2月9日，木林森（002745）首次公开xxxx网上路演在全景网举行。公司董事长兼总经理孙清焕在活动上向投资者表示，在大尺寸面板背光及室内照明等应用领域逐步扩展的带动下，高亮度、大功率LED处于高速增长阶段，比重逐渐增大，未来LED封装将逐步由小功率向大功率方向发展。

现场的到访的嘉宾分别是：

木林森股份有限公司董事长、总经理孙清焕

木林森股份有限公司董事会秘书、副总经理赖爱梅

木林森股份有限公司财务总监、副总经理易亚男

平安证券李竹青

参加木林森首次公开xxxx并在中小板上市网上路演的公司嘉宾合影

（左）木林森股份副总经理、董事会秘书——赖爱梅

（中）木林森股份董事长兼总经理——孙清焕

（右）木林森股份副总经理、财务总监——易亚男

公司董事长兼总经理孙清焕推介致辞：

尊敬的各位投资者、各位网友：大家好！
今天，我非常高兴能与大家一起以网络为媒介，打破地域的阻隔，就木林森股份有限公司首次公开xxxx进行实时在线交流。在此，我谨代表公司全体员工，向长期关心、支持木林森的各位投资者和各界朋友，表示衷心的感谢！并向今天参加网上交流的各位投资者和网友表示热烈的欢迎！

公司成立于1997年，一直专注于LED封装及应用系列产品的研发、生产与销售业务，是国内LED封装及应用产品的主要供应商。公司生产规模化，产品系列丰富，LED下游应用市场广阔。研发势力雄厚，先后承担了广东省重大科技专项计划项目、广东省产学研结合项目等科研项目。

“雄关漫道真如铁，而今迈步从头越”！展望未来，我们任重道远、豪情满怀。登陆资本市场后，木林森将继续不断追求自我突破，为客户提供更xx的产品，努力创造更加优良的业绩，回报广大投资者，回馈社会。谢谢大家！

全球LED产业发展规模？

公司董事长兼总经理孙清焕：公司主要产品为LED封装及应用产品，以封装为例，截止2013年末，全球LED封装市场规模为144亿美元，预计到2018年将达到259亿美元。

上下游企业相互渗透情况？

公司副总经理、董事会秘书赖爱梅：从LED发展来看，国外大厂主要集中于产业链上中游，但为进一步延伸产业链，形成协同效应，近年来国外较多LED大厂商纷纷来国内投资设立封装厂。国内LED企业在与各类外资企业竞争过程中技术不断成熟，部分成熟企业在xx芯片及封装领域技术也有了较大突破。国内LED企业在做大做强原有产业链产品的同时，也逐步向上游或下游产业链延伸，以进一步增强各自竞争实力。

木林森对智能照明的看法如何？

公司董事长兼总经理孙清焕：与传统照明相比，智能照明可达到安全、节能、舒适、高效的目的，因此智能照明在家居领域、办公领域、商务领域及公共设施领域均有较好发展前景。

公司采购货款结算方式？实施上述计划所面临的困难？

公司副总经理、财务总监易亚男：公司与主要供应商的合作，一般在货到后的60-90日内用半年或一年承兑xx方式支付。公司实施计划的困难主要在于资金瓶颈，尽管公司盈利能力强、现金流量充足，但单凭自身积累实现规模扩张的资金需求还远远不够，因此需要借助资本市场拓宽公司的融资渠道。

公司规模化生产优势的具体表现？

平安证券李竹青：经过多年发展，截止2014年9月30日，公司已拥有年产1,270亿只Lamp /SMD LED封装器件的生产能力，拥有1,635台全自动化固晶机、2,093台全自动焊线机、2,189台全自动分光机、434台全自动荧光粉机等生产设备，公司在扩大LED封装系列产品市场份额同时，逐步向LED应用产业链延伸。首先，规模化生产带动公司对芯片实行规模化采购，能够从供应商处获得较低的芯片价格，并建立良好的长期合作关系，稳定了公司芯片供应渠道及有效的降低芯片采购成本，公司与台湾的芯片厂商晶元光电保持了多年的良好合作关系,随着国内芯片制造水平的提升，目前公司也与国内主要芯片厂商建立良好的合作关系；其次，公司生产设备目前均已大规模实现全自动化生产，规模化生产能有效减少产品分摊的单位人工成本及制造费用，降低了公司产品的生产成本，提升了产品的市场竞争力；再次，大规模的生产能力有助于公司拥有较高的市场影响力，从而促进行业协调发展。

封装工艺技术对产品的影响及国内技术水平？

平安证券李竹青：封装工艺技术在LED封装生产中至关重要。例如固晶机的胶量控制、焊线机的焊线温度和压力控制、烤箱的温度及时间控制、封胶机的气泡和卡位管控等，均是封装工艺重点环节。即使芯片质量好、辅材匹配好、设计优异、设备精度高，若工艺不正确或管控不严，最终也会影响封装产品的可靠性、衰减及光学特性等。近年来随着封装技术的快速发展，国内LED封装工艺已经上升到较高的水平，甚至在一些xx需求领域，封装工艺水平已接近国外水平。

