山东威达（002026）

　　评级：推荐

　　评级机构：银河证券

　　公司近日发布关于控股股东增持公司股份情况的公告。公告称：山东威达的控股股东山东威达集团有限公司计划在未来12个月内根据中国证监会和深圳证券交易所的有关规定以及市场情况增持不超过公司总股本2%的股份（含此次已增持股份在内），且承诺在增持期间及法定期限内不减持其所持有的公司股份。而在发布此公告的前{yt}即2010年5月24日，控股股东山东威达集团有限公司已经通过二级市场增持公司556，554股股票，平均价格9.407元，占公司股份总额的0.41%。上述增持后，截止到2010年5月24日，山东威达集团有限公司持有公司43，587，804股股份，占公司股份总额的32.29%。此次增持之前山东威达集团有限公司持有公司43，031，250股股份，占公司股份总额的31.88%。

　　公司已经发布业绩预增公告--预计2010年1-6月归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增长50%-70%。因此，2010年公司中期业绩有望达到每股0.12元左右，预计2010-2012年业绩为：0.242元/股、0.263元/股、0.286元/股。

　　基于目前A股市场的市场情况以及对公司未来业绩的分析与预测，给予公司"推荐"评级。



　　天士力（600535）

　　评级：谨慎增持

　　评级机构：国泰君安

　　公司近日公告，计划非公开发行不超过4，000万股、不低于2，000万股股份，发行价格不低于26.73元/股。所募资金计划用于复方丹参滴丸制剂、现代中药固体制剂扩产项目，以及三七种植基地建设等8个项目。

　　本次增发募集资金用途中有两大项目为支持FDA三期临床和后续进入欧美市场的前期准备，显示公司对复方丹参滴丸顺利进军欧美市场信心充足。如果二期临床结果公布后公司顺利进入FDA三期临床，公司将很有可能成为{sg}将我国的中成药品种推向欧美市场的企业，这一事件将对估值形成较大支撑。

　　预计公司2010的收入和利润增速将高于2009年，维持前期目标价34元，继续给予"谨慎增持"。



　　海亮股份（002203）

　　评级：推荐

　　评级机构：中投证券

　　海亮股份近日公告，公司以4.5元/股的价格收购添惠投资公司持有的红河恒昊矿业2400万股股权，占红河恒昊矿业目前总股本的6.9%，收购总价1.08亿元。红河恒昊矿业拥有铜、镍等有色金属矿产资源，本次收购是实施公司向上游资源延伸战略的重大实质进展，公司未来有望进一步做大做强上游资源板块。同时，随着公司投资项目的建成，公司产能基本形成，未来两年产能逐步释放，产量增长稳定；加之下游市场恢复明显且公司市场开拓手段有效，公司未来两年业绩有望稳定增长。此外，公司xx产品研发及市场开拓都取得很大的进展，公司高毛利产品销量比例有望提升，产品结构进一步优化，盈利能力进一步增强。

　　调整公司2010-2012年EPS至0.53元、0.71元、0.92元，维持"推荐"的投资评级，未来6-12个月的目标价位为15.00元。



　　北新路桥（002307）

　　评级：审慎推荐

　　评级机构：{dy}创业证券

　　北新路桥近日发布公告，其控股股东新疆兵团建设工程（集团）有限责任公司近日中标湖南省娄底至衡阳高速公路项目；项目总投资估算约为87.3亿元。该项目的合同尚未最终签订。预计项目的施工部分将由公司承当，总额约50-60亿元。如该项目施工期为5年，则每年公司将增加约10亿元的营收和3000万元的净利润，每年增厚EPS约0.16元。同时，公司目前在手订单约50亿元，超过2009年营收的2倍，加上近期中标的新项目以及新疆振兴规划带来的机遇，作为该地区的建工xxxx，公司将从中受益较大，未来几年有望迎来高速增长。

　　预计公司2010、2011年的EPS分别为0.49元和0.83元，目前估值高于行业的平均水平，但考虑到公司业绩的高速增长，仍可给予其"谨慎买入"评级。