“目前,我们有通过外力加速企业发展的想法,比如与国内外知名同行合作形成战略联盟或进入资本市场。”2月4日,江苏科达车业有限公司总经理张洪贵接受记者采访说,江苏科达目前在汽车内外装饰件、模塑制品件领域具备一定技术和市场,且发展形势良好。
金融资本是企业发展的催化剂和倍增剂,它能够让汽车零部件企业快速呈现几何式增长。像江苏科达这样的汽车零部件企业,国泰君安大投行并购融资部执行董事张欣推荐他们通过全国中小企业股份转让系统(简称“全国股转公司”、俗称“新三板”)进入资本市场,相比主板、创业板,新三板的准入门槛相对较低、投融资更为便利。
据悉,新三板从2006年开始在北京中关村科技园区进行试点,2012年8月新增上海、武汉和天津三地的xxx科技园区,随后扩容加速。2013年1月16日,全国中小企业股份转让系统经国务院批准正式揭牌运营。2013年12月13日国务院发文,将新三板从原来的北京、天津、上海、武汉等试点扩大到全国范围。
目前,山东雷帕得、广源精密、苏州奇才电子、南京天河、安徽岳塑汽车、旺成科技等众多汽车零部件企业纷纷通过新三板进入资本市场。
■借资本市场化解融资难题
“2015年,我国已全面进入深化改革攻坚期和深水区,汽车及零部件产业也加快了结构调整和转型升级,部分中小汽车零部件企业遇到资金难题,制约企业的进一步发展。”天创达投资咨询有限公司总经理赵广辉告诉本报记者,新三板是目前我国解决中小微企业融资难题的一个重要平台。
全国股转公司总经理谢庚在1月29日召开的全国中小企业股份转让系统投资暨挂牌企业年会上表示,目前我国xx中小微企业融资难题取得了积极成效。比如:银行体系开发了多种针对中小微企业的信贷产品;融资租赁、xx保险、担保公司等联动机制积极尝试;互联网金融开始起步;多层次资本市场建设有效拓展了直接融资的渠道,私募债、优先股等融资工具正在不断丰富和完善。
2014年8月,国务院常务会议提出“支持中小微企业依托全国中小企业股份转让系统开展融资”。这意味着,中小微企业融资难题的化解,可以通过包括全国股份转让系统在内的资本市场乃至金融体系的共同协作。张欣介绍道:“由中国证监会统一监管的沪深主板、中小板、创业板、新三板组成的多层次资本市场构建完成。
谢庚介绍,新三板支持中小微企业发展的效应初步显现。截至2015年2月2日,新三板挂牌公司数量达到1868家,其中协议转让1719家,占比92.02%;做市转让149家,占比7.98%。数据显示,去年全年共有289家挂牌公司完成股票发行329次,融资132.09亿元。去年共计18家挂牌公司涉及重大资产重组事项,8家公司因被上市公司收购终止挂牌或即将终止挂牌,22家上市公司及其关联方参股或控股了20家挂牌公司。2014年全国股份转让系统合作银行总量达到27 家,对挂牌公司xx超过430亿元。其中,挂牌公司完成股权质押xx130笔,融资18.93亿元。
张欣告诉记者,“新三板具备小步快跑的融资功能。目前xx的单笔融资达3.24亿元,最小单笔融资为十几万元,平均企业融资大概在2000多万元。对于中小汽车零部件企业来说,几千万元的资金是可以解企业发展燃眉之急的。”
■为中小零部件企业带来福利
新三板为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务,进入门槛相对更加包容、投融资更加便利,逐步受到中小汽车零部件企业的青睐。
那么中小汽车零部件企业如何才能进入新三板市场平台?如何才能通过新三板快速实现融资?如何在挂牌之后享受资本市场带来的福利?
张欣介绍了新三板的特点。一是投资者范围扩大。允许自然人投资者参与,定向增资向券商营业部客户放开,交易标的下限为1000股/手(目前沪深市场为100股/手),股东人数可以突破200人(需经中国证监会审核)。二是融资方式多元化。公司在挂牌的同时即可进行定向增资,引入储架发行与小额快速发行融资制度,可以发行中小企业私募债。三是交易方式创新。由之前单一的集合竞价交易加协议转让,拓展到做市商和集合竞价多种交易方式。四是允许进行股权激励。为提高挂牌公司核心员工积极性,实现企业拟议与员工利益的有机结合,允许挂牌公司在挂牌前实行股权激励。五是提供转板便利。对于达到沪深主板、中小板和创业板上市要求的挂牌公司,可以向沪深交易所申请转板。
谢庚认为,新三板更具包容性。一是准入不设财务门槛,要求企业持续规范经营;二是融资可以自主选择,可概括为“小额、快速、按需”融资;三是交易方式的多元安排,企业可以根据自身条件及需要,选择协议、做市、竞价中的一种方式进行交易。
据悉,各地方政府也在不遗余力地支持新三板挂牌公司,政府补贴从数十万元到数百万元不等,降低企业改制成本和挂牌成本。政府补贴力度大的地区,企业基本可以实现“零成本”改制和挂牌。例如,大连高新区对区内新三板挂牌企业的财政补贴高达290万元。
挂牌新三板的意义不仅在于更方便地融资、地方政策的补贴,还在于拓宽汽车零部件企业未来发展空间和平台,为汽车零部件企业打开资本市场加速企业发展。