公司的整体发展规划是什么？

公司董事长兼总经理孙清焕：公司副总经理、财务总监易亚男：公司将结合募集资金投资项目的实施，在扩大现有Lamp LED产品产能和市场占有率的基础上，强化核心技术的研发，加大对SMD LED及功率型LED的投入，加强LED应用产品（显示屏、室内外照明灯及灯饰）的生产和销售力度，形成技术领先，产品系列多元化的生产体系，依托技术优势在提升产品品质的同时，进一步强化销售渠道的建设工作，打造辐射全国、高效、快捷的LED销售网络，巩固公司的市场地位，形成具有较强竞争实力的产品研发和技术创新体系、高效合理和低成本的制造体系以及广大的营销网络体系。

公司国际化经营计划？

公司董事长兼总经理孙清焕：目前公司下游应用产品中的灯饰照明等主要以出口为主，产品销往北美、欧洲等地区。从产品市场和客户角度分析，公司正逐步形成为全球化经营企业。本公司的国际化经营策略有：

1、进一步增强公司的技术研发和产品创新能力，始终保持产品品质和成本在国际市场的竞争优势，以巩固应用产品在国际市场份额的同时，增强公司产品在国际市场的竞争力。

2、加强对国际市场动态发展的跟踪与研究，加强国际交流与合作，提升公司产品生产创新技术，增强公司在国际市场的知名度及美誉度。

公司技术研发优势带动生产工艺的创新具体表现？

平安证券李竹青：公司在技术研发优势方面还体现在生产工艺流程的创新，在传统LED封装工艺的基础上，公司对产品的机器设备、原材料供应、生产流程工艺等方面进行了多项创新，如向全球xxLED封装设备供应商ASM定制全自动固晶机、焊线机及封胶机等设备；在原材料胶水供应中，自主研发的高阻燃抗紫外线环氧树脂制备技术，增强了LED封装产品的阻燃性能与抗紫外线功能，有效提高了产品的安全性，并使公司成为国内同行业首批获得美国UL行业协会认证资质的企业，提升了公司产品的国际竞争力；生产工艺流程中自主研发的“金线变铜线焊接技术”，由于铜的价格较金低、且导电、导热性能更好，大幅度降低产品的成本。

公司产品系列丰富，LED下游应用市场广阔具体表现？

平安证券李竹青：公司一直专注于LED封装及应用产品的研发、设计及生产，是国内较早生产LED封装及应用产品的供应商。公司目前产品包括Lamp LED、SMD LED 、Display和LED应用产品（包括显示屏、室内外照明灯及灯饰），产品系列丰富、型号多样、种类齐全，能满足客户对产品标准化和个性化的不同需求。

LED下游应用市场广阔，公司LED封装产品广泛应用于家用电子产品、灯饰、景观照明、交通信号、平板显示及亮化工程等领域，公司下游应用客户群遍布于不同LED应用子行业。

公司的人才发展及企业文化建设计划？

公司副总经理、财务总监易亚男：公司将进一步加强人力资源管理体系建设，建立健全人力资源管理制度，为员工招聘、培训、考核及晋级管理提供制度保障。公司在人才引用上执行“唯才是用、各尽所能、人尽其才”的人才理念，做到使每个员工在各自岗位能发挥其长处、贡献其xx价值。未来3年公司将重点引进研发型人才、产品创新型人才、销售人才及高素质管理人才；在人才引进途径上实行社会招聘与校园招聘相结合的方式，同时在公司营造良好的企业氛围、人文化的企业环境、透明化的激励制度，增强员工的归宿感和自豪感，留住和吸引各类型专业人才。

主办方向木林森股份有限公司董事长兼总经理——孙清焕（右）赠送礼物

如何看待股东利益、客户利益及员工利益三者关系？

公司董事长兼总经理孙清焕：对股东负责，抓好生产经营、创造xx效益，我认为这三者利益都重要，而且是一致的，相辅相成的，我们将通过自己的努力实现公司、股东、客户和员工利益的共同增长。

公司股利分配的原则是什么？

公司副总经理、财务总监易亚男：为了保持公司未来长远和可持续发展，同时兼顾对投资者的xxxx，公司将保持股利分配政策的连续性和稳定性。公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润，公司依照同股同利的原则，按各股东所持股份数分配股利。公司若因外部经营环境和自身经营状态发生重大变化而需要调整利润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因，且相关制度需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过，并在公司定期报告中就现金分红政策的调整进行详细的说明。

公司未用于分红的利润用途是什么？

公司副总经理、财务总监易亚男：结合公司所处的行业特点及未来业务发展规划，公司未分配利润除用于现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分红外将主要运用于：强化LED封装及应用产品核心技术的研发，加强功率型LED封装产品投产；积极向LED应用产业链拓展，提升LED应用产品销售比重；进一步拓展销售渠道的建设工作，打造辐射全国、高效、快捷的LED销售网络，巩固公司的市场地位等。

