水空调又被称为水冷式空调，使用地下水做为循环，地下15米左右的水温通常是18度左右，夏天里用水泵把水抽上来，经过室内的风机盘管来达到制冷目的，回水经管道流回地下。冬天这样循环可以达到制热目的。
目前市面上普通空调，每小时用电量在1.2千瓦左右，而“水空调”{yt}的用电量也只有0.5千瓦时。由于这种空调会对地下水造成浪费，因此现在国家不提倡使用这种空调。
利用水循环的冷气，也就是俗称的"水空调"，既节省电省能耗也比普通空调舒适度高。"水空调"技术一旦成熟，市场普及率上升，对于传统的空调无疑是一个致命的打击。