天然气价格改革迫在眉睫。按热值当量测算，国内天然气价格仅为原油价格的 30％左右，而成熟市场经济国家天然气与原油比价通常在0.85－1.20之间。长期偏低的气价，不能反映资源稀缺程度，不利于促进天然气资源节约和提高天然气利用效率。自2010年4月25日起，国家将天然气管输基准价每立方米提高0.08元，这可以看做是天然气改革方案的“预热” 。考虑到近期 CPI 可能出现继续向上反弹的情况，我们预计天然气调价方案将延后出台，但不会晚于三季度末，届时国内民用取暖气使用高峰又将来临，并不适合调价,气价与国际市场挂钩，预计上调20%左右。国内天然气价格与国际相比，有50%以上的上调空间，但考虑到各方的承受能力，循序渐进地调整是理想的方式。我们预计天然气价格将参考成品油价格机制，采取与国际能源挂钩的模式，按照发改委3年实现国内、国际价格并轨的计划，首次调整基准价格将上浮15-20%左右，化肥用气的出厂基准价格将维持不变或者小幅上涨。公司主营业务为天然气建设与运营，即从上游天然气开发商处购入天然气，通过公司建设及经营的输气管道输送到大型直供用户处，向相关城市燃气公司及直供用户销售天然气。由于中游区域性管网垄断企业，气源xx依赖上游，管输价格也由国家统筹制定，虽然管网输送价格会随着天然气价格上调而有所上涨，但幅度有限，对公司的经营业绩没有实质影响；对城市燃气公司而言，在天然气供给一直供不应求的情况下，下游用户对价格的敏感性不高，价格上升带来的供应量增长可以增厚公司业绩。另外，该股近期持续缩量，并且资金流显示，游资收集筹码非常明显，预计短线有望出现至少15%以上的拉升！（所有“核心调研圈-火线布局”品种，力求早间{dy}时间介入后，经过当天资金的拉升，达到5%附近及以上的获利空间，然后在第二天或第三天逢高卖出）

友情提示：对《核心调研圈—火线布局》感兴趣的投资者，可拨打028-6560 6531 参与订购合作！