公司未来现金分红政策是什么？

公司副总经理、财务总监易亚男：在符合现金分红条件情况下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之二十。公司可以根据盈利状况及资金状况进行中期现金分红，但公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。具体分配比例由公司董事会根据公司经营状况和发展要求拟定，并由股东大会审议决定。公司股东违规占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

公司应在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。

公司经营活动产生的现金流量情况？

公司副总经理、财务总监易亚男：2012年以来，公司经营活动产生的现金流量净额大幅增长，主要因为公司业务规模不断扩大，销售收入大幅增长；同时，规模效应提高了公司采购的议价能力，与主要原材料供应商结算周期延长、票据结算的力度加大，从而使公司经营现金流较充沛。

公司在提升产品毛利率方面中的积极采取多种措施加强成本控制包括哪些方面？

公司副总经理、财务总监易亚男：在原成本控制的基础上，公司通过成本管理和技术革新进一步加强产品成本的控制，降低可变成本。公司通过规模化效应，有效分摊产品成本的机器设备折旧成本，降低公司自产支架及胶水原材料成本支出，实现公司产品生产各环节的协同效应，xx程度减少公司各种制造成本支出，进一步提升公司产品毛利率。

公司能够成功上市，主要因素是什么？

公司董事长兼总经理孙清焕：木林森能够上市，是其本身特点和发展需要，结合资本市场实际情况等因素决定的，也是社会各界对本公司支持的结果。

上市会给公司带来哪些益处？

公司董事长兼总经理孙清焕：公司本次发行A股并在深交所上市，将提升公司竞争力，实现公司可持续发展的需要，同时也将开辟新的融资渠道，为公司未来的发展提供必要的资金支持，而且有利于提升公司在国内投资者中的声誉。

公司上市的目的是什么？

公司董事长兼总经理孙清焕：公司通过上市可以加强公司管理，完善公司的各项管理制度，促使公司进一步完善现代企业制度，通过上市可以增加公司的知名度，有利于建立公司品牌，从而促进公司的进一步发展。

公司在提升产品毛利率方面中的优化产品生产工艺包括哪些方面？

公司董事长兼总经理孙清焕：公司通过向国外LED封装设备定制个性化、全自动化的机器设备，派出相应技术人员到设备供应商ASM学习实务操作技巧，不断优化公司产品生产流程工艺，有效降低生产各环节材料及能源消耗。同时，制定出标准化的生产工艺及生产出标准化的封装产品，不断降低公司产品单位成本，提升公司在行业中的市场地位。

公司靠什么来赢得投资者的信心？

公司董事长兼总经理孙清焕：多年来，我们一直致力于LED领域，目前构建起了强大的市场竞争力，同时随着LED行业的发展，我们将凭借不断增强的竞争力驱动企业持续快速成长，为投资者赢得合理的xxxx。

本次发行后公司的总资产和净资产都将有较大增长，公司如何保持经营扩展带来的各种变化?

公司董事长兼总经理孙清焕：本次发行后，公司的总资产和净资产都将有较大增长，公司将以创新经营理念和加强公司内部管理的方法来应对各种变化。

投资者关系管理在国内是一个新课题，它正越来越受到上市公司的关注，公司在这方面有什么举措?

公司副总经理、董事会秘书赖爱梅：我们非常重视投资者关系管理，我们有专业的投资关系管理顾问服务团队，来建立通畅的信息反馈机制，处理公司上市后与投资者之间的沟通事宜。

与同行业主要上市公司相比，公司综合毛利率如何？

公司董事长兼总经理孙清焕：公司与可比上市公司均为LED行业的领先企业。报告期内，各家公司对Lamp LED、SMD LED、LED应用产品（包括显示屏、照明产品等）均有所布局，但每家公司又分别专注于LED不同细分领域，并在各自细分领域内形成自己的竞争优势。同时，随着市场环境的变化，各家公司会对自身的经营战略、产品结构进行适时调整。总体来看，各家公司报告期内的综合毛利率水平大体相当、差距不大。

木林森股份有限公司副总经理、董事会秘书——赖爱梅（右）做路演结束致辞

董事会秘书、副总经理赖爱梅做结束致辞：

尊敬的各位投资者、各位网友:

　　非常感谢大家的积极参与，与你们的网上沟通让我们受益匪浅，你们的关注和支持将是我们不断前行的动力源泉！这次网上交流和沟通，增进了我们的相互了解，也为我们今后建立长期的信任奠定了良好基础。

　　通过今天的网上路演，相信大家对木林森股份有限公司的主营业务、市场前景、品牌价值、核心竞争力以及募投项目等情况有了一定的了解，也对公司未来的发展有了更多的信心。在未来的发展中，我们期待你们给予木林森更多的关注，为木林森的长足发展提出更多的真知灼见！

　　本次交流即将告一段落，但我们与广大投资者之间的交流大门将永远开启。今后，木林森将继续稳健前行，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。

　　xx，我谨代表公司管理层和全体员工，再次对社会各界朋友对木林森的关心、支持和帮助表示衷心感谢！对全景网为我们提供这样一个交流的平台和良好的服务表示由衷的感谢！

谢谢大家！

来源：木林森照明

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