示，4月铜产量同比下滑1.9%至101,074吨，该国4月铜和黄金产量较去年同期下滑。 日本电线电缆制造商协会周五公布的初步数据显示，日本4月铜缆发运量料较3月下降7%。该协会预估日本4月铜缆发运量为55,800吨，较去年同期增加7%。 日本矿业协会(Japan Mining Industry Association)一官员称，日本今年铜出口料持坚，尽管中国需求下滑，之前其在去年大举采购增加国有储备。 巴西铝业协会（Abal）周四称，巴西4月已加工铝制品消费量较去年同期增长25.4%。 新日铁决定从7月发货开始，提高扁平材批发价格每吨1万日元，涨幅为10%到15%。根据《日经新闻》报道，这是年内第二次提价，将使扁平材价格比年初每吨高25,000日元。 据越南《人民报》5月25日报道，进入5月以来，越南钢材价格2次下调，共下降60万越盾/吨。目前钢材出厂价接近1300万越盾/吨。 印度{zd0}的锌生产商Hindustan锌业公司(Hindustan Zinc Ltd.)周四称已经将锌价每吨上调1,800印度卢比，或1.7%，至每吨105,800印度卢比，立即生效。该公司未给出上调价格的原因。但维持铅价在每吨100,400印度卢比不变。 |
