工信部正式发放FDD牌照,将带动产业链利好。
FDD商用牌照正式发放,前一张TDD牌照在2013年12月发放后,中移动4G用户已超过1亿,而联通与电信合计4G用户数预计仅700万,差距明显。发牌后,联通有望借助FDD制式优势,缩小与移动差距。然而,考虑到联通之前已有56个试点城市并希望借助铁塔公司进行基站建设,已缩减相应无线投资。
此次“宽带中国”2015部署,工信部提及15年建设60万基站目标,而移动起码将建设30万(存量从14年的70万至100万),联通铁塔建设并不会过多。我们认为联通虽受益但未来空间主要看公司运营与混改步伐。产业链中,中兴由于战略布局广泛,值得重点关注;其他公司应在关注4G同时,关注转型。
运营商大数据与流量经营将持续成为未来重点加速发展。流量经营下,未来运营商大数据与流量均将迎来爆炸式增长,运营商相关流量与数据业务将明显受益。预期2016年仅运营商大数据市场规模就达100亿。
目前,运营商大数据资产已进入规模应用阶段,国内电信运营商有望从集团层面开放大数据合作带来行业性机会。从合作模式上看,运营商采取授权合作的可能性更大,我们看好在运营商大数据体系建设中具备竞争力的厂商,以及对用户行为大数据分析具备技术优势的厂商,将重点受益并成为最终赢家。
日前,中国移动宣布,截至2015年1月份,其4G用户数已突破1亿户;4G网络覆盖人口达10亿人以上,并与71个国家和地区实现4G漫游,2015年,其4G发展目标计划建成100万个基站,发展2.5亿用户,销售2亿部终端。另外,三大电信运营商公布2014年运营数据显示,尽管我国4G产业发展已有很大进步,但目前覆盖面仍较低,因此未来发展空间巨大,具体来看,截至2014年12月份中国移动共建设4G基站41万个、覆盖超过300个城市;中国联通目前共建设4G基站6.34万个,仅覆盖16个试点城市。
在我国大力发展信息消费产业的大背景下,电信行业作为信息技术产业中的先导性和基础性行业,未来发展空间巨大;而近期通信类股在资本市场频频异动,与行业良好的基本面及FDD4G牌照近日发放预期增强有着密切关系。
随着市场对FDD4G牌照发放预期增强,除电信运营商中国联通、二六三直接受益外,提前布局在FDD4G领域的通信设备商、配套设备商和网络规划优化服务商也将迎来长足发展,主设备商:中兴通讯、烽火通信、大唐电信;天馈等配套商:信维通信、盛路通信、长江通信;网优商:奥维通信、三维通信、邦讯技术和三元达。